40% İndirim
💎 WSM, Aralık ayında Yapay Zeka ile seçildiğinden beri %+52,1 yükseldi! Premium hisse seçimlerine ulaşınHemen Erişin

Salesforce Hisselerinde Yükseliş Bekleyen Yatırımcılar İçin Üç Strateji

Yayın Tarihi 17.02.2022 17:05
Güncelleme Tarihi 02.09.2020 09:05
Bu yazı 17.02.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayımlanmıştır.
  • Bulut yazılımı devi Salesforce.com'un hisseleri 2022 başından bu yana %17,5 değer kaybetti.
  • Dow-30 üyesi CRM, 4. çeyrek sonuçlarını 1 Mart'ta yayımlayacak
  • Uzun vadeli yatırımcılar CRM hisselerini mevcut seviyelerden satın almayı düşünebilir.
Hizmet olarak yazılım (SaaS) devi Salesforce (NYSE:CRM), Pazar günkü Super Bowl'da daha sürdürülebilir bir gelecek yaratmak için şirketlere ve bireylere ilham vermeyi hedefleyen küresel bir girişim olan #TeamEarth'e katılacağını ve Hollywood yıldızı Matthew McConaughey ile işbirliği yapacağını duyurmuş olsa da, hisse düşmeye devam etti.
CRM hissesi 2022'de şimdiye kadar %17,5, son 12 ayda ise %15,8 değer kaybetti. Yine de, mevcut temeller hissenin ciddi bir yükseliş potansiyeline sahip olduğunu gösteriyor.
Salesforce.com Haftalık Grafik

CRM'nin bu performansına kıyasla, hisseyi de içeren 30 üyeli Dow Jones Industrial Average endeksi yıl başından bu yana %4,2 düşmüş durumda. Dow Jones Software & Computer Services endeksi ise %12,9 değer kaybetti.
CRM hisseleri 9 Kasım'da 311 doları aşarak rekor bir zirveye ulaştı. Ancak bu tarihten itibaren hisseler baskı altına girdi. Hissenin 52 haftalık aralığı 201,51 - 311,75 dolar, piyasa değeri ise 162,1 milyar dolar.
San Francisco merkezli müşteri ilişkileri yönetimi (CRM) yazılım çözümleri devinin satışları, küresel CRM pazarının yaklaşık üçte birini oluşturuyor ve 150 binden fazla şirket, CRM'nin ürünlerini kullanıyor.
Okuyucularımızın hatırlayacağı gibi, Salesforce Temmuz ayında kurumsal iletişim platformu Slack Technologies'i yaklaşık 28 milyar dolar karşılığında bünyesine katma anlaşmasını tamamladı. Analistler bu anlaşmanın hissedarlar için kazanç mı, yoksa kayıp mı anlamına geleceğini hâlâ tartışıyor.
Bulut bilişimi devi 30 Kasım'da üçüncü çeyrek sonuçlarını yayımladı. Gelir yıllık (YoY) %27'lik artışla 6,86 milyar dolara ulaştı. Hisse başına düzeltilmiş kâr ise bir yıl önce aynı çeyrekteki 1,74 dolara kıyasla 1,27 dolardaydı.
Co-CEO Marc Beinoff sonuçlar üzerine şu yorumu yaptı:
"Güçlü gelir büyümesi, marj ve nakit akışlarıyla yine çok iyi bir çeyrek kaydettik... Customer 360 platformumuzun ve Slack'in müthiş gücüyle, mali 2026'da 50 milyar dolarlık gelire ulaşma yolunda ilerliyoruz."
Yönetim dördüncü çeyrekte gelirin yıllık %24 artışla 7,22 - 7,23 milyar dolar arasında gelmesini bekliyor. Bu tahminde, Slack'in 285 milyon dolarlık bir katkı yapması varsayılıyor. Ancak Aralık çeyreği için hisse başına kâr analistlerin tahminlerinin altında, 72 - 73 sent arasında olacak.
Çeyreklik sonuçların yayımlanmasından önce, Salesforce hissesi 285 dolar civarındaydı. Hisse şu an ise 208,80 dolardan işlem görüyor. Yani CRM hisseleri 9 Kasım'daki 311,75 dolarlık rekor zirveden bu yana %32,5'in üzerinde değer kaybetti.
Şirket dördüncü çeyrek figürlerini 1 Mart'ta piyasa kapanışının ardından yayımlayacak. Bu yüzden, bu tarihe kadar hissedeki oynaklık artabilir.

Salesforce.com Hissesinden Ne Beklenebilir?

Investing.com'un anketine katılan 50 analist arasında, CRM hissesi 'endeks üzeri performans' derecesine sahip.
Wall Street de hisse için 12 aylık ortalama 321,87 dolarlık bir fiyat hedefine sahip ki bu da mevcut seviyelerden %53'ün üzerinde bir artışa işaret ediyor. 12 aylık fiyat aralığı şu an 211,86 - 385 dolar.
Investing.com Anketi - Analist Konsensüs Tahminleri

Kaynak: Investing.com
Benzer şekilde, InvestingPro'nun fiyat-kazanç ve fiyat-satış gibi oranlara ve terminal değerlere göre hisse için sunduğu ortalama adil değer 260,25 dolar.
InvestingPro Adil Değer Tahmini

Kaynak: InvestingPro
Diğer bir deyişle, temel değerlemeler hissenin %24 civarında yükselebileceğini gösteriyor.
Aynı zamanda, bilgi teknolojisi sektöründeki diğer isimlere karşı 100'den fazla faktör bazında kıyaslayarak, Salesforce'un finansal sağlık durumunu da inceleyebiliriz.
Örneğin, hisse nakit akışı, büyüme ve kâr bazında 5 üzerinden 3 puan alıyor. Hissenin toplamda ise 3'le iyi bir performans puanına sahip.
Mevcut olarak, CRM'nin fiyat-kazanç, fiyat-defter değeri ve fiyat-satış oranları sırasıyla 118,5, 3,6 ve 8,2. Sektördeki diğer isimlerde ise bu oranlar ortalama olarak sırasıyla 14,4, 2,3 ve 2,8. Bu figürlere göre, fiyatta son dönemde yaşanan düşüşe rağmen, CRM hissesi için temel değerleme hâlâ yüksek seviyede.
Salesforce hissesinin önümüzdeki haftalarda 195 - 205 dolar arasında bir zemin oluşturmasını ve sonrasında potansiyel olarak yeni bir yükseliş ayağına başlamasını bekliyoruz.

CRM Hissesini Portföyünüze Ekleme Seçenekleri

Salesforce hissesinde yükseliş bekleyen ve kısa vadeli oynaklığa önem vermeyen yatırımcılar, hisseye şu an giriş yapmayı düşünebilir. Bu yatırımda hedef fiyat, InvestingPro'nun öngördüğü temel değer olan 260,25 dolar olmalı.
Alternatif olarak, yatırımcılar CRM hissesini içeren bir borsa yatırım fonuna (ETF) yatırım yapmayı da düşünebilir. Bazı örnekler:
  • iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (NYSE:IGV)
  • First Trust Dow Jones Internet Index Fund (NYSE:FDN)
  • SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE:DIA)
  • Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (NASDAQ:AIQ)
Son olarak, Salesforce.com hissesinin önümüzdeki haftalarda geri sekmesini bekleyen yatırımcılar, alım opsiyonlu bir boğa yayılma stratejisi (bull call spread) oluşturabilir.
Opsiyon stratejileri genellikle tüm bireysel yatırımcılar için uygun değildir. Bu yüzden, aşağıdaki inceleme ortalama bir yatırımcının takip edeceği gerçek bir strateji olarak değil, eğitim amaçlı bir bölüm olarak sunulmaktadır.

Salesforce Hissesinde Alım Opsiyonlu Boğa Yayılma Stratejisi

Anlık Fiyat: 208,80 dolar
Alım opsiyonlu bir boğa yayılma stratejisinde, bir yandan daha düşük bir kullanım fiyatına sahip bir alım opsiyonu satın alınırken, bir yandan da daha yüksek bir kullanım fiyatlı bir alım opsiyonu satılır. Stratejinin iki ayağı da aynı hisseyi içerir (örn. Salesforce) ve iki opsiyon da aynı son tarihe sahiptir.
Bu stratejide, CRM hissesinin değer kazanması beklenir. Bir boğa yayılma stratejisinde hem potansiyel kâr, hem de potansiyel kayıp sınırlı seviyededir. Pozisyon net bir maliyetle oluşturulur ve bu maliyet maksimum kaybı temsil eder.
Bugünkü boğa yayılma stratejisinin kurulumunda 17 Haziran son tarihli ve 210 dolarlık kullanım fiyatlı alım opsiyonu 18,60 dolardan satın alınırken, aynı son tarihe ancak 220 dolarlık kullanım fiyatına sahip alım opsiyonu 14,00 dolardan satılır.
Bu pozisyonu kurmanın yatırımcıya maliyeti sözleşme başına 460 dolardır (4,60 x 100) ve bu miktar aynı zamanda maksimum kayıp potansiyelidir.
Pozisyon son tarihe kadar elde tutulur ve iki opsiyon da vadesini değersiz olarak tamamlarsa, yatırımcı 460 dolarlık bir kayıp yaşar. CRM hissesi vade sonunda satın alınan alım opsiyonunun kullanım fiyatından, yani 210 dolardan daha düşük bir seviyede olursa iki opsiyon da değersiz olarak vadesini doldurur.
Maksimum kârı bulmak için ise, yapılan prim ödemesini iki kullanım fiyatı arasındaki farktan çıkarırız ve sonucu 100 ile çarparız. Yani (10 - 4,60) x 100 = 540 dolar.
Salesforce hissesi vade sonunda satılan alım opsiyonunun kullanım fiyatında (220 dolar) ya da bu fiyatın üzerindeyse, yatırımcı maksimum kârı elde eder.
Sonuç
Salesforce.com hissesi Kasım ayından beri ciddi bir baskı altındaydı. Ancak bu düşüş, uzun vadeli yatırımcılar için daha güvenli bir giriş noktası sundu. Alternatif olarak, deneyimli yatırımcılar CRM hissesinde yaşanabilecek potansiyel bir yükselişten faydalanmak amacıyla bir opsiyon stratejisi oluşturabilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.

Son yorumlar

Uygulamamızı Yükleyin
Risk Açıklaması: Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.
İşbu sözleşmenin aslı İngilizcedir ve İngilizce ve Türkçe versiyonu arasında tutarsızlık olduğunda İngilizce versiyonu dikkate alınacaktır.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Tüm Hakları Saklıdır.