Bu yazı 04.07.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır.
- UnitedHealth hisseleri 2022 başından bu yana %3 civarında yükseldi
- Şirket hem organik, hem de satın alma yollarıyla büyüme kaydetti
- Uzun vadeli yatırımcılar hisseleri şu an satın almayı düşünebilir
Sağlık sigortası ve diğer yardım hizmetleri sunan Minnesota merkezli UnitedHealth Group’un (NYSE:UNH) hissedarları, son 52 haftada yatırımlarının %26 üzerinde değerlendiğine tanık oldu.
Buna kıyasla, Dow Jones Health Care ve Dow Jones Insurance endeksleri 2022’de şimdiye kadar sırasıyla %9,7 ve +%3,5 düştü.
UNH Hisseler 14 Nisan’da 553 doların üzerinde rekor bir zirveye ulaştı.
Son verilere göre, UnitedHealth ABD sağlık sigortası pazarında %12’lik bir paya sahip. UnitedHealth’i eski adı Anthem olan Elevance Health (NYSE:ELV), Centene (NYSE:CNC) ve Humana (NYSE:NYSE:HUM) takip ediyor.
Son Mali Figürler
UnitedHealth ilk çeyrek sonuçlarını Nisan ortasında yayımladı. Gelir yıllık bazda %14,2 artışla 80,1 milyar dolara ulaştı.
UnitedHealthcare’in geliri yıllık %13,6 artışla 62,6 milyar dolara yükselirken, şirketin sağlık bilgi teknolojisi ve hizmetleri bölümü Optum’un geliri %18,9 büyüdü. Şirketin faaliyet kârı da ilk çeyrekte %4,4 artışla 7 milyar dolara yükseldi ve bu da hisse başında 5,49 dolar düzeltilmiş kâra denk geldi.
CEO Andrew Witty liderliğinde yönetim sonuçlardan memnundu ve yıl geneli için düzeltilmiş net kâr beklentisini hisse başına 21,20 dolardan 21,70 dolara çıkardı.
İlk çeyrek sonuçlarının yayımlanmasından önce, UNH hissesi 540 dolar civarından işlem görüyordu. Hisse şu an 517,40 dolara gerilemiş durumda ve bu fiyat, %1,28’lik bir temettü verimini destekliyor.
UNH Hissesinden Ne Beklenebilir?
Investing.com’un anketine katılan 26 analist arasında UNH hissesi “endeks üzeri performans“ derecesine sahip ve analistlerin 12 aylık medyan fiyat hedefi 564,83 dolar, yani mevcut seviyenin %9,17 üzerinde.
Kaynak: Investing.com
InvestingPro’da ise UNH hissesi için ortalama adil değer 629,41 dolar.
Kaynak: InvestingPro
Aynı zamanda, sağlık hizmetleri sektöründeki diğer şirketlerle 100’den fazla faktöre göre kıyaslayarak UNH’nin finansal sağlık durumuna da bakabiliriz.
Kâr ve fiyat momentumunda, şirket 5 üzerinden 4 puanlık bir skor alıyor.
Hisse fiyatında son dönemde yaşanan düşüşe rağmen, UNH’nin fiyat-kazanç, fiyat-defter değeri ve fiyat-satış oranları sırasıyla 27,8, 7,14 ve 6,7. Bu figürler de, sektör ortalamasının (8,5, 1,3 ve 0,7) üzerinde bulunuyor.
UNH’nin önümüzdeki haftalarda geniş bir aralık içinde seyrederek 490 – 520 dolar arasında bir zemin oluşturmasını ve sonrasında potansiyel olarak yeni bir yükseliş ayağına başlamasını bekliyoruz.
UNH Hissesini Portföye Eklemek
Kısa vadeli oynaklıklarla ilgilenmeyen boğalar, hisseye ya da hisseyi içeren bir borsa yatırım fonuna şu an yatırım yapmayı düşünebilir. Bazı örnekler:
- iShares U.S. Healthcare Providers ETF (NYSE:IHF)
- Global X Dow 30 Covered Call ETF (NYSE:DJIA)
- Health Care Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLV)
- Global X Telemedicine & Digital Health ETF (NASDAQ:EDOC)
- Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF (NYSE:DIVO)
Yatırımcılar aynı zamanda, alım opsiyonlu bir boğa yayılım stratejisini de tercih edebilir. Aşağıdaki inceleme, ortalama bir yatırımcı tarafından takip edilebilecek gerçek bir strateji olarak değil, eğitici bir içerik olarak görülmelidir.
UnitedHealth Group Hissesinde Alım Opsiyonlu Boğa Yayılımı
Mevcut Fiyat: 517,40 dolar
Alım opsiyonlu bir boğa yayılımında, ikisi de aynı son tarihe sahip biri daha düşük kullanım fiyatlı bir alım opsiyonu satın alınırken, bir yandan daha yüksek kullanım fiyatlı bir alım opsiyonu satılır.
Bu stratejide hem kâr, hem de zarar potansiyeli sınırlıdır. İşlem net bir maliyetle oluşturulur ve bu maliyet maksimum zarar miktarını temsil eder.
Bugünkü örnek stratejimizde 16 Eylül son tarihli 520 dolar kullanım fiyatlı alım opsiyonunu 25,60 dolara satın alıp, 530 dolar kullanım fiyatlı alım opsiyonunu 20,50 dolara satıyoruz.
Bu kurulumun net maliyeti 5,10 dolar, ya da sözleşme başına 510 dolar ve bu miktar aynı zamanda yaşanabilecek en büyük kayıp miktarı.
Pozisyonun son tarihe kadar elde tutulması ve son tarihte iki opsiyonun da değersiz olarak vadesini doldurması durumunda maksimum kayıp yaşanır. İki opsiyonun da değersiz olarak vadesini doldurması için, son tarihte UNH hissesinin satın alınan alım opsiyonunun kullanım fiyatından (520 dolar) daha düşük bir fiyatta işlem görmesi gerekir.
Maksimum potansiyel kârı hesaplamak için, iki kullanım fiyatı arasındaki farktan opsiyonlar için yapılan net prim ödemesini çıkararak sonucu 100 ile çarparız. Yani: (10,00 – 5,10) x 100 = 490 dolar.
Opsiyonların son tarihinde, UNH hissesi eğer satılan alım opsiyonunun kullanım fiyatından (530 dolar) daha yüksek bir fiyatta işlem görüyorsa, maksimum kazanç elde edilir.
Sonuç
UNH hissesi son dönemde kâr satışlarının baskısı altına girdi ve bu gerileme uzun vadeli yatırımcılar için daha güvenli bir giriş noktası yarattı. Alternatif olarak, deneyimli yatırımcılar fiyatta yaşanabilecek potansiyel bir yükselişten faydalanmak amacıyla bir opsiyon stratejisi de oluşturabilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.