Geçen hafta piyasa Nvidia'nın başarısını konuşurken yapay zeka konusu bir kez daha gündeme geldi ve gözler yapay zeka rüzgarından fayda sağlayabilecek diğer hisseleri aramaya başladı.
Yapay zeka destekli ürün ve hizmetlerini artırma çabasındaki Salesforce (CRM), son yıllarda bulut tabanlı müşteri ilişkileri yönetimi çözümlerinde dijital dönüşüme büyük önem vermeye başladı. Yarın seans kapanışının ardından 4. çeyrek kazanç raporunu açıklayacak olan Salesforce’un faaliyet alanındaki büyümeden kaynaklı kazançlarıyla önceki yıl zararının ardından 2023 yılı kârlı kapatması bekleniyor.
InvestingPro tahminine göre Salesforce’un son çeyrek gelirinin 9,22 milyar dolar olması bekleniyor. Hisse başına kâr (HBK) ise 2,22 dolar olarak tahmin ediliyor. Şirket, geçen yılın aynı döneminde ise 0,1 dolarlık hisse başı zararı açıklamıştı.
2023’ün 2. ve 3. çeyreğinde net gelirini 1,2 milyar dolar bandına taşımayı başaran şirketin, son çeyrekte de net kârını 1,2 milyar dolar bandında tutması bekleniyor. Böylelikle geçen yılın aynı döneminde 98 milyon dolar zarar açıklayan şirketin bu yıl kar marjını yükseltmeye devam etmesi öngörülüyor.
Bununla birlikte şirketin tüm zamanların en yüksek çeyreklik gelirinin açıklanması beklenmesine rağmen gelir büyümesindeki düşüş eğilimi dikkat çekiyor. Ancak Salesforce, maliyet politikasını başarılı şekilde uygularken faaliyet gelirlerinde dikkat çeken artışla net kârını yükseltmeyi başardı.
Salesforce, geçen yıl müşteri ilişkileri yönetimi alanında ilk yapay zeka arazı Einstein GPT’yi piyasa sürdü ve yapay zeka destekli hizmetlerini artırmaya odaklandı. Böylece yapay zeka talebini iyi şekilde yönetmeye başlayan şirket, sektöre yönelik küresel talebin devamı etmesiyle faaliyet gelirlerini hızlı şekilde artırmaya başladı.
Şirketin veri bulutu hizmetleri, sonuç itibarıyla yapay zeka desteğiyle en hızlı büyüyen segmenti haline gelirken son çeyrekte de en yüksek gelirin bu alandan elde edilmesi beklenti dahilinde.
Salesforce, 2023 yılı boyunca maliyet azaltma politikası çerçevesinde işten çıkarmalar gerçekleştirirken diğer yandan da iki önemli alım satım planını açıkladı. Geçtiğimiz aylarda yapay zeka odaklı iki şirket olan Airkit.ai ve Spiff’in satın alınmasına yönelik planlarını duyururken sektöründe büyüme odaklı hareket edeceğine dair önemli mesajlar verdi.
Şirketi kazanç raporu öncesi finansal verilerine göre değerlendirmeye devam edersek; ProTips yardımıyla Salesforce hakkında net bir bilgiye sahip olabiliriz.
Onlarca veri değerlendirerek hazırlanan ProTips raporunda Salesforce’un bu yıl net kâr büyümesi öne çıkarken şirketin kısa ve uzun vadede güçlü performans göstermesi yatırımcılarına güven veren bir tablo çiziyor. Bunun yanında yüksek F/K ve FAVÖK değerleme oranları ise bir uyarı işareti olarak görülebilir. Ancak şirket, büyüme politikasını doğru şekilde yönetmesi durumunda gelir ivmesini koruyabilirse bu durumun hisse fiyatını olumsuz etkilemeyeceğini görebiliriz. Salesforce’un temettü ödememesi yapmaması da uzun vadeli yatırımcılar için bir handikap olarak görülebilir.
CRM hissesinin son bir yıllık performansı da finansallarını destekler nitelikte. Öyle ki Salesforce hissesi, son bir yılda S&P 500’ün %25’lik ve denklerinin %37’lik ortalama getirisine karşılık %61 oranında bir yükselişe sahip.
InvestingPro yardımıyla CRM’in fiyatını denk şirketlerin hisseleriyle karşılaştırdığımızda ise hissenin adil değer analizine göre EGAN payından sonra %10’luk bir yükseliş beklentisi taşıdığından bahsedebiliriz. Kazanç raporu öncesi 300 dolar seviyesinde hareket eden CRM, InvestingPro adil değer analizine göre önümüzdeki dönemlerde 328 dolara kadar bir yükseliş potansiyeline sahip.
InvestingPro’nun gelişmiş araçlarıyla bir şirketi denk şirketlerine göre değerlendirerek sektördeki konumunu sağlıklı bir şekilde tespit edebiliyoruz. Bu da belirli sektörlere yatırım yaparken hisse seçiminde işinizi kolaylaştıran son derece bir avantajlı bir durum. InvestingPro’ya %20’ye varan indirimle sahip olmak için bu kodu kullanabilirsiniz: INVPROG24
Sorularınız için destek birimimize buradan ulaşın.
Son olarak Salesforce’un finansal sağlığına baktığımızda büyüme ve fiyat momentumu performansının çok iyi olduğu görülürken nakit akışı ve kârlılık kalemlerinin iyi performansa sahip olduğu görülebilir. Genel olarak şirketin finansal sağlığında bir sorun gözükmezken kârlılıktaki iyileşme yakından takip edilebilir.
CRM için kritik destek ve dirençler
CRM, bir yılı aşkın süredir devam eden yükseliş trendinde bu hafta 2021 Kasım dönemi zirvesine ulaşmış durumda. Bu da 300 - 310 dolar aralığının kritik bir direnç alanı olduğunu gösteriyor.
Kazanç raporunun yatırımcıları memnun edecek rakamlardan oluşması durumda hisseye yönelik talep artışı devam ederse trendin Fibonacci seviyelerine göre bir sonraki hedef fiyat olan 355 dolara kadar devam edebileceğini görebiliriz.
CRM, zirve bölgesinde bir dirençle karşılaşır ve bu noktada satış baskısı hızlanırsa bu sefer ortalama 270 dolar kadar olası bir geri çekilme makul karşılanabilir. Bu değerin altında ise düzeltme hareketi tetiklenebilir ve hisse fiyatı 220 - 240 dolar aralığına kadar sarkabilir. Ancak genel görünüm, 2024 yılında hissenin kısıtlı düzeltmeler görse de yükseliş trendine devam etme olasılığının daha yüksek olduğunu gösteriyor.