Spot paladyum fiyatı iki yılın en düşük seviyesine yakın bir noktadan geri sekerken, spot platin fiyatı da bir yıllık bir çukura yaklaşmanın ardından toparlandı. İki metal de, kendilerini "güvenli" alım seçimleri haline getirecek devamlı bir iyileşme sürecinin eşiğinde mi?
Temellere dayalı bir bakış açısından bu sorunun cevabı pek olumlu değil. Ancak teknik açıdan, "belki" daha uygun bir cevap olabilir.
İki cevap arasındaki fark oldukça önemli.
PGM'leri, ya da platin grubu metallerini takip eden herkesin bileceği gibi, paladyum büyük oranda benzinli araçlarda emisyon temizleyici olarak kullanılırken, platin dizel araçlarda aynı işlevi görüyor.
Küresel yarı iletken eksikliği ve bu eksikliğin otomobil üretimin üzerindeki olumsuz etkisi hala devam ediyor ve bu yüzden, iki platin grubu metaline yönelik talebin en önemli temel yönü hala belirsizliğini koruyor.
İlk cevabın arkasındaki faktör bu.
Tüm grafikler: skcharting.com
Şimdi ise ikinci kısma, teknik görünüme bakalım.
Spot paladyum fiyatını ons başına 1.856 doların hemen altında 23 aylık bir dibe, spot platini ise 953 dolarda 11 aylık bir dibe kadar indiren—ikisi de Eylül'de görüldü—beş aylık bir düşüşün ardından, iki metal de şimdilik en kötü dönemi atlatmış gibi görünüyor.
New York'ta Pazartesi seansında, spot paladyum %1,6'lık yükselişle günü 2.112,18 dolarda kapattı. Analistler bu yükselişi büyük oranda, Aralık platin sözleşmesinin 1.855 dolar civarındaki destek seviyelerine doğru düşüşün ardından açık pozisyon kapamalarına bağladı.
Ocak ayı en aktif platin vadeli işlemleri ise Pazartesi günü %1,7'lik düşüşle 1.008,37 dolara geriledi.
ANZ'den platin grubu metalleri analisti Soni Kumari:
"Otomotiv sektörünün mikro çip eksikliği sebebiyle yaşadığı sorunların devam etmesiyle birlikte, temellerde kayda değer bir değişim yaşanmadı. Otomobil üretiminde anlamlı bir iyileşme görene dek, ki bu iyileşme yarı letkenlerin erişilebilirliğine bağlı olacak, platin grubu metallerinin oynak kalmasını bekliyoruz."
Peki spot paladyumdaki teknik iyileşme kalıcı olacak mı?
skcharting.com baş teknik stratejisti Sunil Kumar Dixit'e göre, bir sonraki hedef olan 2.400 dolarda başarısız olmaması durumunda bu muhtemel.
Dixit paladyum haftalık grafiğinin bir çeşit tepki ortaya koyduğunu söyledi; fiyat 200 haftalık basit hareketli ortalamadan uzaklaşırken, Stokastik RSI ile 20 seviyesi altında pozitif bir örtüşmeyi korudu.
Dixit:
"Ancak, mücadelenin boğaların avantajına doğru devam ederek 2.290 dolardaki 100 haftalık basit hareketli ortalamaya ve 2.400 dolardaki 50 haftalık üssel hareketli ortalamaya doğru mu ilerleyeceği, yoksa ayıların geri sekmeyi reddederek metali 1.760 dolardaki 200 haftalık basit hareketli ortalamaya doğru mu iteceği henüz belirsiz."
Eğer düşüş hareketi devam ederse, spot paladyum önce 2.025 dolar, sonrasında ise 1.950 dolara doğru uzayabilecek kısa vadeli bir düzeltme yaşayabilir ve "sonrasında 2.290 ve 2.400 doları test etmeye yönelik yukarı yönlü momentum kaldığı yerden devam edebilir."
Dixit'e göre, spot platin ise 895-1.035 dolar hedef aralığına göre yatay-aşağı yönlü hareketini tamamladı.
"Önümüzdeki dönem için, spot platin haftalık grafiği fiyatların muhtemelen 985 dolardaki 100 haftalık basit hareketli ortalama tarafından destekleneceğini gösteriyor. Bu da metalin 985 dolar desteği ile 1.040 dolar direnci arasında akümülasyon ve konsolidasyon için biraz zaman harcamasına yardımcı olacak."
"1.040 doların üzerine çıkış ve bu seviye üzerinde kalabilmenin ardından, 1.080 dolara doğru yeni yükseliş denemeleri görülecektir. Şimdilik fiyatların 985 dolardaki 100haftalık basit hareketli ortalama üzerinde kalmasına bağlı olarak, platinin uzun vadede 1.080 - 1.110 - 1.140 dolar seviyelerini yeniden ele geçirmesini bekliyoruz. 893 doların altında düşüş bu teoriyi geçersiz kılar."
Açıklama: Barani Krishnan her piyasaya yönelik analizlerine çeşitlilik katmak adına kendine ait olmayan görüşlere de yer verir. Tarafsızlık için, zaman zaman zıt görüşler ve piyasa değişkenleri sunar. Kaleme aldığı emtia ve menkul kıymetlerde bir pozisyona sahip değildir.