- Microsoft Perşembe günü Mart 2021'den bu yana en düşük seviyesine geriledi
- Hisseler yıl başından bugüne %28,3, tarihi zirveden bu yana ise %31,1 düştü
- Yatırımcılar düşüşü satın almayı düşünebilir
Fed'in agresif faiz artırımı planlarına ilişkin korkuların birçok büyük teknoloji şirketinin hisselerinde sert bir satışı tetiklemesiyle birlikte,Microsoft (NASDAQ:MSFT) hisseleri son birkaç ay içinde zorlandı ve 52 haftanın yeni en düşük seviyelerine geriledi.
MSFT Perşembe günü itibarıyla yıl başından bu yana %28,3 değer kaybederken, S&P 500 aynı dönemde %21,2 geriledi.
Redmond, Washington merkezli yazılım devi, 1,79 trilyon dolarlık piyasa değeriyle Apple'ın (NASDAQ:AAPL) ardından dünyanın en değerli ikinci şirketi konumunda.
Son dönemdeki oynaklığa rağmen Microsoft'a olumlu bakmaya devam ediyorum ve hisselerin önümüzdeki aylarda toparlanmasını bekliyorum. Çünkü şirket sağlıklı bir bilançoya, yüksek serbest nakit akışına ve geçmişte zorlu ekonomik dönemlere dayanmasına yardımcı olan oldukça çeşitlendirilmiş bir iş modeline sahip.
Microsoft, 47 milyar dolarlık borca karşılık 105 milyar dolarlık nakit ve kısa vadeli yatırımlar bildirdi. Şirket son 12 ayda %33'lük bir serbest nakit akışı marjı yarattı.
Hissedarlara Getiri Sağlamaya Kararlı
Teknoloji devi geçmişten bu yana, yavaşlayan bir ekonomiyi kaldırabileceğini ve yine de yatırımcılara daha yüksek temettü ödemeleri sağlayabileceğini kanıtladı.
Microsoft'un yönetim kurulu bu ayın başlarında, hisse başına çeyreklik temettüyü bir önceki çeyrekteki 0,62 dolardan %10 artışla 0,68 dolara çıkardı.
%10'luk temettü artışının, %8,3'te bulunan mevcut TÜFE enflasyon oranından daha yüksek olduğunu belirtmek gerekir.
Yıllık bazda hisse başına 2,72 dolara denk gelen yeni temettü 8 Aralık'ta, 17 Kasım itibarıyla kayıtlı hissedarlara ödenecek ve yıllık %1,14'lük bir temettü verimine denk gelecek. Buna kıyasla, Technology Select Sector SPDR® Fund'ın (NYSE:XLK) temettü verimi %0,95.
Son temettü artışı, Microsoft'un bir önceki yıla göre daha fazla yıllık temettü ödediği üst üste 20. yıl anlamına geliyor ve yazılım devinin hissedarlarına sermaye getirisi sağlama konusundaki süregelen kararlılığını vurguluyor.
Analistler Yükseliş Beklentilerini Koruyor
Beklendiği gibi, Wall Street uzun vadede Microsoft için pozitif bir görüşe sahip. Bir Investing.com anketine göre, hisseyi takip eden 50 analistten 47'si, şirketin bulut tabanlı ürün ve hizmetlerine yönelik güçlü talep sayesinde hisseye "satın al" derecesi veriyor %38,4'lük bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
InvestingPro+'taki çeşitli değerleme modellerine göre Microsoft hissesi için ortalama adil değer mevcut piyasa değerinden %22,3'lük bir artışa işaret ediyor.
Mali 1. Çeyrek Kazançları Yaklaşıyor
Geçtiğimiz çeyrekte gelir ve kârda 2017'den bu yana ilk kez beklentilerin altında sonuçlar açıklayan Microsoft, en son mali sonuçlarını 25 Ekim Salı günü piyasa kapanışının ardından yayımlayacak.
Konsensüs tahminleri, yazılım ve donanım şirketinin mali yılının ilk çeyreğinde hisse başına kârını bir önceki yılın aynı çeyreğindeki 2,27 dolardan %2,6 artışla 2,33 dolara çıkarması yönünde.
Gelirin ise yıllık bazda (YoY) %10 artışla 49,8 milyar dolara yükselerek şirketin bulut bilişimi ürünlerine yönelik güçlü talebi yansıtması bekleniyor.
Bu nedenle, Microsoft'un Azure, GitHub, SQL Server, Windows Server ve diğer kurumsal hizmetleri içeren 'Akıllı Bulut' birimindeki büyüme odak noktası olacak.
Bu önemli segment son çeyreğinde satışlarını %20 büyümeyle 20,9 milyar dolara çıkarırken, Azure bölümünden elde edilen gelir %40 arttı.
Sonuç
Bana göre, Microsoft'un bulut bilişimi alanındaki faaliyetleri, yazılım ve donanım araçları için uzun vadeli güçlü talep görünümü göz önüne alındığında, hisselerde yaşanan önemli gerileme cazip bir satın alma fırsatı yarattı.
Şirketin güvenilir kârlı iş modeli ve büyük nakit kaynağı, hissedarlara daha fazla sermaye getirmeye odaklanmasını sağlayarak mevcut ayı piyasasında hissenin yatırım cazibesini daha da artırdı.
Açıklama: Yazının yazıldığı tarihte, Jesse'in bahsi geçen hiçbir hissede pozisyonu bulunmamaktadır. Bu makalede tartışılan görüşler yalnızca yazarın görüşüdür ve yatırım tavsiyesi olarak alınmamalıdır.