ABD Merkez Bankası (Fed) federal fon oran aralığını piyasa beklentilerine paralel olarak 25bps artırarak, %4,75 - 5,00 aralığına yükseltti. Fed böylece politika faizini Ekim 2007'den bu yana en yüksek seviyeye çıkardı.
ABD TÜFE ve Fed Faiz Oranı FOMC karar metninde ABD'de SVB'ın iflası başlayan bankacılık krizine ilişkin mesajlar verildi. Fed; ABD bankacılık sisteminin sağlam ve dayanıklı olduğunu belirtirken, yaşanan gelişmelerin hane halkı ve işletmeler için daha sıkı kredi koşullarıyla sonuçlanması ve ekonomik aktivite, işe alım ve enflasyon üzerinde baskı oluşturması muhtemel olduğu belirtildi. Ayrıca ABD ve Avrupa'da yaşanan bu bankacılık sektörüne ilişkin gelişmelerin boyutunun henüz belirsiz olduğunun altı çizildi.
22 Mart Fed faiz kararını diğer FOMC'lerden ayıran bir diğer kısım ileriye yönelik paylaşılan "Ekonomik Projeksiyon ve Dot Plot'tu. Fed yetkililerinin 2023 yılı medyan faiz beklentisi %5,1'de sabit kalırken, 2024 zirve faiz beklentisi 4,1'den %4,3 yükseldi. 2023 yılı PCE enflasyon beklentileri yukarı revizyon edilirken, işsizlik oranında aşağı yönlü revizyon dikkat çekti.
TSI 21:30'da Başkan Jerome Powell'ın basın toplantısı öncesinde FOMC karar metni ve paylaşılan projeksiyonlar piyasalarda güvercin algılanırken, ABD'nin üç majör endeksi pozitif seyretti. Ons fiyatları 1970 dolar üzerini test ederken, ABD 10 yıllık tahvil getirisi %3,43'e geriledi. Ayrıca (DXY) 103 altına sert geri çekilirken, Euro/Dolar paritesi 1,0900'a yükseldi.
Ve sahne Başkan Powell'daydı.
Başkan Powell, piyasaların güvercin algıladığı karar metni ve projeksiyonlardan daha şahin tonda mesajlar verdi. Enflasyonun yüksek kalmaya devam ettiğini ve istihdam piyasasının sıkı olduğunu altını çizen Başkan Powell, eğer faizlerin daha da yükseltilmesi gerekir ise yükseltebileceklerini belirtti. Powell'ın basın toplantısı sırasında küresel risk iştahı pozitif yönde seyrederken, toplantının son demlerine doğru gelen sözler risk iştahını bozdu.
Para piyasalarında 2023 yılı için fiyatlanan 75bps faiz indirimi beklentileri sonrası Başkan Powell; FOMC üyelerinin bu yıl faiz indirimi beklemediklerini ve faiz indirimi temel beklentilerinin içinde olmadığını belirtti. Bu mesaj sonrası küresel risk barometresi olarak izlenen SPX günü %1,65 değer kaybıyla tamamlarken, korku endeksi () %4,12 arttı. Piyasalarda yaşanan yüksek volatilite sonrası kripto para piyasalarında sert satışlar izlendi. 29104'ü test eden BTC mesajlar sonrası 26802'ye sert geri çekildi.
ABD Borsaları Kapanış
Özetle; piyasalar karar metnini ve özellikle 2023 yılı medyan faiz beklentilerinin %5,1'de sabit kalmasını güvercin olarak algılarken, Fed Başkanı Jerome Powell'ın basın toplantısının genelinde enflasyon ile mücadele edileceğine ilişkin mesajları ve soru - cevap kısmında piyasalarda 2023 yılında toplam 75bps faiz indirimi fiyatlanmasına rağmen yıl içinde faiz indirimi temel beklentilerinin içinde olmadığını belirtmesi küresel risk iştahını baskıladı.
Önümüzdeki süreçte takip edilecek enflasyon rakamları, iş gücü istatistikleri (Ort. Saatlik Kazançlar, Tarım Dışı İstihdam, İşsizlik Oranı), JOLTS, haftalık işsizlik başvuruları, PMI ve büyüme rakamları yani kısaca Fed'i etkileyen her veri kendi özelinde fiyatlamalar üzerinde belirleyici olacaktır. Beklentilerden iyi gelmeye devam edebilecek enflasyon ve istihdam rakamlarının (iyi veri) piyasalar tarafından reaksiyonu kötü piyasa fiyatlaması olarak karşımıza çıkabilir.
Şu da unutulmamalı ki para politikasının gecikmeli etkisi (6 - 18 ay) makro ekonomik veriler üzerinde etkili olmaktadır. Fed'in Mart 2022'de faiz artırım sürecine başladığı düşünüldüğünde faiz artırımlarının etkileri makro ekonomik verilerde görülmeye başlandı ancak Fed'in bu sürece başlamadan önce küresel ekonomiye enjekte etmiş olduğu milyarca USD yani bilançosu hala oldukça güçlü seyretmeye devam ediyor.
Fed Bilançosu
Endekste yükselişlerin ivme kazanabilmesi için 4200 üzerinde kalıcı hareketin sağlanması gerekmektedir. Kısa vadeli işlemlerde psikolojik 4000 seviyesi belirleyici olmaya devam ediyor. Geri çekilmelerde 3800 kısa vadeli destek noktası olarak izlenebilir. Kısaca 3800- 4200 bandı dışındaki fiyatlamalar yön konusunda belirleyici olabilir.
Ons Altın (GOLD veya )
Ons Altın fiyatları, küresel piyasalarda izlenen bankacılık krizine ilişkin endişeler ile 2000 dolar üzerine yükseliş kaydetti. 2000 dolar üzerinde tutunamaması ve bankacılık krizine ilişkin endişelerin azalması ile sert geri çekilen değerli maden 1935 - 1940 dolar bölgesinde dengelendi. Fed sonrası 1970 dolarlara yükseliş kaydeden Ons Altın fiyatlarında psikolojik 2000 dolar kritik direnç olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde 1940 1915 ile 1900 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Ons Altında kısa vadeli yönde 1950- 2000 dolar bandı dışındaki fiyatlamalar yön konusunda belirleyici olabilir.
Uyarı Notu: "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."
Yorum Ekle
Yorumları kullanarak diğer kullanıcılarla bağlantıya geçebilir, görüşlerinizi paylaşabilir, yazarlara ve diğer kullanıcılara sorular sorabilirsiniz. Ancak, söylem düzeyini yüksek tutmak amacıyla oluşturduğumuz aşağıdaki kriterlere lütfen uyunuz:
Spam mesajlar yazan, argo/küfür kullanan ve forumu suistimal eden kullanıcıların hesapları süresiz olarak kapatılacaktır.