Piyasalarda bu hafta yükseliş hâkim, sebebi ise zayıf gelen ABD verileri. Altın son 3 işlem gününde %4 primlenerek yeniden 1.700 dolar üzerinde işlem görüyor.
ABD’den son gelen veriler nasıl?
ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu’nun verilerine göre açık iş pozisyonu (JOLTS) rakamlarında 1,1 milyon azalma oldu. Aslında benzer düşüş Haziran ayında da olmuştu. Ancak son aydaki düşüş piyasaların büyüme odaklı fiyatlamasını daha da etkiledi. Çalışma İstatistikleri Bürosu’nun verilerine göre işe alımlar ve ayrılmalar dengesinde az bir değişim var, fakat ayrılmaların daha çok hizmet sektöründe olması ve maaşlardaki iyileştirmelerin azalması piyasaların dikkate aldığı noktalar oldu.
PMI tarafında da imalat ve tedarikte düşüş var, üretim görece iyi, hizmet ise bugün açıklanacak.
Son açıklanan veriler piyasalarda Fed’in frene basacağı beklentisini artırdı. Oysa Fed üyeleri defalarca, üzerine basa basa büyüme değil enflasyon öncelikli ve enflasyonu düşürmek için her yol denenecek, erkenden de politikalardan vazgeçilmeyecek, dediler. Piyasalar gelen açıklamalara rağmen Fed’in Aralık ve sonrasında daha yavaş ilerleyeceği görüşünde. Kasım’da 75 baz puanlık faiz beklentisi ise halen yüksek.
Dolar neden düştü, altın neden yükseldi?
Şahin söylemler ve tahvil faizlerindeki yükseliş borsalarda düşüşü hızlandırmıştı. Şimdi ise Zayıf ABD verilerinin Fed’i durduracağı beklentisi ile alımlar başladı. Böyle olunca dolarda gerileme yaşandı ve altın da bu hafta %4 yükseldi. Altın tarafında dikkat edilmesi gereken durumlar var:
Hatırlarsak yaz döneminde piyasalar kısa bir süreliğine Fed’in 2023’te faiz indirimine gideceğine dair bir söylem içine girdi ve yükseldi. Ancak Powell, daha önceki açıklamaları ve hali hazırda yapılan yüksek oranlı faiz artışlarına karşın piyasalardaki bu beklentiyi bozmak için açıkça şunu söyledi: Tarih bize erken kararlar alınmasının negatif sonuçlarını daha önce gösterdi. Yani daha önce enflasyon bu kadar yüksek değilken erkenden politika değişikliğine gidildi. Şimdi durum daha vahim çünkü enflasyon 40 yılın en yüksek seviyesinde ve buna sebep birçok gelişme aynı dönede yaşanıyor. Haliyle ben piyasa beklentilerinin çok gerçeği yansıtmadığı görüşünde olanlardanım. Evet Fed Kasım sonrası frene basabilir, zaten bunu ifade eden açıklamalar vardı FOMC tutanaklarında. Ama asıl hikâye, 2023’ün ilk çeyreğine doğru enflasyondaki görünüm olacak. Yani istikrarlı ve hissedilir bir düşüş olursa eğer ikinci çeyrekten itibaren durum piyasalar için pozitif olmaya başlayabilir.
Altında 1.676 dolar desteği kırıldı ama düşüş çok kısa sürdü. Önceki analizimizde 1.6767 dolar altında 1.582 doları önemli gördüğümü arada 1.618 dolar desteğini izlediğimi belirtmiştim. Fiyat 1.615 dolardan döndü ve 1.730 dolara çıktı.
Bugün açıklanacak ADP, ISM hizmet ve Cuma açıklanacak tarım dışı istihdam rakamları altının haftalık kapanışını belirleyecek. Eğer 1.676 dolar üzeri kapanış sürerse altında inatlaşma devam edebilir. Bu noktada Fed yetkililerinin sözlü duruşu öne çıkacak ki tek yönlendirme Fed’de değil, diğer büyük merkez bankalarının açıklamaları da önemli.
Petroldeki durum büyüme beklentilerini bozabilir, bu da altının tepkisini destekleyebilir
Bugün OPEC+ toplanacak. Üye ülkelerin 1 milyon varilden fazla kesinti yapması bekleniyor. Yani arz miktarı düşürülecek. Neden? Çünkü fiyattaki gerileme kazancı düşürüyor. Peki fiyatı artırmak için arzın düşürülmesi küresel büyüme risklerini yine bozmayacak mı? Bu noktada ekonomilerdeki yavaşlamanın daha da belirginleşeceği fikri şu anda piyasalarda merkez bankalarının duraksayacağı algısını artırmaz mı? Artırır ve bu da altını destekler. Ama yine yine vurgulamak isterim bu denli yüksek enflasyon ortamında zaten gerçek bir büyüme yaşanmıyor hiçbir ekonomide. Dolayısıyla enflasyonu ne kadar kısa zamanda düşürürlerse ardından ekonomik toparlanma o daha erken başlar. Fed ve diğer merkez bankaları da bunun farkında olarak hareket ediyor.
Teknik seviyelere bakalım:
1.676 yine önemli olmaya devam ediyor. Fiyat şu an bu seviyenin üzerinde. 1.676 doların üzerinde 1.718 ara desteği var ki bugün bu desteğe doğru bir çekilme yaşanıyor. Haftalık kapanış 1.676 üzerinde olursa 1.780 tekrar ufukta görülebilir. Ama alımların yeni bir ralli yaratmasını beklemediğimi belirtmek isterim. 1.676 dolar altı Hareketlerde 1.618 ve 1.582 halen olası.
Gramda durum kritik
Onstaki kayıpla 962 TL’ye gerileyen gram altın bu hafta ons etkisiyle yeniden 1.020 TL üzerine çıktı. Doların küresel gerileme yaşamasına karşın dolar/TL 18,50’lerde ve gün içinde 18,60 üzeri denemeler yapıyor. Gram altında iki defa denenen ve henüz aşılamayan 1.040 TL’nin aşılması yeni rekor riskini de canlı tutuyor. Son düşüş ve düzeltme dikkate alındığında 962 TL önemli destek haline geldi. Benim yakından izlediğim 995 TL ise 100 günlük hareketli ortalamanın bugünlerde geçtiği nokta. Yani 995 TL üzeri güçlü alım bölgesi 1.040 TL üzeri ise yeni zirve bölgesi. 995 TL altında 962 TL ilk önemli destek.
Dolar kuru her gün rekor seviyeleri görüyor, sadece yükseliş hızı yavaş olduğu için önceki rekorlar gibi gündem olmuyor. Buna bir de toparlayan ons hareketini kattığımızda gram için de rekor günleri yakın görülüyor.
