Yıla oldukça ümit verici bir başlangıç yapmıştı, hatta bir noktada ons başına 3.000 doların üzerinde rekor zirveleri bile gördü.
Ancak otomobil çiplerinde yaşanan küresel tedarik zinciri sıkışıklığı, benzinli araçlarda katalist ve emisyon arıtıcı işlevi gören paladyuma darbe vurarak emtiadaki sıralamanın en arkalarına yolladı ve değerli metal şimdi 2021'de neredeyse %32'lik bir kayıpla karşı karşıya.
Dizel araçlarda aynı işlevi gören platin de pek iyi bir çizgi izlemedi ve 2021'de %14'ün üzerinde kayıp yaşamış durumda.
Hebba Alternative Investments'ın Pazartesi günü paylaştığı blog yazısında, "Son verilere göre, otomobil üretiminde en kötü dönem geride kalmış olabilir gibi görünüyor." ifadesi kullanıldı.
Yatırım şirketine göre Platin Grubu Metalleri, ya da PGM'de yer alan iki metalde durum normale dönmese de, "üçüncü çeyrek kadar kötü değil."
Bu yüzden, Hebba küresel çapta otomobil üretiminde yaşanan iyileşmeye rağmen paladyumda ciddi boyutta spekülatif açığa satışların devam etmesini şaşırtıcı buldu.
"Otomobil üreticilerini ve sundukları görünümleri takip etmekteydik ve şirketlerin büyük bir bölümü üçüncü çeyreğin en zorlu çeyrek olduğunu ve üretimin artmaya başladığını söyledi." ifadelerini kullanan Hebba'ya göre, örneğin Toyota Motors (NYSE:TM) yedi aydan sonra ilk kez Aralık ayı üretiminin takvime uygun gerçekleşmesini bekliyor.
"Aynı zamanda, üretimdeki artışla birlikte üreticilerin stokları daha normal seviyelere geri getirmek için kapatmaları gereken büyük bir farkın olduğunu biliyoruz ve bu da platin ve paladyum da dahil olmak üzere otomobil sektörüyle ilgili her varlık için ciddi bir boğa sinyali."
Salı günü vadeli işlemlerde 1.685 doların altında seyreden paladyum, Hebba'ya göre "çok cazip bir fiyat noktasında" bulunuyordu.
Bu yüzden, önümüzdeki yıl paladyum fiyatlarında bir yükseliş dönemi olabilir.
3. parti reklam. Investing.com'un sunduğu veya önerdiği bir teklif değildir. Feragat detaylarına buradan bakın veya
reklamları kaldırın
Hebba'ya göre "Büyük spekülatif kısa pozisyonlar dramatik tersine dönüşleri mümkün kılıyor."
"Otomobil stoklarının son on yılın en düşük seviyelerinden yeniden artırılma sürecinin başlamasıyla birlikte 2022 otomobil üretiminde tarihi bir yıl olabilir. Otomotiv şirketlerinde satın alma müdürlerinin 2022'deki üretim artışları öncesinde gerçekleştirecekleri alımlar da paladyumda yaşanacak herhangi bir fiyat artışını destekleyebilir."
Bu yıl fiyatta yaşanan çöküşte tanık olduğumuz gibi, Hebba'ya göre "otomobil üreticileri potansiyel olarak tarihi bir üretim artışı döneminde stoklarını yeniden oluştururken (paladyumda yaşananların) tam tersine tanık olabiliriz."
"Özellikle de fiyatların yükselmeye başlaması durumunda, bu şirketlerin satın alma müdürlerinde ellerinden geldiği kadar PGM satın alma yarışı başlayabilir (2019'da paladyum için %30 daha fazla ödeme yapıyorlardı)."
Eylül 2021'de paladyum ithalatı özellikle güçlüydü; Eylül 2020'deki 178.000 ons ve Eylül 2019'daki 241.000 onsa kıyasla, bu dönemde 213.000 ons paladyum ithal edildi.
Ek olarak, net paladyum ithalatı (ithalat eksi ihracat) 2019'a kıyasla daha yüksekti; 2019'daki 140.000 ons ve 2020'deki yalnızca 9.000 onsa kıyasla, Eylül 2021'de 151.000 onsluk net ithalat gerçekleştirildi.
Ancak Hem Paladyum, Hem de Platinde Teknik İndiktatörler Zayıf
Tüm grafikler: skcharting.com
Skcharting.com'da baş teknik uzman Sunil Kumar Dixit'e göre, paladyumun uzun vadeli aylık grafiği bir önceki ayın en düşük seviyesinin çok daha altında fiyatla birlikte zayıflığın devam ettiğini gösteriyor.
Dixit'e göre "Son sekiz ayın yedisinde düşmenin ardından paladyum yalnızca gereğinden fazla satılmış değil, aşırı derecede fazla satılmış durumda ve henüz bir taban yapmış gibi görünmüyor."
2021 takvimi sona ererken, Dixit spot paladyum fiyatının düşüşünü sürdürerek 1.585 doları test etmesini ve sonrasında bir geri sekmeyle yıl sonuna kadar 50 aylık üssel hareketli ortalama olan 1.835 dolara ulaşmasını beklediğini belirtti.
3. parti reklam. Investing.com'un sunduğu veya önerdiği bir teklif değildir. Feragat detaylarına buradan bakın veya
reklamları kaldırın
6,96/9,79'da aşırı satış gösteren stokastik değeri, 2022'nin ilk aylarında bir tersine dönüş olasılıklarına işaret ediyor.
Dixit:
"1.835 dolardaki 50 aylık üssel hareketli ortalama bir direnç gösterirse, önümüzdeki yılda fiyatların 1.500 doların altına inerek 1.350 doları bir olasılık haline getirdiği daha da kötü bir senaryoya tanık olabiliriz.""Ancak açık pozisyonların kapatılması ve paladyum boğalarının yeniden giriş yapması için kritik 50 aylık üssel hareketli ortalamanın üzerinde, ilk majör durağın 2.280 dolar olduğu güçlü bir iradeye ihtiyaç var."
Dixit'e göre platindeki görünüm de aşağı yönlü, ancak spot fiyat Eylül'deki en düşük seviye olan 893 doların üzerinde seyrediyor.
Kısa ve orta vadeli grafiklerde aşırı satış gösteren stokastik, platinin 5 aylık üssel hareketli ortalama 973 doların ve 10 aylık üssel hareketli ortalama 1.004 doların üzerinde bir miktar açık pozisyon kapanışları yaşamasına ve 1.010 dolardaki orta Bollinger® bandı ile 1.025 dolarlık 100 aylık basit hareketli ortalamanın yeniden testine yol açabilir.
"Platin tacirleri Eylül'ün en düşük seviyesi 893 dolar konusunda temkinli olacak. Bu seviyenin kırılması platindeki düşüşü 778 dolara kadar uzatabilir.""Alternatif olarak, 100 aylık basit hareketli ortalama olan 1.025 doların üzerinde güçlü bir fiyat hareketi, platinin yükselişini uzun bir süre içinde 1.240 dolara kadar uzatabilir."
Açıklama: Barani Krishnan her piyasaya yönelik analizlerine çeşitlilik katmak adına kendine ait olmayan görüşlere de yer verir. Tarafsızlık için, zaman zaman zıt görüşler ve piyasa değişkenleri sunar. Kaleme aldığı emtia ve menkul kıymetlerde bir pozisyona sahip değildir.