Bu yazı 07.10.2020 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayımlanmıştır.
Altın ve gümüş fiyatları artık yazın ulaştıkları rekor zirvelerden gerilemiş durumda. Yatırımcılar değerli metaller için yeni rotanın ne olduğunu merak ederken, bu konunun merkezinde ayrıca madencilik hisseleri de bulunuyor. Sonuçta emtianın arzı, küresel ekonominin işlevi için kritik bir öneme sahip.
Daha önceki bir yazımızda, küresel madencilik devleri BHP Group (LON:BHPB), (NYSE:BHP) ve Rio Tinto'yu (LON:RIO) (NYSE:RIO) incelemiştik. Bugün bu incelemeye bir başka FTSE 100 madencisi olan Anglo American'ı (LON:AAL) (OTC:NGLOY) dahil ediyoruz.
Yatırımcılar önümüzdeki haftalarda bu şirketten neler bekleyebilir bir bakalım.
Dünya Madenciliğe Bağlı
Washington merkezli Ulusal Madencilik Birliği:
"ABD'nin toplam elektrik ihtiyacının yaklaşık %50'sinin kömür ve uranyumdan üretilmesi ve üretilen neredeyse her malın bir miktar mineral içermesiyle birlikte, madencilik tarihinde hiç bu kadar canlı bir sektör olmamıştı."
Madencilik hisselerinin, dayanakları olan metallerin fiyatlarından genellikle daha dalgalı olduklarını belirtmeliyiz. Diğer bir deyişle, hisseler hem boğa, hem de ayı piyasalarında değerli metal fiyatlarından daha hızlı bir hareket gösterir. Aynı zamanda madenin bulunduğu ülkede var olabilecek jeopolitik riskler de, faaliyetlerdeki belirsizlikleri artırabilir.
Hatırlanması gereken bir başka nokta, 2008-09 ekonomik krizinden bu yana emtia döngülerinin büyük oranda Çin'e bağlı olduğu. Çin, ABD'nin ardından dünyanın en büyük ikinci ekonomisi konumunda. Potansiyel yatırımcılar ayrıca ABD-Çin ticaret savaşı retoriğini de yakından takip etmeli. Dünya Altın Konseyi'ne göre, "Çin, altında dünyanın en hızlı büyüyen pazarı." Bu yüzden, Çin'in emtia talebinden bir düşüş yaşanırsa, bu şirketler de en azından kısa vadede olumsuz etkilenecektir.
3. parti reklam. Investing.com'un sunduğu veya önerdiği bir teklif değildir. Feragat detaylarına buradan bakın veya
reklamları kaldırın
Faaliyetlere ve hisse fiyatlarına yönelik bu potansiyel risklere rağmen, madencilik hisseleri dengeli bir portföyün bir parçası olabilir. Piyasa katılımcılarının birçoğu altın gibi emtia yatırımlarını enflasyona ve belirsizliğe karşı bir potansiyel bir koruma olarak görüyor. Bazı madenciler aynı zamanda güçlü temettü ödemelerine sahip ve bu yüzden pasif gelir arayanlar için uygun bir seçenek olabilirler.
Madencilik şirketlerini analiz ederken; üretimde büyümeye, sağlam bir bilançoya, yüksek kaliteli maden varlıklarına ve bahsi geçen emtianın görünümünde bir iyileşmeye bakarız.
Son olarak, yatırım analizlerinde giderek daha önemli bir yer tutan bir diğer alan da sorumluluk. PWC'nin yakın zamanda yayınladığı bir rapora göre, yatırımcılar "sektörün tüm hissedarlar için sorumlu bir şekilde sürdürülebilir bir değer yaratıp yaratamayacağını sorguluyor. Güvenlik ya da çevre kazaları gibi gizli tutulan olaylar, bu zorluklara katkıda bulundu."
Örneğin, son aylarda Rio Tinto, faaliyetleri Batı Avustralya'da aborjinlerin 46.000 yıllık kutsal bir bölgesini yıktığı için büyük tepki topladı. Hissedar aktivizmi ve olumsuz reklam, Eylül'de şirketin en üst düzey yöneticilerinin değişmesine neden oldu. Rio'nun son yaşanan olayın ardından yeniden güven kazanabilmesinin ne kadar süreceğini zaman gösterecek.
Bu bilgiyle birlikte, İngiltere'nin lider hisse endeksinden bir başka madenciyi inceleyelim.
Anglo American
Londra merkezli Anglo American; toptan emtiayla birlikte baz ve değerli metal ve minerallerin madenciliğini ve üretimini yapan bir şirket. Şirketin ürün yelpazesinin içinde bakır, platinyum, kömür, demir cevheri, nikel, manganez ve polihalit bulunuyor. Şirketin keşif çalışmaları hem tamamen yeni kaynaklar bulmaya, hem de varolan faaliyetlere yakın bölgelerde ek kaynaklar bulmaya yönelik.
Temmuz sonundaki işlem güncellemesi şirketin finans durumunun bu yılki yavaşlamadan etkilendiğini gösterdi. Gelirler yıldan yıla 14,772 milyar dolardan (yaklaşık 11,42 milyar sterlin) 12,474 milyar dolara (yaklaşık 9,64 milyar sterlin) geriledi.
3. parti reklam. Investing.com'un sunduğu veya önerdiği bir teklif değildir. Feragat detaylarına buradan bakın veya
reklamları kaldırın
CEO Mark Cutifani:
"Çeşitli seviyelerdeki kısıtlamalar, üretimdeki toplam %11'lik, gelirlerimizdeki ise %16'lık düşüşün başlıca sebebi. Brezilya'daki demir cevheri ve Şili'deki bakır üretimi faaliyetlerimizin güçlü performansı bu kayıpları bir miktar azalttı. Haziran sonu itibariyle portföy genelinde %90 kapasiteye geri döndük."
Anglo American hissesi yıl başından bu yana yaklaşık %14 değer kaybetti. Londra'da hisseler dünü 1.863,2'de kapatırken, ABD'de hisseler 11,92 dolarda kapandı. Sırasıyla 7,57 ve 1,11'lik forward fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları değer yatırımcılarının ilgisini çekebilir. Yılın ilk yarısında karşı karşıya kalınan zorluklara rağmen kurul Temmuz'da bir ara temettü ilan etti. Mevcut fiyat yaklaşık %3,2'lik bir geliri destekliyor.
Anglo American'ın 22 Ekim'de çeyreklik üretim metriklerini yayınlaması bekleniyor. Hissede bir pozisyon almadan önce işlem güncellemesini görmeyi tercih ediyoruz. Veriler kısıtlamalar sonrası dönemin nasıl geçtiğini gösterecektir. Ancak temettü ödemeleriyle ilgilenen uzun vadeli yatırımcılar dipten alım yapmayı değerlendirebilir.
Sonuç
İyi bir şekilde yönetilen madencilik faaliyetleri, ekonomik daralmalar ve hisse piyasası çöküşlerine rağmen güçlü kalarak kâr etmeye devam edecektir.
Uzun vadeli yatırımcılar bir miktar araştırmayla bu sektörde kabul edilebilir getiriler sağlayabilir.
FTSE 100 Endeksi başka madencilere de ev sahipliği yapıyor. Bu isimler arasında Şili kömürü madencilik grubu Antofagasta (LON:ANTO), Meksika merkezli Fresnillo (LON:FRES), (OTC:FNLPF), emtia ticaret ve madencilik şirketi Glencore (LON:GLEN), (OTC:GLNCY) ve Rus madencilik faaliyeti Polymetal International (LON:POLYP), (OTC:POYYF) bulunuyor.
Bu isimleri de önümüzdeki aylarda incelemeyi planlıyoruz.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
3. parti reklam. Investing.com'un sunduğu veya önerdiği bir teklif değildir. Feragat detaylarına buradan bakın veya
reklamları kaldırın
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.