IşıkFX Sabah Forex Bülteni 03.09.2019
TL Varlıkları Açısından Enflasyon Dataları Kritik Olacak!
ABD tarafının resmi tatilde olduğu dün, küresel piyasalar açısından öncelikli olarak; ABD ve Çin arasında yürürlüğe giren yeni gümrük tarifelerine dair gelişmeler takip edildi. Çin Yönetimi’nin 23 Ağustos günü 75 Milyar USD’lik 5078 ABD ürününe 1 Eylül ve 15 Aralık’tan itibaren ek gümrük vergisi uygulanacağına dair duyurusu ile son rounduna girdiğimiz Ticaret Savaşları, ABD’nin de 300 Milyar USD’lik Çin ithal ürününe 1 Eylül’den itibaren yüzde 10 yerine yüzde 15 ve halen yüzde 25’lik tarifeye tabi olan 250 Milyar USD’lik Çin ürününü de 1 Ekim’den itibaren yüzde 30’a çekmesi ile pik yapmıştı. Dün itibariyle devreye giren kısmi uygulama sonrası Çin Yuanı’ndaki değer kayıpları devam ederken, hafta başlangıcında güvenli limanlar talep gördü. Asya seansında açıklanan Japonya İmalat PMI’ı ve 2.Çeyreğin Sermaye Harcamaları kötü gerçekleşmeler gösterirken, Çin’de açıklanan kritik veride ise Caixin İmalat PMI’ı iki dönem sonra yeniden 50 bareminin üzerine çıkarak ülkeye dair resesyon endişelerini kısmen törpüledi. Dün; Brexit ve İran Nükleer Anlaşması gibi diğer küresel risk unsurlarına dair haber akışları da gün boyunca izlenirken, bunların yanı sıra; ABD haricindeki bölgelerden gelen ekonomik veriler de kritikti. Euro Bölgesinde İtalya ve Fransa’nın İmalat PMI’ları da öngörülerin üzerinde gerçekleşmeler gösterirken, merakla beklenen Almanya İmalat PMI’ı ise öncü dataya göre aşağı yönlü revize edilerek ülkeye ve bölgenin geneline dair resesyon endişelerini canlı tutarak Euro’yu baskıladı. Hükumetin 5 haftalığına Parlamentoyu askı almasına karşılık; Anlaşmasız Brexit’i engellemeye yönelik ana muhalefet cephesinin bir tasarı çıkartmaya çalıştığı ve yine bazı milletvekillerinin de 31 Ekim’e kadar bir anlaşma olmazsa AB’den 50 maddenin uzatılmasına yönelik bir talepte bulunmak için Boris Johnson’ı zorlamaya çalıştıklarına dair haber akışları ile sabah saatlerinde güçlenen Pound ise, yine ülkeden gelen İmalat PMI’nın 2012 Ekim ayından bu yana en kötü seviyesinde gerçekleşme göstermesi ile yeniden baskı altına girdi. Keza, yeni bir erken seçim ihtimalinin de dillendirilmesi ile GBP/USD’de yeniden 1.20 kritik bölgesine doğru geri çekilmeler hızlandı. Dün yurt içi tarafta da; jeopolitik ve siyasi risklerin durumu öncelikli olarak takip edilirken, açıklanan önemli ekonomik verilerden; 2.Çeyrek GSYİH Değişimi çeyreklik bazda önceki dönemdeki gibi artış göstermesine karşın, senelik bazdaki daralma serisi ise 3 çeyreğe çıktı. Ancak, daralmanın beklentilerden düşük gerçekleşmesi ve 1.Çeyreğin rakamının da yüzde -2.6’dan yüzde -2,4’e revize edilmesi TL varlıklarında pozitif karşılandı. Keza, yine dün açıklanan İmalat PMI’ı da her ne kadar kritik 50 bareminin altında kalsa da son 13 ayın en yüksek seviyesine çıkması kısmen olumluydu. Bugün de yurt içi tarafta; jeopolitik ve siyasi risk unsurlarına dair gelişmeleri takipte olacağız. Keza, sabah saatlerinde açıklanacak olan Ağustos ayı enflasyon dataları da; hem başlı başına kritik olup, hem de TCMB’nin 12 Eylül Para Politikası Kurulu toplantısında alacağı faiz ve politika kararlarına ışık tutarak, TL varlıkları üzerinde oynaklıklara neden olabilir. Yurt dışı tarafta, Avustralya ‘dan gelen Perakende Satışlar ve Cari İşlemler Dengesi verileri ve Merkez Bankası(RBA) kararlarının açıklanması ile başladığımız günün devamında; İsviçre’den Tüketici Fiyat Endeksleri, Birleşik Krallık’tan İnşaat PMI datası ve tatilin bittiği ABD’den de İmalat PMI’ları takip edilecek. Ticaret Savaşları, İran Nükleer Anlaşması ve Brexit gibi küresel risk unsurları, gelişen ülkelere dair gelişmeler ve majör merkez bankalarının bu ayki toplantılarına dair öngörüler ise yine oynaklıklara neden olabilecek unsurlar olarak izlenmeli.
Geçtiğimiz Cuma günü, müstakbel Avrupa Merkez Bankası(ECB) Başkanı Cristine Lagarde’ın: ECB’nin faizlerinin daha da düşebileceğine dair söylemleri ile sert bir şekilde satış yiyen Euro, dün ise; İtalya ve Fransa’da beklentilerden iyi gelen İmalat PMI’larına karşın, Almanya’dan gelen zayıf İmalat PMI’nın ülkeye ve bölgeye dair resesyon endişelerini yeniden canlandırmasıyla düşüşüne devam etti. Ayrıca, Brexit meselesine dair devam eden belirsizlikler de Pound üzerinde olduğu gibi Euro’yu da baskı altında bırakırken; paritede 2017 Mayıs ayından bu yana en zayıf seviyeler yeniledi. Keza, ABD cephesinde Çin ile son olarak devreye alınan yeni tarifelerin kısmi olarak yürürlüğe girmesiyle küresel çapta azalan risk alma iştahı da güvenli liman talebi ile Dolar varlıklarına pozitif yansırken, paritedeki satıcılı işlemlere de destek oldu. Yeni günde de parite açısından; Ticaret Savaşları, İran Nükleer Anlaşması ve Brexit gibi risk unsurlarına dair haber akışları kritik olacak. Ayrıca, ABD tarafının açılmasıyla ülkeden gelecek olan İmalat PMI verileri ile FED ve ECB’nin Eylül toplantılarına dair ortaya çıkacak öngörüler de oynaklıklara neden olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 1.0975, 1.1020, 1.1040, 1.1055, 1.1080
Destekler: 1.0930, 1.0910, 1.0875, 1.0855, 1.0830
Dün sabah saatlerinde, yurt içi tarafta açıklanan önemli ekonomik verilerden; 2.Çeyreğin GSYİH Değişimi, çeyreklik bazda yüzde 1.2 oranında büyümeye işaret ederken, senelik bazda daralma ise yüzde 1.5 ile üst üste 3.dönemi geride bıraktı. Senelik daralmanın beklentilerin altında gerçekleşmesinin yanı sıra; geçtiğimiz dönemin daralmasının da aşağı yönlü revize edilmesi ve İmalat PMI’ının da 48.00 ile son 13 ayın en iyi düzeyine yükselmesi TL üzerinde pozitif etkilere neden oldu. Diğer taraftan; azalan iç siyasi ve jeopolitik riskler ve Temmuz sonundan itibaren kademeli olarak artan Türkiye CDS rakamlarında görülen kısmi geri çekilmeler de; enflasyona dair düşüş beklentilerinin tahvil faizlerindeki düşüşleri desteklemesiyle de TL lehine işlemler ağırlık kazandı. Euro Bölgesi ve Almanya’nın İmalat PMI’ları ‘ndaki zayıflığın yanı sıra, Çin Yuanı ve Arjantin Pesosu’nda görülen değer kayıpları ise bu yöndeki işlemleri bir miktar frenleyen unsurlardandı. Bugün yine; yurt içi ve yurt dışı risklerin durumunu kur fiyatlamaları açısından öncelikli olarak takipte olacağız. Ayrıca, iç tarafta açıklanacak olan enflasyon dataları ile ABD’den gelecek İmalat PMI rakamları da kurda volatil işlemlere neden olabilir. Özellikle de enflasyon dataları sonrası 12 Eylül’de yapılacak olan TCMB/PPK faiz kararlarına yönelik ortaya çıkacak öngörüler bu bağlamda da kritik olacak.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 5.8290, 5.8440, 5.8670, 5.8815, 5.9280
Destekler: 5.8000, 5.7740, 5.7550, 5.7340, 5.7100
Geçtiğimiz hafta Britanya Başbakanı Boris Johnson’dan gelen; Parlamentoyu 5 haftalığına askıya alma hamlesine karşılık, muhalefetteki İşçi Partisi’nin; Muhafazakâr Parti milletvekillerinin de desteğiyle Anlaşmasız Brexit’i bertaraf etmeyi amaçlayan bir tasarı üzerine çalıştığına dair hafta sonunda çıkan haberler, yeni haftanın açılışında paritede yukarı yönlü ataklara neden oldu. Yine, bazı milletvekillerinin Başbakan Johnson’u; 31 Ekim’e kadar bir anlaşma çıkmaması halinde AB’den bir uzatma talebinde bulunmasına yönelik zorlamak istediğine dair haber akışları da bu yöndeki işlemleri desteklerken, ülkeden gelen İmalat PMI’nın son 82 ayın en kötü gerçekleşmesini göstermesi ve İşçi Partisi Başkanı Jeremy Corbyn’in: yeni bir genel seçim istediklerine dair açıklamaları ile fiyatlamalar hızla tersine döndü. Keza, Boris Johson’un da isyancı milletvekillerine karşı erken seçim hamlesini ortaya atabileceğine dair ortaya atılan iddialar her ne kadar kendisi tarafından yalanlansa da; bu olasılığın da göz ardı edilmemesi ve yine Johnson’un 31 Ekim’de her koşulda AB’den çıkacaklarına dair söylemlerini tekrar etmesi de satıcılı seyri destekledi. Dün, ABD’de İşçi Bayramı nedeniyle önemli bir ekonomik veri açıklanmazken; ABD ve Çin arasında açıklanan yeni gümrük vergilerinin bir kısmının devreye girmesi ile Ticaret Savaşları ‘nın son roundunun başlaması da risk alma iştahına olumsuz yansıyan gelişmelerdendi. Yeni günde de önceliğimiz Brexit ve Ticaret Savaşları gibi risk unsurlarına dair gelişmelerde olacak. Tatilin bittiği ABD’de açıklanacak olan İmalat PMI’ları ve Birleşik Krallık’tan gelecek İnşaat PMI’ı datası da her iki bölgenin merkez bankalarına dair öngörülerle birlikte paritede oynaklıklara neden olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 1.2080, 1.2105, 1.2130, 1.2195, 1.2220
Destekler: 1.2000, 1.1980, 1.1930, 1.1870, 1.1830
Yeni haftanın ilk işlem gününe ABD ve Çin arasındaki ticaret savaşlarında yeni tarifelerin yürürlüğe girmesinin tedirginliği ile başlayan emtia, sabaha karşı Çin’de açıklanan Caixin İmalat PMI’nın yeniden 50 bareminin üzerine çıkması ve OPEC+’ın 12 Eylül’de bir değerlendirme toplantısı yapacağına dair haber akışlarından destek buldu. Ancak, bu sefer de; Almanya ve İngiltere gibi önemli ekonomilerin İmalat PMI datalarında görülen zayıflık ile Avrupa ekonomisine dair artan durgunluk endişeleri ve küresel risklere dair devam eden belirsizlik ise petrol fiyatları üzerinde bir miktar baskı oluşturdu. Yeni günde de öncelikli olarak; küresel risk unsurlarının durumunu ve ekonomik verilerin sonuçlarını küresel ekonomik görünüm ve buna paralel olarak petrol talebine etkileri açısından takip edeceğiz. İran, Venezuela ve Libya gibi arz sorunları yaşayan ülkeler başta olmak üzere önemli petrol üreticisi ülkelerden; OPEC/OPEC+ kararları ve Dünya arzına dair gelebilecek haber akışları da fiyatlar üzerinde oynaklıklara neden olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 59.00, 59.60, 60.00, 60.25, 60.60
Destekler: 58.40, 58.00, 57.70, 57.30, 56.95
ONS ALTIN
ABD ve Çin arasında dün itibariyle yürürlüğe giren ek gümrük tarifelerinin borsalar üzerinde kısmi tedirginliğe neden olması ve bu bağlamda güvenli liman alışları ile; yeni haftaya bir miktar yukarı yönlü GAP’li açılış yapan Değerli Metal, Çin’de açıklanan Caixin İmalat PMI’nın resesyon ihtimalini kısmen törpüleyecek şekilde açıklanmasının borsalarda karşılık bulması ile sabaha karşı satış yedi. Avrupa seansında ise; Almanya’da açıklanan İmalat PMI’ı ile kısmen tedirginlik oluşurken, Anlaşmasız Brexit’e dair artan endişelerle birlikte emtiada kısmen tepki alışı geldi ve kapanışa kadar diğer haber akışları ile dalgalanan Değerli Metal günü yatay kapattı. Bugün yine Ons Altın fiyatlamaları için; Ticaret Savaşları, Brexit ve İran Nükleer Anlaşması gibi risk unsurlarının durumunu öncelikli olarak takip edeceğiz. Dünkü tatil sonrası; yeniden piyasaların açılacağı ABD’den İmalat PMI’larının açıklanacağı günde, FED başta olmak üzere majör merkez bankalarının bu ayki toplantılarına dair ortaya çıkacak öngörüler de yine Sarı Metal üzerinde oynaklıklara neden olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 1526, 1529, 1532, 1536, 1540
Destekler: 1518, 1515, 1512, 1501, 1495
