Bu yazı 06.07.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır.
Eşit ağırlıklı borsa yatırım fonları (ETF), portföyünde bulunan her şirkete yaklaşık olarak eşit oranda yatırım yaparak, portföyde bir konsantrasyon oluşmamasını sağlar. Bu sayede, bu tür ETF’ler piyasa değeri ağırlıklı ETF’lere kıyasla çeşitlendirme ve yeniden dengeleme alanlarında avantaj sunar.
Örneğin bu yıl, S&P 500 endeksini takip eden SPDR S&P 500 (NYSE:SPY) yaklaşık %20 değer kaybetti. Buna kıyasla, Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (NYSE:RSP) %17 civarında geriledi.
Benzer şekilde, NASDAQ 100 endeksini takip eden Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) yıl başından bu yana %30’un üzerinde düştü. Diğer yandan, Direxion NASDAQ-100 Equal Weighted Index Shares (NYSE:QQQE) %26 civarında geriledi.
Yüzdelik getirilerde bu tarz farklılıklar, özellikle de kazanç raporları dönemi gibi yoğun dönemlerde önemli olabilir.
Yapılan bir araştırmaya göre, 1926 – 2021 arasında %19,6’lık bir bileşik yıllık büyüme oranıyla, ABD’de listelenen eşit ağırlıklı ETF’ler piyasa değeri ağırlıklı fonlara kıyasla %9,3 civarında daha güçlü bir performans gösterdi. Rapora göre:
“Genel olarak, eşit ağırlıklı ve piyasa değeri ağırlıklı portföylerin zirvelerden yaşadıkları gerilemeler benzer seviyedeydi. Ancak beş kez-1932, 1933, 1942, 1978 ve 2002’de-ayrışma %10 ve üzerine çıktı. Bu beş seferde, eşit ağırlıklı portföylerin zirvelerden yaşadıkları kayıplar daha düşük seviyedeydi.“
Bu bilgiyle birlikte, Temmuz ayında incelenebilecek iki eşit ağırlıklı ETF’e yakından bakalım:
1. Invesco S&P 100 Equal Weight ETF
- Mevcut Fiyat: 71,76 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 69,39 – 87,99 dolar
- Temettü Verimi: %2,25
- Masraf Oranı: yıllık %0,25
Bugünkü ilk fonumuz olan Invesco S&P 100 Equal Weight ETF (NYSE:EQWL), S&P 100 endeksinin eşit ağırlıklı bir versiyonu olan S&P 100 Equal Weight endeksini takip ediyor. Fon Aralık 2006’da işlem görmeye başladı.
Fondaki sektörler arasında bilgi teknolojisi (%15,67), finans (%14,97), sağlık hizmetleri (%14,81), sanayi (%12,04) ve temel tüketici ürünleri (%11,31) yer alıyor.
İlk 10 hisse, 122,1 milyar dolarlık net varlıkların neredeyse %11’ini oluşturuyor. Boeing (NYSE:BA), Eli Lilly (NYSE:LLY), FedEx (NYSE:FDX), AbbVie (NYSE:ABBV), Colgate-Palmolive (NYSE:CL) ve UnitedHealth Group Incorporated (NYSE:UNH), fonun önde gelen isimlerinden.
EQWL yıl başından bu yana %16,9 civarında değer kaybetti. Buna kıyasla, S&P 100 endeksini takip eden iShares S&P 100 ETF (NYSE:OEF) Ocak başından bu yana %22’ye yakın düştü.
OEF’de ilk 10 hisse, portföyün yaklaşık %40’ını oluşturuyor. Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) ve Tesla (NASDAQ:TSLA), OEF’nin önde gelen isimleri arasında.
EQWL’nin son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 16,07 ve 3,21. Diğer yandan, OEF’de bu oranlar 18,78 ve 3,96.
EQWL’nin çeşitliliğini beğeniyoruz ve kazanç raporları döneminde teknoloji sektöründen uzaklaşmak, ancak büyük hisselere yönelik bir miktar pozisyonu korumak isteyen okurlarımızın ilgisini çekebileceğini düşünüyoruz.
2. SPDR S&P Bank ETF
- Mevcut Fiyat: 44,78 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 42,61 – 60,60 dolar
- Temettü Verimi: %2,85
- Masraf Oranı: yıllık %0,35
Bugünkü diğer eşit ağırlıklı fonumuz, ABD’de çeşitli finans şirketlerine yatırım yapan SPDR S&P Bank ETF (NYSE:KBE). Kasım 2005’te işlem görmeye başlayan fon, 2,1 milyar doların üzerinde bir net varlığa sahip.
S&P Banks Select Industry endeksini takip eden KBE, 101 hisseye yatırım yapıyor. Portföyün yaklaşık dörtte üçünü bölgesel bankalar (%75,19) oluşturuyor. Onları tasarruf bankaları ve ev kredisi finansmanı (%12,29), çoklu hizmetler sunan bankalar (%5,79), diğer çoklu hizmetler sunan finans kurumları (%4,43) ve varlık yönetimi ve saklama bankaları (%2,34) takip ediyor.
İlk 10 hisse, net varlıkların yaklaşık %12,5’ini oluşturuyor. First Interstate BancSystem (NASDAQ:FIBK), Umpqua Holdings (NASDAQ:UMPQ), Texas Capital Bancshares (NASDAQ:TCBI), Truist Financial (NYSE:TFC), First Citizens BancShares (NASDAQ:FCNCA) ve First Republic Bank (NYSE:FRC), fonun önde gelen isimlerinden.
KBE Ocak başından bu yana %17,9 değer kaybetti. Fonun son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 9,33 ve 1,10. Bu değerlemeleri cazip buluyoruz ve bu seviyelerden uzun vadeli yatırım yapılabileceğini düşünüyoruz.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.