Geçen hafta NATO zirvesi, PMI verileri, ABD-Çin ticaret anlaşması konusunda Trump ve Çin’den gelen açıklamalar küresel piyasalarda varlık fiyatları üzerinde önemli hareketler yarattı. Geçen haftanın son işlem günüde ise ABD tarım dışı istihdam verileri yine yakın takip altındaydı. Zira ABD ile Çin arasında 17 aydır süren ticaret savaşlarına dair gelişmeler bir çok ülkedeki ekonomik verilerde bozulmalara neden olduğundan ve bunun örneklerinin geçen hafta PMI verilerinden de gözlemlenebildiği görüldüğünden ABD’nin bu durumdan ne derecede etkilendiği de yakından takibe alınmakta. Bu açıdan önem verilen tarım dışı istihdam verisinin geçen Cuma günü 186bin olan beklentiye karşılık 266bin geldiği görüldü. İşsizlik oranı ise Ekim ayındaki %3,6’dan Kasım ayında %3,5’e geriledi. Ortalama saatlik kazançlar Kasım ayında yıllık bazda %3,1, aylık bazda ise %0,2 artış gösterdi. Yıllık bazda beklentilerin üzerinde bir artış meydana geldi. Sonuç itibariyle ABD ekonomisinde istihdam piyasasının ABD ile Çin arasında yaşanan gelişmelerden halen olumsuz anlamda etkilenmediği gözleniyor. Geçen hafta ABD’den gelen bazı karışık verilere karşılık son istihdam raporunun ABD ekonomisinde işlerin yolunda gittiğini gösteriyor. Bu sonucun ardından ABD’de endekslerin yükselişler yaşadığı ons Altın’da ise %1 düşüşlerin yaşandığı gözlendi.
Bu veriden sonra bu hafta takip edeceğimiz en önemli gelişme FED’in 11 Aralık’taki faiz kararı olacak. Daha önceki yetkililerin söylemleri FED’in bu toplantıyı faizleri değiştirmeden pas geçeceğine işaret etmekteydi. Geçen hafta gelen tarım dışı istihdam verileri ardından FED’in faizleri değiştirmeden beklemede kalacağı artık neredeyse kesin gibi. Faiz kararı sonrası Powell’ın açıklamaları da yakından izlenecek. Zira 2020 yılına ilişkin hareket tarzı açısından bu konuşma önemli olabilir. Bu toplantıdan beklenen bir diğer önemli sonuç ise 2020 yılına ilişkin güncellenecek FED yetkililerini makroekonomik tahminleri ve faiz projeksiyonları olacak. ABD ile Çin ticaret anlaşmasının yaratacağı olası ekonomik bozulmalar nedeniyle sigorta faiz indirimleri yapan FED’in beklenen ticaret anlaşmasının gidişatına göre davranış biçimini verilerdeki değişimlerle izlemeyi sürdüreceği ortada görünüyor. Bu konu çözülmeden FED yetkililerinin de temkinli yaklaşımlarının süreceği düşünülebilir.
Bu haftanın diğer önemli gelişmesi ise TCMB faiz kararı olacak. Son ekonomik verilerdeki toparlanma eğilimleri, enflasyonda Kasım ayında gözlenen beklenti altındaki artış, güven endekslerindeki yükselişler, kurdaki düşük oynaklık ve CDS’lerdeki düşüş TCMB’nin faiz indirimi konusunda elini güçlendirdi. Bu bağlamda gelecek faiz indiriminin şiddeti ne olacak bu merak konusu. Kanımızca bu hafta TCMB 225 baz puan faiz indirimi gerçekleştirecek. Piyasalarda ise 100-200 baz puan aralığında beklentiler mevcut. Bu aralıkta gelecek bir indirimin kur üzerinde aşırı bir oynaklık yaratmayacağını düşünüyoruz. Geçen haftanın son işlem gününün kapanışı sonrası gelmesi beklenen Moody’s gözden geçirmesinden ise bir sonuç çıkmadı.
Bu hafta ayrıca ECB’nin de faiz kararını takip ediyor olacağız. Genel beklentiler faiz oranında değişikliğe gidilmeyeceği yönünde. Yatırımcıların önemli bir kısmı ise para politikasının gelecek iki yıl boyunca otomatik pilotta kalacağı yönünde beklenti içinde. Bu haftanın bir diğer önemli gelişmesi ise İngiltere’de yaşanacak. Brexit belirsizliği ile mücadele eden İngiltere’de seçimler gerçekleşecek. Muhafazakar parti anketlerde önde gidiyor. Seçilmesi durumunda anlaşmalı ayrılık beklentileri de artacak.
Hafta sonu gelen veride ise Çin’in Kasım ayındaki ihracatı, %1.1 düşüşle üst üste dördüncü ay boyunca daraldı ve bu sonuç Çin-ABD ticaret savaşında üreticilere yönelik baskıların altını çizdi, ancak ithalattaki büyüme, Pekin’in teşvik adımlarının talebi canlandırmaya yardımcı olduğunun bir işareti olabilir. Zira ithalat, beklenmedik bir şekilde, bir önceki yıla göre% 0.3 artarak, Nisan ayından bu yana ilk yıllık büyümeyi gösterdi. Beklentiler % 1.8 düşüş olacağı şeklindeydi.
XU100 endeksi önceki işlem gününü %0.19 yükselişle 108.869 seviyesinde tamamladı 9.8 milyar TL işlem hacminin gerçekleştiği günde bankacılık endeksi %0.10 düşerken sanayi endeksi ise %0.11 yükseliş yaşadı.
Geçen haftanın son işlem gününde endeks küresel piyasaların ABD-Çin ticaret anlaşması konusundaki iyimserliğiyle birlikte yükseliş yönünde hareket etmesinin katkısıyla endekste de yukarı yönlü eğilimin etkili olduğu gözlendi. Gün içerisinde takip ettiğimiz 109.500 direncini test eden endeks şimdilik bu direnci aşamadı. Hafta kapanışını ise 108.000 desteği üzerinde tamamlamayı başardı. Yeni haftada bir çok önemli gelişme endeks üzerinde etkili olacak. Bu gelişmenin en önemlisi ise TCMB faiz kararı olacak. Bir faiz indirimu hafta ayrıca FED faiz kararı da yakından takip edilecek. Küresel risk iştahının en önemli belirleyicisi ise yine ABD-Çin ticaret anlaşması konusunda gelecek haber akışları olacak. Zira 15 Aralık ek gümrük tarifeleri giderek yaklaşıyor.
Önceki gün endekste pozitif açılış sonrası yükseliş eğilimi 108.000 seviyesi üzerinden 109.000 üzerine doğru devam etti fakat burada yine kalıcı olamadı. Bugün 108.000 üzerinde kalıcı olmaya devam edebilirse yükselişin devamı tekrar gelebilir. Bu durumda 109.500 ilk direnci yükselişin devamında takip edilecek. 109.500 aşılabilirse 111.500 ve 111.800 seviyeleri artık yeni hedefler konumuna gelecek. 108.000 altında ise 107.300 ve 106.500 seviyeleri takibimizde olacak.
Destekler: 108.000 / 107.300 / 106.500
Dirençler: 109.500 / 111.000 / 111.800
VİOP 30 ENDEKS VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ
Aralık vadeli endeks 30 kontratı önceki işlem gününü %0.02 yükselişle 133.475 seviyesinde tamamladı.
Güne 133.675 seviyesinde yükselişle başlayan kontrat günün devamında endeksin yurtdışı piyasalarda riskli varlıklarda devam eden alımların desteğiyle birlikte yükselişiyle yukarı yönlü hareketini sürdürdü. Yurtiçinde NATO zirvesi ardından siyasi anlamda bir gerginliğin oluşmaması da ayrıca içeride risk iştahının yüksek kalmasındaki etkenlerden bir diğeri olmaya devam etti.. Yeni günde yurtdışı endekslerde pozitif görünüm sürebildiği ölçüde yurtiçinde de pozitif hava devam edebilir.
Aralık ayı vadeli kontrat geçen haftanın son işlem gününde alım ağırlıklı seyrin etkisiyle gün içerisinde Fibo 23.2 desteği 131.200 seviyesinin üzerinde kalmayı sürdürdü ve günü yükselişle tamamladı. Yeni günde 131.200 desteği üzerinde tutunma sürdükçe gelebilecek alımlarla 134.250 direnci takibimizde olacak. Gün içerisinde risk iştahının ana direnç 134.250 altında düşük kalmayı sürdürmesi durumunda oluşabilecek geri çekilmelerde 132.000 ilk desteği altına geçilirse 131.200’ü diğer destek seviyesi olarak izleyeceğiz. 134.250 aşılabilirse 135.800 ve 137.000 diğer hedefler olarak takip edilecek.
Destekler: 132.000 / 131.200 / 130.000
Dirençler: 134.250 / 135.800 / 137.000
USDTRY VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ
USD/TRY kontratı önceki işlem gününü %0.24 yükselişle 5,8080 seviyesinde tamamladı.
Haftanın son işlem gününe spot kur 5.7450 seviyelerinde başlayan kur gün ortasına kadar sürdürdüğü sakin seyrini öğleden sonra bozarak yükselile yöneldi ve 5.79 seviyesi yakınlarına kadar yükseldi. Türkiye ile Yunanistan arasında Cuma günü yaşanan gerilim ve Moody’s in bir karar açıklayıp açıklamayacağına dair belirsizilik TL üzerinde kısmen baskı yaratmış gibi görünüyor. Bu bğlamda kontratta da 5.81 seviyelerine kadar yükselişler yaşandı ve gün bu seviye yakınlarında tamamlandı. Moody’s bir karar açıklamadı. Bu hafta ayrıca TCM faiz kararı bekleniyor ve bir indirim gelme olasılığı yüksek. Bu gelişmelerin TL üzerinde kısmen de olsa baskı yaratması muhtemel olabilir. Ayrıca ABD’den bu hafta gündeme getirilmesi çağrıları yapılan yaptırımlar konusu da TL varlıklar için yakından izlenecek.
Aralık ayı vadeli USDTRY kontratı 50 ve 100 günlük basit hareketli ortalamaları altında hareket ediyor. Önceki gün kontratta hareket eğiliminin nispeten yukarı olduğu izlendi. 5.84’lerden başlayan geri çekilme eğilimi ise tersine döndü. Haftanın ilk işlem gününde düşüş trendi desteği 5.77 seviyesi yine yakın takibimizde olacak. Üzerinde tutunma sağlanabilirse gelebilecek alımlarla 5.82 ve 5.84 seviyeleri test edilebilir. 5.77 altına geçişte ise düşüşler 5.7450 ve 5.73 seviyeleri hedeflenebilir.
Destekler: 5.7700 / 5.7450 / 5.7300
Dirençler: 5.8200 / 5.8400 / 5.8800
ONS ALTIN VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ
Aralık ayı vadeli Altın kontratı, geçen işlem gününü %1.19 düşüşle 1463.50 seviyesinde tamamladı.
Ons Altın kontratı önceki gün ticaret müzakerelerine dayalı karışık seyrin etkisiyle yatırımcıların ABD-Çin ticaret savaşında daha fazla netlik arayışına girmesiyle güne 1476 seviyesi yakınlarında füne başladı. Günün devamında beklenen ABD tarım dışı istihdam verilerinin beklentilerin üzerinde olumlu sonuç getirmesiyle birlikte yatırımcıların FED’in faiz konusunda beklemede kalacağı düşünceleri ve yatırımcıların riskli varlıklara yönelmeleriyle birlikte %1’in biraz üzerinde 1462 seviyelerine kadar geri çekildi. Bu hafta FED ve ECB faiz kararı piyasaların yakından izleyeceği iki gelişme olacak. Bunun dışında yine ABD-Çin ticaret anlaşması konusunda gelecek haber akışları da 15 Aralık tarihi yaklaşırken piyasaların daha duyarlı davranışlar gerçekleştirmesine neden olacak.
Kontratta Mayıs ayından bu yana oluşan yükseliş trendi Cuma günkü düşüşle test edildi ve hafta kapanışı bu trend desteğinde tamamlandı. Bugün 1460 desteği üzerinde tutunma sürecek olursa 1472 ve bu seviye de aşılırsa 1481 hedeflenebilir. 1481 seviyesi üzerinde ise yükseliş hareketi hızlanarak 1495 fibo. 23.6 seviyesinin test edilmesine neden olabilir. Kontratta ara destek 1460 seviyesi altına geçilirse 1453-1445 seviyeleri hedeflenebilir.
Destekler: 1460 / 1453 / 1445
Dirençler: 1472 / 1481 / 1495
HABERLER
DOHOL: D Yatırım Bankası Anonim Şirketi'nin başlangıç sermayesi 200.000.000 Türk Lirası'na revize edilmekte olup, Şirketimiz D Yatırım Bankası Anonim Şirketi'nde kurucu ortak sıfatı ile 199.998.180 Türk Lirası tutarında sermaye payına sahip olacaktır.
DERAS.E ESCOM.E ve FONET.E paylarında 09/12/2019 tarihli işlemlerden (seans başından) 23/12/2019 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır. Ayrıca bu paylarda uygulanmakta olan açığa satış ve kredili işlem yasağı brüt takas uygulaması ile birlikte 23/12/2019 tarihine (seans sonuna) kadar devam edecektir.
DERIM.E IHGZT.E KLNMA.E ve KRONT.E payları 09/12/2019 tarihinden (seans başından) itibaren 23/12/2019 tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.