- S&P 500, seansı yükselişle açmaya hazırlanırken ABD endeks vadeli işlemleri yükselişte.
- S&P 500'ün rallisi, destek seviyeleri ve kilit direnç noktaları odak noktasında olmak üzere aşırı alım koşullarıyla karşı karşıya.
- Endeks kazanç serisini uzatmaya çalışırken yükseliş trendinin devam etmesi için 5.500 temel direncinin üzerine çıkmasını bekleyin.
- InvestingPro'nun Adil Değer aracı, hangi hisse senetlerini elinizde tutacağınızı ve hangilerini elden çıkaracağınızı tek bir tuşla bulmanıza yardımcı oluyor
Beklenenden daha güçlü gelen Temmuz ayı perakende satış verilerinin, Federal Rezerv'in gelecek ayki toplantısı öncesinde tüketici harcamalarının dirençli olduğuna işaret etmesiyle, ABD endeks vadeli işlemleri piyasa açılışı öncesinde yükselişe geçti. Bu arada geçen haftaki yeni işsizlik başvurularında yaşanan düşüş, iş gücü piyasasındaki kademeli yumuşamanın sürdüğüne işaret etti.
Bu gelişmeler, S&P 500’ün Salı günkü güçlü performansının ardından Çarşamba günü mütevazı bir yükselişle art arda beşinci kazancını kaydetmesinin ardından geldi. Yatırımcılar, Eylül ayında Fed'in olası bir faiz indirimi için beklentileri güçlendiren, beklenenden daha zayıf gelen enflasyon verilerini memnuniyetle karşıladı.
Dezenflasyon eğilimleri cesaret verici olsa da yatırımcılar, ekonominin bu beklenen faiz indirimlerine nasıl tepki vereceğini ve sert bir inişin önlenip önlenemeyeceğini merak ediyor. Mevcut makroekonomik göstergeler, teorik olarak şirket kârlarına zarar verebilecek, zayıflayan bir küresel ekonomiye işaret ediyor.
Ancak piyasanın, geçtiğimiz bir buçuk hafta boyunca gösterdiği etkileyici toparlanmanın ardından ayı eğilimli yatırımcıların kısa pozisyonları değerlendirmeden önce net bir satış sinyali beklemeleri gerekebilir. Öte yandan boğa eğilimli yatırımcıların, bazıları bu makalede vurgulanacak olan kilit destek seviyeleri düşmeye başlamadıkça kısa vadeli düşüşlerde alım yapması muhtemel.
Faiz İndirimine İlişkin İyimserliğin Büyüme Endişeleriyle Dengelenmesi
ABD'de Temmuz ayı tüketici enflasyonu verilerinin ardından Wall Street'teki başlıca hisse senedi endeksleri değer kazanırken küçük sermayeli hisse senetleri düşük performans gösterdi. Daha önemli bir rallinin olmaması, yatırımcıların önceki gün daha zayıf gelen üretici fiyat verilerinin ardından uzun riskli ve kısa dolar işlemleriyle kendilerini konumlandırarak zaten daha zayıf bir enflasyon beklentisine sahip olmalarına bağlanabilir.
Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), analistlerin beklentilerini karşılamasına rağmen kısa dolar işlemlerinde bir miktar kâr alımını önleyecek kadar zayıf değildi ve hisse senetlerindeki risk iştahını azalttı. Buna rağmen dezenflasyon süreci devam ediyor ve TÜFE enflasyonu Mart 2021'den bu yana ilk kez %3'ün altına düştü. Bu zayıf enflasyon verisi, 2020'den bu yana ilk faiz indiriminin önünü açabilir. Kritik soru, Federal Rezerv'in Eylül ayında 25 mi yoksa 50 baz puanlık bir indirimi mi tercih edeceği ve bundan sonra hangi hızda ilerleyeceği.
Bunu akılda tutarak S&P 500'de dikkat edilmesi gereken temel teknik seviyelere bir göz atalım.
S&P 500 Teknik Analiz ve Alım Satım Fikirleri
5 günlük bir rallinin ardından S&P 500 vadeli işlem grafiği, kısa vadeli zaman dilimlerinde bir miktar aşırı gerilmiş ve aşırı satın alınmış görünüyor. Ancak bu durum yakın bir satış dalgasına işaret etmiyor. Yatay bir hareket dönemi, piyasanın konsolide olmasına ve bu aşırı alım koşullarını gidermesine olanak sağlayabilir. S&P 500'ün 5.333 ile 5.396 arasındaki gölgeli mavi bölgeyi geri kazanması, boğalar için olumlu bir işaret. Bu bölge korunduğu sürece kısa vadeli düşüşler uygun dipten alım fırsatları sunabilir.
İzlenmesi gereken potansiyel direnç seviyeleri açısından şu anda 5.500 ila 5.542 aralığındaki kilit bir bölgeye yaklaşıyoruz. Daha önce destek görevi gören bu alan, şimdi Ekim 2023'ten bu yana devam eden kırık trend çizgisinin alt tarafını temsil ediyor. Ayı yatırımcıları burada herhangi bir zayıflık belirtisi olup olmadığını yakından izleyecektir ancak bu direncin üzerinde kararlı bir kırılma, güçlü bir yükseliş sinyali gönderebilir ve potansiyel olarak endeksi yeni rekor seviyelere doğru itebilir.
***
Sorumluluk Reddi: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır. Herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımadığı gibi yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye veya öneri teşkil etmez. Her türlü varlığın birden fazla bakış açısıyla değerlendirildiğini ve oldukça riskli olduğunu, dolayısıyla herhangi bir yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim.
Yazılarımı City Index'te okuyabilirsiniz