Piyasalar, Powell’ın beklenenin üzerinde şahin duruş sergilemesiyle birlikte çalkantılı saatler yaşadı. Fed’in faizleri sabit tutmasıyla beklenti gerçekleşti ve riskli varlıklarda kâr realizasyonu aşaması başladı, ancak FOMC toplantısında konuşma yapan Powell’ın faizlerin uzun süre yüksek kalacağı sinyalleri vermesi üzerine satışlar derinleşti. Özellikle basının sorduğu sorular karşısında Powell’ın enflasyon hedefine kilitlenmesi ve 12 üyenin yılın geri kalanında en az bir faiz artırımı daha istediğini vurgulamasının ardından DXY güçlenirken XAU ve kripto para birimlerinde satış baskısı hızlandı. Piyasanın odaklandığı bir diğer konu ise hanehalkı ve firmaların yüksek faizden dolayı girdiği sıkıntı. Reel faiz beklentinin üzerinde ilerliyor. Powell, mevcut sıkıntının farkında olduklarını, ancak faiz artırımlarının sonlanması için üyelerin henüz ikna olmadığını, bu seferlik artırım konusunda pas geçildiğini dile getirerek faizlerin yüksek olmasının şuan kamu yararına olduğunu vurguladı. Özellikle ulaşım giderlerini karşılama ve gıda temini konusunda oluşan sıkıntıları bu söylemle yatıştırmaya çalıştı. Dolayısıyla riskli varlıklarda ve altında pozisyonu olan yatırımcının kaçış eğilimi devam etti.
Toplandan çıkan sonuçlara bakılacak olunursa, ABD ekonomisi güçlü kalmaya devam ediyor ve istihdama talep hâlâ çok yüksek. İşsizlik oranı ise istenen kadar yüksek değil. Bu verinin geldiği nokta harcama eğilimini artırıyor. Dolayısıyla enflasyondaki gerileme sıkı para politikasının bir yansıması ve Fed sıkı olmaya devam etmek zorunda. Pandemi sürecinde piyasaya çok fazla likit pompalanması ise hâlihazırda Fed’in elini enflasyonu düşürme konusunda zora sokan en büyük etken. Piyasa Fed’in önümüzdeki dönem projeksiyonunda faiz indiriminin olup olmayacağı ve ne zaman gerçekleşeceği konusunda ise beklediği cevabı alamadı. Powell %2 enflasyon hedefinin 2026’da tamamlanacağını ve resesyon ihtimalinin düşük olduğunu öngörüyor ve yüksek faiz nedeniyle oluşabilecek sıkıntılar yolda karşılaşıldıkça çözülecek.
Kripto Para Piyasası Nasıl Reaksiyon Veriyor?
Kripto para piyasasında önümüzdeki haftalarda makro verilere ve iç dinamiklere bağlı fiyatlamanın devam edeceğini söylememiz mümkün. Bu noktada, özellikle son zamanlarda kan kaybeden ve Bitcoin karşısında son bir yılın en düşük seviyesine gerileyen Ethereum’a ayrıca dikkat edilmesinde fayda görülüyor.
Zincir verileri baz alındığında, FOMC toplantısının ardından, Exchange Netflow’un bugün pozitife dönmeye başladığı görülüyor. Fed’in faizleri sabit tutma ihtimalinin %97’lere ulaşması geçtiğimiz günlerde borsadan BTC çıkışlarının hızlanmasına neden oldu. Beklentinin gerçekleşmesi ve Powell’ın şahin tutumu ise yeni günde farklı bir etkiye zemin hazırladı. Borsalardaki BTC giriş ve çıkışları hesaplandığında girişlerin çıkışlara nazaran daha fazla olduğu anlaşılıyor, ancak veri gün içerisinde değişebilir. Borsa rezervlerindeki artış devam ederse Bitcoin üzerindeki satış baskısı artacaktır.
Piyasada yeni bir dalga yaratma konusunda etkin rol oynayan madenciler faiz kararı öncesi 27.200 seviyelerinden satış yapmaya başladı. Özellikle 27.500 direncinin periyodik olarak test edilmesi, ancak kırmak için yeterli momentumun bulunamaması Bitcoin madencilerinin satış yapmasına neden oldu. Böylelikle piyasa fiyatlamasına bir nevi ket vurulmuş oldu. Bitcoin’deki tıkanma devam eder ve madenciler satmayı sürdürürse lider kripto para birimindeki düşüş eğilimi doğru orantılı bir şekilde gerileyecektir.
Teknik Görünüm
2023 başından beri oluşan yükselen trendin aşağı yönlü kırılması BTC/USDT’deki satış baskısını artırmış ve özellikle ETF başvurularında istenen sonucun elde edilememesi, SEC davalarında tamamlanmış bir zaferin oluşmaması ve yatırımcının riskli varlıklardan kaçış eğiliminin sürmesi lider kripto para biriminde 24.860 seviyelerinin test edilmesine neden olmuştu. Fed’in bu faiz artırımını pas geçecek olması 27.500 direncinin test edilmesine sebep olsa da şahin duruşla 50MA ekseninden dönülmesi paritedeki riski artırıyor. Eğer BTC yukarıda 27.500 direncini kırmak için yeterli alıcı bulamazsa bu gerileme ilk etapta 26.340; sonrasında 24.800 seviyelerine kadar devam edebilir. Yükseliş senaryosunda 27.500 ile 28.300 bant aralığından pozitif ayrışma yaşanması şart.
Hacmen zayıf olan kripto para birimlerinin baskınlık oranının artması TRX’deki toparlanmayı sürdürdü. Günlük grafikte yükselen kanal içerisinde fiyatlanan parite Fed sonrası 0.085 direncinde kar realizasyonuyla karşılaştı. Kanal desteğinden TOBO ile toparlaması ve long pozisyonların hacminde yaşanan artış globalin negatif etkisine kapıldı. Bu noktada, 0,082 seviyesi takip edilecek ilk kritik destek. Desteğin kırılmasıyla yatırımcı pozisyon azaltma yoluna gidebilir. Kanal içi fiyatlama day-trade’de kullanılabilir. Gerileme devam ederse kanal desteğine dikkat edilmeli. Yaşanabilecek toparlanmada ise kanal ortası ve kanalın üst bandı kâr realizasyon noktaları arasına girebilir.
Solana günlük grafikte düşen kanal içerisinde fiyatlanıyor. 50 ve 100MA’dan retle karşılaşması parite üzerindeki stresi artıyor. Haftalık bazda %6’ya yakın değer kazanan kripto para birimi Ethereum’a nazaran çok daha iyi bir performans sergiledi. Ancak, kanalın üst bandından gelen satış baskısı dikkat edilmesi gereken bölgede olduğumuzu gösteriyor. Yeni açılacak long pozisyonlar kanaldan pozitif ayrışma yaşanır da hareketli ortalamalar kırılırsa değerlendirilebilir. Aksi halde satış baskısı devam edecektir.