Piyasalar için, ama özellikle de Russell 2000 için zor zamanlardayız. Silicon Valley Bank krizinin başlangıcından bu yana, piyasaların durumunda hızlı bir bozulma ve çöküş için kırılganlık gördük, çünkü çöküşler zirvelerden değil, piyasalar aşırı satıldığında meydana gelir - ve şu anda bulunduğumuz yer burası.
Bununla birlikte, geçen yazın düşük seviyesi önemli bir seviyedir, bu nedenle herhangi bir ek kaybı, hızlı bir şekilde tersine dönmesi ve risk almak isteyenler için (uzun vadeli bir yatırımcı olarak) mükemmel satın alma fırsatları sunması gereken geçici bir kayıp olarak görürüm. Bu tür bir satış/çöküşün ne kadar ileri gidebileceği ise daha tartışmalı bir konu.
Ancak oraya varmadan önce mevcut desteğin kaybedildiğini görmemiz gerekiyor. Russell 2000 (NYSE:IWM) için bu seviye 170 dolar. Satış hacmi geçen hafta teyitli dağılımda arttı ve teknik indikatörler net negatif. Göreceli performans da düşüşü hızlandırıyor.
Bir sonraki endeks S&P 500. Direnci destek açısına göre yeniden çizmiştim ve bu direnç Cuma günü test edildi ve reddedildi. Russell 2000 170 dolarlık desteği kaybederse, S&P 500 bu destek seviyesinden hâlâ 100 puandan fazla uzakta olsa bile, S&P 500'de 3.800 seviyelerinde benzer bir kayıp beklerim.
Nasdaq öncü endeksler arasında tek parlak nokta. Endeks Perşembe günü direnci kırmayı başarmıştı ve Cuma günkü satışlar bu kırılmayı koruyan nötr bir doji ile sona erdi. Ancak, S&P 500 ve Russell 2000 aşağı kırılırsa, Nasdaq'ın tutunması zor olacaktır.
Yarın için, Russell 2000'de (IWM) 170 doların bir testine bakacağım. Gün içi bir ihlal sorun olmaz, ancak gün sonu kapanışı burada endişe kaynağı olacaktır. Bu gerçekleşirse, S&P 500 ve Nasdaq'ın da kısa süre sonra aynı şeyi yapmasını bekliyorum. Ve bu gerçekleştiğinde panik başlayabilir.
Bununla birlikte, bir sonraki ana dip nokta muhtemelen yakın; ayı piyasası dipleri genellikle bir önceki tepeden (tarihi zirve) 2 buçuk yıl sonra gelir. Bizim için bu zirve Kasım 2021'deydi, bu nedenle bu düşüşün en düşük seviyesini ararsak, standart bir ayı sayımına göre 2024'ün başları olabilir, ancak daha erken olması muhtemeldir. Ayrıca, kayıpların Mart 2009'daki en düşük seviyelere yaklaşmasını beklemiyorum.
Peki, eğer bir çöküş yaşanırsa piyasaların nereden destek bulmasını bekleyebiliriz? Benim bakacağım yerler:
- Russell 2000 (IWM): 110 dolar
- S&P 500: 3.000
- Nasdaq: 8.000