Bu yazı 21.06.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır.
Ekonominin bir resesyona girme olasılığına dair endişeler büyüyor ve bu yüzden oynaklık Wall Street’e hakim olmaya devam ediyor. Aynı zamanda “korku endeksi“ olarak da bilinen CBOE Volatility Index, Ocak’tan bu yana %80’in üzerinde yükseldi ve şu an 31 seviyesinin üzerinde. Piyasalar Fed’in 15 Haziran’daki 75 baz puanlık faiz artışının ardından sırada ne olduğunu tartışırken, analistler oynaklığın yüksek seviyede kalmasını bekliyor.
Geçtiğimiz haftada, Dow Jones ve S&P 500 endekslerinin Ocak başında kaydettikleri rekor zirvelerinden bu yana yaşadıkları kayıplar %-20’yi aştı ve endeksler resmen ayı piyasası bölgesine girdi. NASDAQ Composite ise Mart ayından beri ayı piyasasında.
Wall Street uzmanları, portföylerde uzun vadeli hedeflere odaklanmanın önemini vurguluyor. Temmuz ayında yeni bir kazanç raporları dönemi başlayacak ve Charles Schwab’a göre “güçlü bilanço, yüksek serbest nakit akışı verimi ve kâr beklentilerinde yukarı yönlü revizyonlar gibi kalite faktörleri“ öne çıkacak.
Bu yüzden bugün, Fed politikasına ve şirket kazançlarına dair daha net bir manzara görene kadar portföylerdeki oynaklığı azaltmaya yardımcı olabilecek iki borsa yatırım fonunu (ETF) tanıtacağız.
1. Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF
- Mevcut Fiyat: 42,25 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 41,53 – 49,61 dolar
- Temettü Verimi: %3,79
- Masraf Oranı: yıllık %0,30
Invesco S&P 500® High Dividend Low Volatility ETF (NYSE:SPHD), S&P 500’deki yüksek temettü verimine ve düşük oynaklığa sahip 50 hisseye yatırım yapıyor.
Ekim 2012’de işlem görmeye başlayan SPHD, 3,67 milyar dolarlık bir net varlığa sahip. Kamu hizmetleri ve temel tüketici ürünleri sektörleri, %20’nin üzerinde ağırlıklarıyla fonda en büyük paya sahip sektörler. Onları sağlık hizmetleri (%11,87), gayrimenkul (%10,83), enerji (%9,32) ve malzeme (%7,91) takip ediyor.
İlk 10 hisse, portföyün dörtte birinden fazlasını oluşturuyor. Enerji şirketleri Williams Companies (NYSE:WMB), Kinder Morgan (NYSE:KMI) ve Chevron (NYSE:CVX); International Business Machines (NYSE:IBM) ve telekom devi Verizon Communications (NYSE:VZ), fonun önde gelen isimlerinden.
21 Nisan’da rekor bir zirveyi gören SPHD, geçtiğimiz iki ayda baskı altına girdi ve bunun sonucunda yıl başından bu yana %6,7 gerilemiş durumda.
İleriye dönük fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 15,11 ve 2,24. Yüksek çeşitliliğe sahip olan bu fonun, aynı zamanda istikrarlı temettü gelirleri sunan düşük oynaklıklı hisseleri arayan okurlarımızın ilgisini çekebileceğine inanıyoruz.
2. iShares MSCI Emerging Markets Min Vol Factor ETF
- Mevcut Fiyat: 54,52 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 54,30 – 64,71 dolar
- Temettü Verimi: %2,46
- Masraf Oranı: yıllık %0,25
Yatırımcılar şu an, yılın ikinci yarısında nereye yatırım yapabilecekleri konusunda ikiye bölünmüşn durumda. Yatırım yönetimi şirketi Nuveen’e göre:
“Kendilerine güvenen yatırımcılar, gelişmekte olan piyasalardaki özel fırsatları keşfetmek isteyebilir. 2021’de zorlu bir yıl geçiren Çinli internet hisselerinin risk-kazanç profillerinin bugün daha iyi hale geldiğini düşünüyoruz.“
iShares MSCI Emerging Markets Min Vol Factor ETF (NYSE:EEMV), gelişmekte olan piyasalardaki görece düşük oynaklık gösteren hisselere yatırım yapıyor. Yani ETF, büyüme odaklı hisseler yerine daha istikrarlı hisseleri tercih ediyor. Fon Ekim 2011’de işlem görmeye başladı.
MSCI Emerging Markets Minimum Volatility endeksini takip eden EEMV, 320 hisseye sahip. Bu şirketlerin dörtte birinden fazlası Çin merkezli. Çin’i Tayvan, Hindistan, Suudi Arabistan, Güney Kore, Tayland, Malezya ve diğer ülkeler takip ediyor.
Fondaki sektörler arasında finans %23,72’yle en büyük ağırlığa sahip. Fondaki diğer sektörler ise bilgi teknolojisi (%15,65), iletişim (%15,14), temel tüketici ürünleri (%10,99) ve sağlık hizmetleri (%8,6).
İlk 10 hisse, 5,62 milyar dolarlık net varlıkların yaklaşık %15’ini oluşturuyor. Çinli Bank of China (SS:601988) ve China Yangtze Power (SS:600900); Tayvan merkezli Chunghwa Telecom (TW:2412), First Financial Holding (TW:2892) ve Taiwan Mobile (TW:3045); ve Suudi Arabistan merkezli Al Rajhi Bank (TADAWUL:1120), fonun önde gelen isimlerinden.
EEMV Kasım 2021’de tarihi bir zirve kaydetti ancak Ocak başından bu yana %13,2 gerilemiş durumda. Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 13,59 ve 1,89. Gelişmekte olan piyasalarda pozisyon almayı hedefleyen okurlarımız, EEMV’yi yakından takip etmek isteyebilir.
***
Mevcut piyasa doğru kararları vermeyi zorlaştırıyor. Karşı karşıya olunan bazı zorluklar:
- Enflasyon
- Jeopolitik kriz
- Bozucu teknolojiler
- Faiz artışları
Bu zorluklarla başa çıkmak için iyi verilere, bu verileri inceleyecek araçlara ve tüm bu verilerin ne anlama geldiğini gösterecek analizlere ihtiyacınız var. Duygularınızı yatırım kararlarınızın dışında bırakmalı ve temel faktörlere odaklanmalısınız.
Bunun için de, InvestingPro+ daha iyi yatırım kararları vermenizi sağlayacak tüm profesyonel verileri ve araçları size sunuyor. Daha Fazla »
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.