- Kaliteli temettü hisseleri ekonomik sıkıntı dönemlerinde gelir istikrarı sağlar
- Kamu hizmetleri şirketleri, uzun vadede yatırımcılar için sağlam gelir yaratma potansiyeline sahip
- Savaş uçağı, füze ve radar sistemleri üreticileri, gelir hedefleyenler için en iyi defansif yatırımlar arasında yer alıyor
Merkez bankaları agresif sıkılaştırma modundayken, küresel ekonomide geniş çaplı bir gerilemeye ilişkin korkular gün geçtikçe artıyor. Ned Davis Research'e göre, küresel bir resesyon olasılığı son zamanlarda %98'in üzerine çıkarak "şiddetli" bir sinyali tetikledi. Modelin benzer bir seviyeye ulaştığı son iki dönem 2020 ve 2008-2009 yıllarındaki keskin gerileme dönemleriydi.
Kaynak: Ned Davis Araştırma
Benzer şekilde, ABD'de de iki çeyrektir negatif gelen GSYİH verilerine ek olarak, sanayi döngüsü ve konut piyasasında gelişen zayıflıklar işlerin hızla kötüye gidebileceğine işaret ediyor.
Böyle bir ortamda, hisse senedi yatırımcısı olarak zarar görmeden kalmak neredeyse imkansız. Yine de yatırımlarınızı çeşitlendirerek ve portföyünüze kaliteli temettü hisseleri ekleyerek riski en aza indirebilirsiniz.
Bunu akılda tutarak, uzun süreli bir piyasa gerilemesinde ve hatta bir resesyonda gelir üretmeye devam edecek üç hisseyi inceledim.
1. Enbridge
Kamu hizmetleri şirketleri genellikle basit bir nedenden dolayı resesyona karşı dayanıklıdır: bu şirketler yatırımcılarına sağlam gelir üreten varlıklar inşa etmek için milyarlarca dolar yatırım yapar. Böylece, müşteriler elektrik faturalarını ödediği sürece nakit para gelmeye devam eder.
Bu alanda özellikle, Kuzey Amerika'daki en büyük boru hattı ağını işleten Calgary merkezli Enbridge Inc'i (NYSE:ENB) beğeniyorum. Temettü verimi %6,9'a yakın olan Enbridge, 60 yılı aşkın temettü ödeme geçmişiyle güvenilir bir hisse.
Enbridge'in operasyonları birçok işletme ve coğrafyada iyi bir şekilde çeşitlendirilmiş durumda ve bu da ekonomik gerilemeyi diğer şirketlerden daha iyi atlatmasına yardımcı oluyor.
Kaynak InvestingPro
COVID-19 salgını genel olarak petrol tüketimine zarar verirken, Enbridge'in nakit akışlarının yaklaşık %30'unu oluşturan gaz iletimi, dağıtımı ve depolama işleri şirketi korudu ve ödemelerini kurtardı.
Raymond James'e göre, piyasadaki son gerileme Enbridge'i cazip bir yatırım fırsatı haline getirdi. Araştırma şirketi şunları söyledi:
"ENB hissesi düşerken, temel görünümü daha da iyileşti. Enbridge'in yakın ve orta vadeli büyüme görünümü iyileşirken, aynı zamanda dengeli bir sermaye tahsisi stratejisi sürdürüyor: kendi kendini finanse etmek ve mütevazı bir NCIB uygulamak, tüm bunları yaparken kaldıraçları azaltmak. Yatırımcılara Enbridge'deki pozisyonlarını artırmalarını öneriyoruz ve notumuzu yükseltiyoruz."
Ayrıca, Raymond James'e göre:
"[Enbridge] büyüme görünümünü gerçekleştirmek için iki yönlü yaklaşımını uyguluyor - hem enerji dönüşümü, hem de geleneksel enerji altyapısında proje birikimleri oluşturuyor."
Enbridge'in New York'ta işlem gören hisselerinin çeyreklik temettüsü 0,86 dolar ve bu temettü son beş yılda yıllık yaklaşık %10 artış gösterdi.
2. Target
Temettü ödeyen hisseleri seçerken en büyük endişe, şirketin hem iyi, hem de kötü zamanlarda güçlü nakit akışları üretip üretemeyeceğidir. Perakende devi Target Corporation (NYSE:TGT) bu alanda mükemmel bir geçmişe sahip.
Şirket, son 50 yıldır temettüsünü her yıl düzenli olarak temettüsünü artırdı ve bu dönem 2000'li yılların başındaki dot-com çöküşü, 2008-2009 finansal çöküşü ve COVID-19 salgını gibi krizleri de kapsıyor. Her çeyrekte yatırımcılara nakit dağıtan şirket, yaklaşık %30'luk muhafazakâr bir dağıtım oranını koruyarak artışlara devam etmek için yeterli alana sahip olduğunu gösterdi.
Kaynak InvestingPro
Target geçen yıl Haziran ayında hisse başına temettüsünü %32 oranında artırdığını duyurmuş, ardından bu yaz %20 daha artırarak hisse başına çeyreklik temettü ödemesini 1,08 dolara çıkarmış ve yıllık temettü verimini %2,77'ye yükseltmişti.
Ancak bu yıl Minneapolis merkezli perakendeci için oldukça zorlu geçti. Şirket, salgının ardından tüketicilerin beyaz eşya ve bahçe mobilyaları gibi isteğe bağlı ürünlere harcama yapmayı bırakmasıyla biriken çok sayıda stok fazlalığını temizlemekte zorlanıyor.
Ancak yönetim bu zorluğun üstesinden gelme ve faaliyet marjlarındaki büyümeyi yeniden sağlama yolunda ilerliyor. CEO Brian Cornell geçen ay analistlerle yaptığı bir konferans görüşmesinde şunları söyledi:
"Bu envanter eylemlerinin mali etkilerinin büyük çoğunluğu artık geride kaldı. Bu sonbaharda kârlılığımızda büyük bir iyileşme sağlamak üzere konumlanmış durumdayız."
3. General Dynamics
Savaş uçağı, füze ve radar sistemleri üreticileri ekonomik gerileme dönemlerinde en iyi defansif yatırımlarından biridir. Bu kez, dünyanın süper güçleri arasındaki jeopolitik çatışmalar ve gerilimler nedeniyle bu şirketlerin ticari görünümleri daha da iyileşti.
General Dynamics (NYSE:GD), defansif gelir portföyüne kesinlikle güzel bir şekilde uyan isimlerden biri. Şirket güçlü nakit akışı ve resesyona dayanıklı iş yapısı sayesinde hisse başına 1,26 dolar çeyreklik temettü ödüyor ve bu da yıllık %2,29'luk bir temettü verimine denk geliyor.
Kaynak InvestingPro
Virginia merkezli GD, özellikle Rusya'nın Ukrayna'ya açtığı savaştan sonra küresel çapta artan savunma harcamalarından büyük ölçüde faydalanıyor. Buna ek olarak, devam eden ABD-Çin rekabeti uzun vadeli hissiyatı ve finansman potansiyelini desteklemeye devam edecektir.
General Dynamics ticari havacılık, gemi yapımı ve onarımı, kara muharebe araçları, silah sistemleri ve mühimmat ile teknoloji ürünleri ve hizmetleri alanlarında geniş bir ürün ve hizmet portföyü sunan küresel bir havacılık ve savunma şirketi. Şirket dünya çapında 100.000'den fazla kişiyi istihdam ediyor ve 2021 yılında 38,5 milyar dolar gelir elde etti.
Çeşitlendirilmiş portföyü ile birlikte General Dynamics aynı zamanda üst üste 27 yıllık temettü artışları ile olağanüstü bir temettü geçmişine de sahip. Şirket son on yılda her yıl yaklaşık %10 temettü büyümesi sağladı. Yaklaşık %41'lik yönetilebilir bir dağıtım oranıyla, şirket bu etkileyici ödeme büyümesini sürdürme kabiliyetine sahip.
Açıklama: Bu yazının yazıldığı sırada yazar ENB'nin sahibidir. Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca yazarın görüşleridir ve yatırım tavsiyesi olarak alınmamalıdır.