Bu yazı 18.10.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayımlanmıştır.
ABD Başkanı Joe Biden yakın zamanda ülkenin borç sınırını Aralık başlarına kadar artıran bir yasayı imzaladı. Ülke şimdilik mali yükümlülüklerini karşılayacak olsa da, yılın sonuna doğru nelerin yaşanabileceğine dair akıllarda bazı soru işaretleri hala mevcut.
Wall Street, temerrüt ihtimalinin birkaç haftalığına ortadan kalkmasından memnun. Şimdi, piyasalar hükümette bir kapanışın yaşanmamasını umuyor ve bunun için de bir federal bütçenin onaylanması gerekiyor. Ancak siyasi ayrışma hisseler için oynaklıkta artış anlamına gelebilir.
Bu yüzden bugün, yılın geri kalanında iniş çıkışların yaşanma ihtimaline karşı uygun olabilecek iki borsa yatırım fonunu (ETF) tanıtacağız.
1. SPDR Gold Shares
- Mevcut Fiyat: 165,33 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 157,13 - 183,53 dolar
- Masraf Oranı: yıllık %0,40
Altın fiyatı 2021'de şimdiye dek yaklaşık %7 düştü. Buna kıyasla, S&P 500 endeksi %19 civarında yükseldi.
Değerli metaller, hisse piyasalarına korkunun hakim olduğu ya da oynaklığın arttığı dönemlerde genellikle iyi performans gösterir. Bu yüzden, hisselerin önümüzdeki haftalarda baskı altına girebileceğine inanan okuyucularımız, altını takip eden bir ETF'i araştırmak isteyebilir.
Bunun için bir örnek, Kasım 2004'ten bu yana işlem gören SPDR® Gold Shares (NYSE:GLD). Fon, 56,5 milyar dolara yakın bir net varlığı yönetiyor.
ABD'nin borç tavanına dair endişelere ek olarak, Wall Street aynı zamanda FED'in varlık alımlarını azaltmasına ve daha şahin açıklamalarda bulunmasına da hazırlanıyor. Bunun sonucunda, birçok analist 2021'in son çeyreğinin hisseler için beklenmedik sonuçlar getirebileceği konusunda hemfikir.
Önümüzdeki günlerde, GLD'de 160 dolar seviyesi bir destek, 170 dolar seviyesi ise bir direnç işlevi görecektir. Eğer boğalar hakim gelirse, 180 dolar seviyesi (belki de 2022'de) bir sonraki hedef haline gelebilir.
Fonun önümüzdeki haftalar içinde 170 dolara doğru yeni bir deneme yapmasını bekleyen okuyucularımız, altın fiyatlarında yaşanabilecek düşüşlerde alım yapmayı düşünebilir.
2. Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF
- Mevcut Fiyat: 22,68 dolar
- 52 Haftalık Grafik: 20,51 - 23,58 dolar
- Dağıtım Geliri: %12,33
- Masraf Oranı: yıllık %0,60
Daha sakin sular arayışında, giderek daha çok ilgi çeken alanlardan biri korunmalı alım opsiyonu ETF'leri.
Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (NASDAQ:QYLD), "satın al-yaz" ya da "korunmalı alım opsiyonu" şeklinde bir stratejiyi izliyor. QYLD ilk olarak NASDAQ 100 endeksindeki tüm hisseleri satın alıyor. Fon sonrasında aylık asli karda endeks alım opsiyonları "satıyor" ya da "yazıyor". Fonun hedefi, korunmalı alım opsiyonu satışları yoluyla gelir ağlamak. Bu strateji, oynaklığın arttığı dönemlerde genellikle daha iyi bir getiri sunuyor.,
Fon endekslere ve bireylere yönelik opsiyonlar arasındaki farklara dikkat çekiyor. Örneğin, tacirler bireysel hisslere yönelik opsiyonları istedikleri zaman kullanabiliyor. Diğer yandan, endeks opsiyonları son tarihe kadar kullanılamıyor.
Endeks opsiyonları son tarihten önce kullanılamadığı için, endeksin son tarih ayını hangi seviyede tamamladığı, fon için en önemli kriter. Ay boyunca yaşanan diğer tüm fiyat hareketleri hiçbir öneme sahip değil. Aynı zamanda, endeks opsiyonları nakitle tamamlanıyor Yani endeks varlıklarının teslimatı yapılmıyor.
İşlem görmeye başladığı Aralık 2013'ten bu yana, QYLD'nin net varlıkları 4,85 milyar dolara ulaştı. İlk 10 varlık, fonun yaklaşık %55'ini oluşturuyor. Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Facebook (NASDAQ:FB) ve Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG), fondaki ilk beş isim.
NASDAQ 100 endeksi ve kendisini takip eden Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) 2021'de şimdiye dek %17,5 civarında yükseldi.
Diğer yandan, QQQ fonuyla aynı menkul kıymetlere yatırım yapan, ancak aynı zamanda tüm varlıklarına yönelik alım opsiyonları satan QYLD 2021 başından bu yana %0,5 düşmüş durumda. Ancak QYLD'nin 12 aylık dağıtım geliri %12,33 seviyesinde. Yani fonu bu dönem boyunca elinde tutan bir yatırımcı, bu dağıtım gelirini elde etti. QYLD ödemelerini aylık olarak yapıyor.
QYLD gibi bir fon bir alım opsiyonu sattığında, opsiyon alıcısından bir prim ödemesi alır. Bu primler fonun bu gelir ödemesini yapmasını sağlıyor. QYLD ay sonlarında, NDX endeks opsiyonlarını satarak elde ettiği bu gelirin bir kısmını fon sahiplerine dağıtıyor. Yeni ayın başlangıcında, bu süreç tekrarlanıyor.
Diğer bir deyişle, bu prim geliri yatay seyreden piyasalarda getiri, düşüşteki piyasalarda ise bir miktar koruma anlamına geliyor.
Ancak okuyucularımız, yükselişteki piyasalarda korunmalı alım opsiyonlarının fonun kazançlarını sınırladığına dikkat etmeli. Örneğin, NASDAQ 100 endeksi son 12 ayda %27 civarında yükselmiş olsa da, QYLD yalnızca %4 yükseldi. Ancak ek olarak, QYLD %12,89'luk bir dağıtım geliri sundu.
Her ay satılan alım opsiyonları, QYLD'nin getirilerine bir üst sınır koyuyor. Aylık prim gelirini kazanma karşılığında, yatırımcılar daha yüksek bir kazanım potansiyelinden vazgeçiyor. Endeksin, alım opsiyonunun kullanım fiyatından daha yüksek seviyelere çıktığı aylarda, fonun kazanımı satılan opsiyonun prim geliriyle sınırlı oluyor.
Diğer her varlık sınıfı ve ETF gibi, QYLD'nin risk/kazanç profili de her yatırımcı için uygun olmayabilir. Ancak bu fon, daha düzenli aylık dağıtım gelirleri karşılığında yükseliş potansiyelinden vazgeçmeyi göze alabilecek emekliler ya da gelir yatırımcılarının ilgisini çekebilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.