- 2021 4. çeyrek sonuçlarını 1 Mart Salı günü piyasa kapanışı öncesinde yayımlayacak
- Gelir Beklentisi: 31,36 milyar dolar
- Hisse Başına Kâr Beklentisi: 2,85 dolar
ABD'nin ünlü perakende zinciri Target (NYSE:TGT) yarın son çeyreklik sonuçlarını yayımladığında, yatırımcılar şirketin limanlarda yaşanan gecikmeler, ham madde eksiklikleri ve artan maaşların ciddi sorunlar yarattığı bir dönemde kâr marjlarını koruma becerisine odaklanacak.
Minneapolis merkezli zincir daha önce yatırımcıları, pazar payını korumak amacıyla salgın kaynaklı maliyet baskılarının tamamını müşterilere yansıtmamaya çalışırken brüt marjların zarar gördüğü konusunda uyarmıştı.
Şirketin brüt marjları üçüncü çeyrekte 2,6 yüzdelik puan düşüşle %28'e gerildi. Bloomberg'in derlediği verilere göre, analistlerin ortalama beklentisi %29,9'du. Tüketiciler güçlü harcamalar yaparken bu tür maliyet baskıları Target'ın yatırım cazibesine zarar verdi.
Cuma'yı 199,22 dolarda kapatan hisse, Kasım ortasından bu yana %25 civarında değer kaybetti yatırımcıların satışlardaki büyümenin ne kadar kârlı olduğunu gösteren marjlara ne kadar odaklı olduğunu ortaya koydu. ABD'nin en büyük perakendecileri, salgın döneminde tüketicilerin temel ürün stoklama eğiliminden büyük fayda sağlamıştı.
Bu tüketim trendiyle birlikte tuvalet kağıdı, atıştırmalık ve temizlik ürünleri gibi bazı kategorilerde devasa bir satış patlaması yaşandı. Talepteki artış o kadar güçlüydü ki, Target geçtiğimiz mali yılda gelirini son 11 yıldaki toplam artıştan daha çok artırdı.
Analistler Hâlâ Yükseliş Beklentisinde
Marjlar üzerindeki baskıya rağmen, analistlerin çoğu Target'in online satışlardaki başarısı ve salgın döneminde kazandığı pazar payı sebebiyle şirket için parlak gibi gelecek görüyor.
Tüketicilerin Target mağazalarını sürekli olarak tercih etmeleri, CEO Brian Cornell'in şirketin şubelerinde yaptığı dönüşümlerin bir sonucu. Cornell öncülüğünde yüzlerce şube yenilendi, uygun fiyatlı birçok giyim markası ürün portföyüne eklendi ve şirketin e-ticaret sunumları güçlendirildi.
Target salgın döneminde online siparişleri daha iyi karşılayabilmek adına şubelerini mini dağıtım merkezleri olarak kullandı.
Investing.com'un 32 analist arasında gerçekleştirdiği ankette 23 analist, TGT hissesi için 'yüksek performans' derecesi verdi.
Grafik: Investing.com
Ankete katılan analistlerin hisse için sunduğu 12 aylık konsensüs fiyat hedefi 267,73 dolar, yani mevcut seviyelerden %34'lük bir yükseliş potansiyeli var.
RBC yakın zamanda, TGT hissesinin önümüzdeki aylar içinde daha yüksek bir değerleme kazanacağını belirtti ve hisseyi en iyi seçimlerinden biri olarak gösterdi:
"TGT'nin e-ticarete, avantajlı fiyatlara, mağazalara ve sahip olduğu markalara yaptığı yatırımların getirdiği altyapı iyileşmelerinin, COVID-19 gürültüsünü bastırdığına inanıyoruz. Hem kazançlardaki artış potansiyeli, hem de değerleme oranlarındaki iyileşmeler yoluyla hissede yükseliş beklentisindeyiz."
Hisse için 278 dolarlık bir fiyat hedefi sunan RBC aynı zamanda şunları ekledi:
"Target'in tedarikçilerin yaptığı fiyat artışlarının yalnızca bir kısmını tüketicilere yansıtma kararının kısa vadede marjlarda bir miktar baskı yaratacağına yönelik piyasada bazı endişeler var. Brüt marj baskılarını modellerken, satışlardaki güçlülüğün ve verimliliğin hisse başına kârı en azından konsensüs beklentilerine ulaştıracağına inanıyoruz."
Sonuç
Target yarınki raporunda yine, fiyat artışlarının marjlarına zarar verdiğini gösterebilir. Bu durum geçtiğimiz üç ayda yatırımcıların odak noktası haline gelmişti. Yine de bize göre, bu kısa vadeli sorunlar uzun vadeli yatırımcıları Target gibi kaliteli bir perakende hissesini portföylerine eklemekten uzaklaştırmamalı.
3. parti reklam. Investing.com'un sunduğu veya önerdiği bir teklif değildir. Feragat detaylarına buradan bakın veya
reklamları kaldırın