BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
Dövizler ve hisse senedi piyasaları bugün, ABD'nin Çin ile uğraşmasıyla birlikte kayıplarını genişletti. Bu durum oldukça tehlikeli bir ticaret savaşı sarmalına yol açabilir. ABD, Asya devini fikri mülkiyet hırsızlığı için cezalandırma amacıyla, Çin ithalatına 50 milyar dolar değerinde tarife uygulayacağını duyurdu. ABD’deki Çinli şirketleri de sınırlamak istiyorlar. Çin Dışişleri Bakanlığı sözcüsü dün “Çin tarafı hiç kimse ile ticaret savaşına girmek istemiyor, ancak mecbur kalırsak, bundan saklanmayacağız.” dedi. Çin’in “katı ve gerekli karşı tedbirleri alabileceğini” de ekledi. Bugün, Çin Büyükelçiliği “ABD tarifelerine karşılık vereceklerini” onayladı. Ticaret savaşı korkuları meşrulaştı ve hemen hemen tüm dövizleri zayıflatarak merkez bankası politikasına gölge düşürdü. Özel konsey incelemesi için Trump’ın üst düzey avukatı John Dowd da, Başkan’ın onun yasal tavsiyelerini itibar etmemesinin ardından, bugün istifa etti. Başkan’ın eylemleri, ABD piyasalarından ve risk varlıklarından geri çekilme ile hüsranlarını ifade eden yabancı ve yurtiçi yatırımcıların ona olan güvenine mal oldu.
İngiltere Bankası (BoE) para politikası duyurusunun, piyasayı en çok hareketlendiren günün riskli gelişmesi farz edildi ve sterlin büyük bir volatilite deneyimlerken, risk iştahı döviz üzerinde daha büyük etki etti. BoE 7-2 oylama ile faiz oranlarını değiştirmedi, 2 muhalif (Saunders ve McCafferty) hemen bir faiz artırımı olması yönünde oy kullandı. Sterlin, duyurunun ardından 1,4220 üzerine sıçradı ancak getirilerini artırmak yerine, sonunda 1,41 altına düşen bir u dönüşü yaptı. Tersine dönüşün bir kısmı para politikasında majör bir değişim olmamasından kaynaklı olabilir – BoE, enflasyon ve büyüme Şubat öngörüleri ile tutarlı kalırken sınırlı ve kademeli artışlar istiyor. Muhafazakarlığın ve Brexit’in İngiliz ekonomisi için ciddi riskler olduğunu da sezdiler. Mayıs ayında, faiz oranlarını o zaman artırıp artıramayacakları anlamına gelen tam bir yeniden değerlendirme yapmayı da umuyorlar. Bugünün oran kararı öncesinde, piyasalar sonraki toplantıda bir artırım olacağına dair %66 şans ile fiyatlanıyordu – bu ihtimaller %72’ye yükseldi. Yine de, BoE’nin endişeleri ve riskten kaçınma sterlindeki uzun pozisyonlarda kar elde edilmesini sağladı. Daha fazla düzeltme olması mümkün. Yatırımcılar, İngiltere Merkez Bankası'nın faiz artışı yapacak bir sonraki banka olduğunu düşünüyor. İngiliz perakende satışları da güçlüydü, ekonominin sağlığını vurguladı.
EUR/USD, diğer yanda, toplanmaya devam etti. Son ekonomik raporlar ekonomik aktivitenin Mart ayında yavaşladığını onayladı. Almanya ve Fransa düşük imalat ve hizmet sektörü PMI (satın alma müdürleri endeksi) okuması raporladı. Bu düşüş Euro bölgesi bileşik PMI endeksinde zayıflamaya yol açtı. Alman IFO işletme ortamı endeksi beklentilere karşı geldi, döviz de raporun bileşenine dair beklentiler de bir önceki aydan düştü. Bu zayıf ekonomi raporları ve Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) temkinli hali euroyu düşük seviyelerde tutabilir.
Avustralya doları riskten kaçınma ile en büyük darbeyi yedi ancak gün içerisinde %1’den fazla düşerken, New York ticaret oturumunu düşük seviyelerinden daha iyi durumda bitirdi. Yalnızca Avustralya Çin’in problemine karşı özellikle hassas değil, ancak geçen gecenin Avustralya istihdam raporu beklentilerin altına düştü. Tam zamanlı iş büyümesi çok güçlü olmasına rağmen, işsizlik oranı %5,5’ten %5,6’ya yükseldi ve tüm istihdam değişimi 20 bin artış beklentilerine karşın 17,5 bin seviyesinde gerçekleşti. İşsizlikteki artışın bir kısmı yüksek katılım oranlarına bağlı olabilir, bu nedenle bu rakamlar korkunç değil. Tam zamanlı çalışma ayrıca, bir yıla yakın bir zamandır gördüğü en büyük bir aylık artışı yaşadı. Bununla birlikte, Çin-ABD arasındaki ticari gerilimlere dair endişeler, Avrupa ve ABD oturumu boyunca döviz üzerinde ağırlığını korudu. AUD/USD henüz destek bulmadan önce 76’ya düşebilir.
Öte yanda, Kanada ve Yeni Zelanda dolarları günü adeta değişmeden bitirdi. Avrupa oturumu sırasında 1,2830’a düşen USD/CAD çifti, düşük petrol fiyatları ve riskten kaçınma sonrası toparlandı. Bu seviyeden yükselip yükselmeyeceği, bugünün ekonomi raporlarına bağlı. Kanada doları dikkatleri çekerken, Kanada enflasyon ve perakende satış raporları yayımlanacak. Eğer beklentileri aşarsa, USD/CAD düşüşünü sürdürecek ancak beklentilerin altında kalırsa çift 1,30 seviyelerine doğru yolunu bulabilecektir. Yeni Zelanda doları, Yeni Zelanda Merkez Bankası’nın görece ılımlı değerlendirmesinden ve AUD/NZD satışından destek buldu. NZD/USD 0,7150 seviyesinde doğru daha derin bir düzeltmeye karşı hassas görünüyor.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin