Verizon 2Ç Sonuçları Zorlu Rekabetin Abone Büyümesine Zarar Verdiğini Gösterebilir

• 2022 ikinci çeyrek sonuçlarını 22 Temmuz Cuma günü piyasa açılışı öncesinde yayımlayacak
• Gelir Beklentisi: 33,7 milyar dolar
• Hisse Başına Kâr Beklentisi: 1,33 dolar
• VZ hisseleri bu yıl abone büyümesindeki yavaşlama nedeniyle düşük performans kaydetti

ABD’nin en büyük kablosuz iletişim operatörü Verizon Communications (NYSE:VZ) kazanç raporunu yarın yayımlamaya hazırlanıyor. Yatırımcıların raporda kızışan rekabetin ve maliyet baskılarının geçtiğimiz çeyrekte şirketin kârına ciddi bir darbe vurduğunu görmesi muhtemel.

New York merkezli Verizon Nisan ayında, bu yıl için satış büyümesi tahminini neredeyse sıfıra düşürdü. Daha önceki beklenti ise %3 civarında bir büyüme yönündeydi. CFO Matt Ellis o dönemde şöyle bir açıklamada bulundu:

“Tabii ki, kablosuz iletişim alanında rekabet ortamı oldukça güçlü durumda. Yıl için bazı giderler ilk beklentilerimizden daha yüksek olacak-enflasyon oranının ve faiz giderlerinin etkisini hissediyoruz.“

Kârın da şirketin daha önce sunduğu yönlendirmenin alt sınırında olması bekleniyor. 30 Haziran’da tamamlanan çeyrek için, Verizon’un 33,7 milyar dolarlık gelirle birlikte hisse başına 1,33 dolar kâr açıklaması bekleniyor ki bu da geçtiğimiz yılın aynı çeyreğindeki sonuçlarla neredeyse aynı.

Bu engeller, VZ hisselerinin bu yıl rakiplerine kıyasla daha düşük bir performans göstermesine neden oldu. Bu yazının kaleme alındığı an itibarıyla 47,61 dolardan işlem gören hisse, bu yıl %8,3 civarında değer kaybetti. AT&T (NYSE:T) ve T-Mobile (NASDAQ:TMUS) ise aynı dönemde sırasıyla %1 ve %15,1 değer kazandı.

Verizon geçtiğimiz beş çeyrekte, AT&T ve T-Mobile ile karşılaştırıldığında en düşük abone artışını kaydetti. AT&T ve T-Mobile, 5G teknolojisine yönelik yatırımları sayesinde kullanıcı büyümesi alanında kaydettikleri seriyi uzatmayı hedefliyor.

Yayımladığı son kazanç raporunda, AT&T kablosuz iletişim abonelerinin ikinci çeyrekte de büyümeye devam ettiğini açıkladı. Telekom şirketi Haziran çeyreğinde 813 binlik net abone artışı açıkladı. FactSet’in anketine katılan Wall Street analistlerinin ortalama beklentisi ise 400 bin abone artışı yönündeydi.

Pasta Küçülüyor

JPMorgan analistleri, Verizon’un 2022’de mobil abone büyümesine dair bazı endişelere sahip:

“Verizon’da kablosuz alanında sınırlı bir büyüme potansiyeli görüyoruz. C bandına yönelik sermaye giderleri sebebiyle kısa vadede hisse geri alımları beklemiyoruz ve faiz oranlarındaki artış potansiyel bir sorun olabilir.”

Enflasyon kaynaklı gider baskılarının, tedarik zinciri sorunlarının ve artan borçlanma maliyetlerinin telekom operatörlerini etkilemeye başladığına dair şimdiden bazı işaretler ortaya çıkmış durumda. AT&T bugün telefon faturalarını ödemeyen müşteri sayısında artış yaşandığını söyledi ve bu sebeple bu yıl için serbest nakit akışı tahmininde 2 milyar dolarlık düşüşe gitti.

Ancak segment aynı zamanda mevcut makro ekonomik koşullar içinde dayanıklılık da gösteriyor. Verizon ve rakipleri bu yıl, abonelik paketlerine getirdikleri zamlarla artan giderlerin bir kısmını müşterilere yansıtmaya başladı. Bloomberg’in haberine göre, şirket bu yıl bireysel müşteriler için 1,35 dolarlık, kurumsal müşteriler için ise 2,20 dolarlık bir zam yapmanın ardından yılın ikinci yarısında ek 600 milyon dolarlık bir gelir sağlamayı bekliyor.

LightShed Partners analisti Walt Piecyk’e göre, bu şirketlerin yaptıkları fiyat artışları toplamda gelirlerde 3 milyar dolarlık bir artış sağlayacak.

Uzun Vadeli Potansiyel

Ekonomik zorlukların ve kızışan rekabetin şirketin kısa vadeli görünümünü olumsuz etkilemesine rağmen, Verizon hâlâ yatırımcıların gelir portföylerinde tutabilecekleri güçlü bir temettü hissesi. InvestingPro’nun Adil Değer modeline göre, hisse %32,8’lik bir yükseliş potansiyeline sahip.

VZ Adil Değer

Kaynak: InvestingPro

Ek olarak, telekomünikasyon şirketleri ekonomik düşüş dönemlerinde sahip olunacak en güvenli hisseler arasında görülür. Çünkü bu şirketlerin sundukları hizmetler, tüketiciler için en temel ihtiyaçlardan biridir ve bu yüzden gider kısma listesinde en alt sıralarda yer alır.

VZ şu an çeyreklik olarak hisse başına 0,64 dolar temettü ödemesi yapıyor ve bu da yıllık %5,22’lik bir temettü verimine denk geliyor. Şirket temettü ödemesini 2007’den bu yana kesintisiz bir şekilde artırdı.

***

Mevcut piyasa doğru kararları vermeyi zorlaştırıyor. Karşı karşıya olunan bazı zorluklar:

• Enflasyon
• Jeopolitik kriz
• Bozucu teknolojiler
• Faiz artışları

Bu zorluklarla başa çıkmak için iyi verilere, bu verileri inceleyecek araçlara ve tüm bu verilerin ne anlama geldiğini gösterecek analizlere ihtiyacınız var. Duygularınızı yatırım kararlarınızın dışında bırakmalı ve temel faktörlere odaklanmalısınız.

Bunun için de, InvestingPro+ daha iyi yatırım kararları vermenizi sağlayacak tüm profesyonel verileri ve araçları size sunuyor. Daha Fazla »