Bu yazı Investing.com için özel olarak kaleme alınmıştır.
- Yatırımcılar faiz oranlarında yeni gerçekliğe alışmaya çalışırken S&P 500 birkaç güç içinde %10’un üzerinde geriledi
- 2022 tarihi zirvesinden %20’lik bir düşüşü temsil eden Mayıs’taki düşük seviyenin altına inmenin ardından, teknik uzmanlar COVID-19 salgını kaynaklı çöküşten hemen önce Şubat 2020’de kaydedilen 3.394’lük seviyeyi gözlüyor olabilir
- Bu seviye civarında aynı zamanda, Eylül – Ekim 2020 sıkışma döneminden gelen bir destek bulunuyor
Hisseler yaklaşık bir haftadır bir düşüş sarmalında. S&P 500 geçtiğimiz Çarşamba’dan bu Salı’ya kadar %10’un üzerinde geriledi. Ayrıca tahviller, kripto paralar ve hatta birçok emtia da ciddi bir satış baskısı altına girdiği için, saklanacak bir yer de yoktu.
Piyasanın faiz oranlarındaki artışın getirdiği yeni gerçekliğe yönelik hızlı ve önemli boyuttaki tepkisi, fiyat hareketini yaratıyor. Düşüşün en önemli kısmı geçtiğimiz Perşembe günü başladı. ABD’de Cuma günü yayımlanan TÜFE raporu ve University of Michigan Tüketici Hissiyatı anketi, yatırımcıların çıkış kapılarına akın etmesine yol açtı. VIX nihayet tırmanmaya başladı ve Dolar Endeksi de 20 yıllık yeni zirveleri gördü.
Şimdi Nereye?
Boğalar için, hatta uzun vadeli yatırımcılar için bile şu an oldukça korkutucu bir ortam mevcut. Herkes, zeminin nerede görüleceğini merak ediyor. İpuçları için grafiklere bakabiliriz.
Bazıları bir ayı piyasası için eşiği olan %20’lik düşüşle birlikte ulaşılacak olan 3.855 seviyesinin makul bir destek sunacağını düşündü. Sonuçta, hisse piyasası daha önce teknik açıdan “ayı piyasası bölgesine“ girmeden hemen önce tersine dönüşler kaydetmişti.
Buna hem 2011’de, hem de 2018 sonlarında tanık olduk. Ancak bu kez durum farklı. Hisseler ilk başta bu seviyeyi korudu, ancak geçtiğimiz haftanın başlarında Mayıs’ta kaydedilen düşük seviyeler kırıldı. Şimdi bu trenin bir sonraki durağı nere olacak?
Teknik Yorum: S&P 500 Şubat 2020’deki “Eski Normali“ Yeniden Görebilir mi?
Kaynak: StockCharts.com
Grafik Analizi
Salgın öncesindeki zirveleri yeniden ziyaret edebileceğimizi düşünüyorum. Bu da S&P 500 için 3.394 seviyesinde ve 2022 başlarındaki zirveden bu yana neredeyse %30’luk bir gerilemeyi temsil ediyor.
Ancak bu düşüncenin arkasındaki tek etken, salgın öncesi zirvenin teknik açıdan uygun bir aday gibi görünmesi değil. Şimdi baktığımızda göze on yıllar önceymiş gibi gelen, Eylül – Ekim 2020 dönemini hatırlayalım. O dönemde henüz ABD’de başkanlık seçimi yapılmamış ve aşı alanında bir gelişme kaydedilmemişti. SPX gerçek tırmanışına başlamadan önce bu iki ay içinde 3.209 – 3.588 aralığında seyretti.
Bu yüzden, bu bölgede ciddi miktarda bir destek mevcut. Ek olarak, Mart 2020 düşük seviyesi ile Ocak 2022 tarihi zirvesi arasındaki %61,8 Fibonacci noktası 3.195 seviyesinde bulunuyor.
Beklentiler Temkinli Olmalı
Bir zeminin ne zaman görüleceğini kesin olarak tahmin etmek mümkün olmasa da, teknik analiz prensiplerini kullanarak destek ve direnç bölgelerine bakmak bize en azından ne bekleyebileceğimize dair genel bir fikir verebilir.
Teknik analizi tamamen görmezden gelenlere saygı duyuyorum. Ben de uzun vadeli olarak yatırım yapıyorum ve son dönemde küresel hisselerdeki düşüş biraz canımı sıkmıştı. Ancak en kötüsü, nakitte kalarak nihai geri dönüşü kaçırmak olur.
Sonuç
Bu noktadan itibaren düşüşün biraz daha devam edeceğini düşünsem de, ciddi bir alım bölgesine yaklaşıyoruz. %10’luk ek bir düşüş son ayak olabilir. Oynaklığın ciddi bir artış görmesini bekliyorum ki VIX’in 45-53 aralığına sıçraması genellikle S&P 500’de işlem yapılabilecek zeminlere işaret eder.
Bonus Grafik: VIX’te 45 Üzerine Sıçramalar Gözlenmeli
Kaynak: StockCharts.com