Bugün petrol ve gümüşteki görünümü paylaşmak istiyorum sizlerle değerli okuyucu.
Petrolde hangi gelişmeler nasıl fiyatlama yaratıyor?
Yakın geçmişte petrol için en önemli haber, ihracatçı ülkelerin arz kesintisine gitmesi oldu. Bildiğiniz gibi ay başında alınan kararla Mayıs itibarıyla 1 milyon 160 bin varil üretim kesintisi yapılacak. Buna Temmuz’da Rusya’nın 500 bin varillik kesintisini de eklediğimizde 1,6 milyon üzerinde bir kesinti olacak. Sebebi, fiyatların düşmüş olması. Fiyatlar neden düşüyor, diye sorsanız küresel yavaşlama ve azalan petrol talebi etkiliyor. Dahası küresel ekonomi niye yavaşlıyor diye de soracak olursanız taa pandemi ile başlayan sorunların enflasyonla birleşmesi, üzerine Rusya’nın Ukrayna ile sıcak, ama Batı ile de soğuk savaş halinde olması her şeyi etkiledi ve geldik bugünlere.
OPEC+ petrol fiyatlarındaki gerilemeyi engellemek için kesinti kararı aldı. Uluslararası Enerji Ajansı’nın son yayımlanan raporuna göre petrol üretimi Mart’ta 450 bin varil azaldı, ama talepte ise Çin etkisi ile artış gözlendi.
Hemen gelelim Çin’e. Bugün açıklanan rapora göre Çin ekonomisi 2023’ün ilk çeyreğinde 2022’nin son çeyreğine göre %2,2 oranında büyürken, 2022’nin ilk çeyreğine göre yani yıllık bazda ise %4,5 oranında büyüme gösterdi. Beklentilerin üzerindeki bu büyümenin temel kaynağı hizmetlerdeki artış olurken sanayiden tarım ve hayvancılığa, yüksek teknoloji ürünlerine kadar hemen hemen her alanda iyileşme görüldü. İşsizlikte belirgin bir değişim olmadı ve tüketici enflasyonu düşük hızla artarken üretici enflasyonu gerileme gösterdi.
Çin’de artık normalleşmenin kendini göstermesiyle üretim de hızlandığı için petrol talebi de arttı. Dünyanın en ciddi ithalatçısı olan Çin’de üretimin artması elbette ki petrol fiyatlarını destekliyor. Ancak arz kesintisi sonrası yaşanan yükselişin olumlu Çin verilerine rağmen sınırlı kalmasının sebebi ise ABD verileri ve Fed oldu.
Fed yetkilileri faizin uzun süre yüksek kalması görüşünü destekleyen açıklamalar yapıyor, oysa piyasa Temmuz’a ya da en kötü Eylül’e hazırlık yapıyor. İşte bu fark bazen piyasaları öne çıkarıyor bazen de Fed’i. Şimdi Fed tarafı gündemde olduğu için tahvil ve endekslerde bunun fiyatlaması var ve petrol de büyüme verisinden istediği desteği alamıyor.
Brent petrol 85,0 dolar, ham petrol ise 81,0 dolar yakınında işlem görüyor. Brent fiyatında kritik 78 dolar altı hareketin OPEC+ kararı ile sınırlı kalması sonrası yaşanan yükselişte 84,0-86,0 dolar arasında bir sıkışma var. Yakın vadede 78,0-90,40 aralığının korunması petrol için olumlu diyebiliriz. Alımların yeniden hızlı bir hale dönüşmesi için ilk önce 90,40 doların aşılması gerekiyor. O zaman 100,0 dolardan bahsedebiliriz. Açıkçası petrolde yükseliş yavaş ve zaman alabilir, ama sert bir düşüş ihtimaline göre kademeli bir ilerleme olasılığını daha canlı görüyorum.
Gümüşte Aralık ve Ocak aylarında bir süre denenen ama aşılamayan 23,75 doların aşılmasıyla alımlar giderek hızlandı. Fiyat 26,20 dolar direncine yaklaştı, ama son iki günde bir miktar geriledi. Atak sonrası gerilemeyi sağlıklı görüyorum ve eğer kısa vadede 23,75 dolar altına sarkma olmaz ise hareket devam edebilir. Orta vadede ise 21,75 dolar üzeri pozitif bölge.
