Günün Gelişmeleri
Türkiye
Dün yurt içinde Mayıs ayına ait açıklanan işsizlik oranları %13,2 seviyesine geriledi. Bu dönemde iş gücüne katılma oranı ve istihdam oranında azalış görüldü. Özellikle iş gücüne katılma oranındaki azalış yani insanların iş aramayı bırakması işsizlikte düşüşün ana nedenini oluşturdu. Çünkü istihdam oranının da azaldığını görüyoruz. Bu da bize iş kollarında azalış yaşandığını göstermekte. Mayıs ayında hem 15 gün tam kapatma olması hem de kısa çalışma ödeneğinin 1 Temmuz itibarıyla bitmesi bunun yanında korona virüs kısıtlamalarının kaldırılmasının da etkisiyle işsizlikte bundan sonraki aylarda yükselişin artacağını düşünüyoruz. Piyasa Merkez Bankası faiz kararı öncesi sakin seyrediyor. BIST 100 endeksi dünü %1,55’lik düşüşle 1.356,96 puandan tamamlarken işlem hacmi 11,81 milyar TL olarak gerçekleşti. Dolar/TL’de hafif satıcılı seyir devam etti.
Bugün ABD’den gelecek enflasyon verileri yurt içi piyasaları üzerinde de belirleyici faktör olabilir.
ABD
Dün ABD’de veri akışı sakindi. Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin iş gücü piyasasındaki iyileşmenin varlık alım azaltımı için yeterli olmadığını söylerken varlık alımlarının azaltılmasına başlamak için istihdam/nüfus rasyosunun %59 üzerine çıkmasını görmek istediğini belirtti. Dün ABD 10 yıllık tahvil faizleri haftaya hızlı bir giriş yaparak %1,36 seviyesine kadar yükselirken dolar endeksinde ise sınırlı bir yükseliş hakimdi. Fed üyelerinden Williams, Delta varyantının piyasalar için sorun oluşturduğunu ve bu varyantın etkisiyle ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde geçen hafta sert satışlar görüldüğünü varyant konusunda gelişmelerin yakından izlendiğine ancak şu an için Fed’in tahvil alım programının azaltılmasını erteleyecek bir gelişmenin olmadığını vurguladı. Şu an Delta varyantının güçlü dolar egemenliğinin başlamasına engel olduğunu görüyoruz. Ancak Delta varyantının borsalar üzerinde etki yaratmaması çok ilginç iken o cephede de ABD’den beklenen teşvik paketlerinin önden satın alınmasının etkileri yaşanmakta.
Dün ABD borsaları yükselişini sürdürdü. S&P, Nasdaq ve Dow Jones’ta tarihi rekor seviyeleri görüldü. Altın fiyatları şu an için baskılanan ABD 10 yıllık tahvil faizinin etkisiyle yüksek kalmaya devam ederken altın fiyatlarında geri çekilme beklentimizin devam ettiğini vurgulayalım.
Bugün ABD’de enflasyon verileri açıklanacak. TÜFE’nin aylık bazda %0,5 gelmesi beklenirken yıllık TÜFE’nin %4.9’a gerileyeceği tahmin edilmekte. Çekirdek TÜFE aylık bazda %0.4 beklenirken yıllık çekirdek TÜFE’nin ise %4.0’e yükseleceği öngörülmekte. Fed’in son raporunda enflasyon öngörülerinde bu yıl beklentilerin üzerine çıkıldığına dair yorumlar paylaşılırken bazı malların fiyatlarında görülen geri çekilmenin enflasyonu düşürücü etki yaratıp yaratmadığını izleyeceğiz. Her ne kadar enflasyonda kademeli geri çekilmeler görülse de Fed beklentisine paralel biz bu enflasyonun %2-%2.5 düzeyinde kalıcı olacağını düşünüyoruz. Bu yüzden enflasyondaki değişmelerin Fed’in tahvil alım programının azaltılmasını ertelemesi mümkün olmayacaktır. Enflasyon verileri sonrası dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvillerinde oynaklığın artmasını ve piyasanın hareketlenmesini bekliyoruz. Bunun dışında bugün Fed üyelerinden Bostic’in konuşmasını ve federal bütçe dengesini de izliyor olacağız.
Euro Bölgesi
Dün Euro Bölgesi’nde veri akışı sakindi. Avrupa Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Luis de Guindos, gelecek hafta yapılacak Yönetim Konseyi toplantısında içinde fiyat istikrarına ilişkin yeni tanımın da yer aldığı yeni ileri dönük yönlendirmenin tartışılacağını söyledi. Yeni ileriye dönük yönlendirmede enflasyon %2 simetrik kabul edilip bu seviyenin üzerinde ara ara enflasyon görülebileceği ancak bu seviyenin üzerinde kalıcı etkiler taşıması halinde para politikası imkanları çerçevesinde müdahaleler öngörmekte. Guindos, %2 enflasyon hedefinin aşmasına izin verilmesinin şartlara bağlı olduğunu belirtirken, ekonomiye sağlanan teşviklerin erkenden değil yavaş yavaş geri çekilmesi gerektiğini de vurguladı. Dün Avrupa borsalarında da alıcılı bir piyasa hakimdi. DAX’ta tarihi rekor görüldü. Delta varyantının tahvil faizlerini aşağıya çekmesi piyasalarda varlık alımının azaltılmasının ertelenmesine dair beklenti uyandırması borsalara alım getirdi. EUR/USD paritesi dolar endeksindeki sınırlı yükseliş nedeniyle hafif değer kaybederken 1,1880-1,1890 direncini kırmakta zorlanıyor. Bu seviyenin kırılmaması halinde paritede sert satışlar izlenebilir. Dün euro/TL kurunda da sınırlı geri çekilmenin devam ettiği izlendi.
Bugün Euro Bölgesi’nde Maliye Bakanları toplantısı izlenecek, gözler ABD’den gelecek enflasyon verilerinde olacak.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1351 seviyesinin altında önce 1330 ve arkasından 1308 desteğine kadar geri çekilme potansiyeli yüksek.
Yukarıda ise 1372 direncinin kırılması halinde önce 1381 ve arkasından 1400 direncine doğru hareketler hız kazanabilir.
Teknik olarak baktığımızda VIOP endeksinde yukarıda ise 1507 seviyesinin kırılması halinde önce 1523 ve arkasından 1536 direnci test edilebilir.
Aşağıda ise 1482 desteğinin altında önce 1468 ve arkasından 1453 desteğine doğru düşüşler kaydedilebilir.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 8,6275 seviyesinin kırılması halinde önce 8,5880 ve arkasından 8,5420 seviyesi test edilebilir.
Yukarıda ise 8,6650 direncinin üzerinde önce 8,6925 ve arkasından 8,7475 direncine doğru yükseliş görülebilir.
Altın
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1804 seviyesinin altında önce 1797 ve arkasından 1791 desteğine kadar düşüş devam edebilir.
Yukarıda 1812 direncinin kırılması halinde önce 1816 ve arkasından 1825 direnci test edilebilir.