Altın 1.800 dolar seviyelerine geri dönmenin yaklaşık iki hafta ardından, nihayet 1.850 dolar eşiğini aşmayı başardı. Tabi ki bir sonraki hedef 1.900 dolar olsa da, altının son dönemde yalnızca 50 dolarlık bir mesafeyi kapatmakta zorlanışı bazı soruları da gündeme getirdi. Bu sefer ne kadar sürecek ve bu testte başarısız olacak mı? 
Kanadalı iş/yaşam koçu Rick Scott'ın da dediği gibi: "Hiçbir şey imkansız değildir, ancak her şey mümkün değildir."
Bu altının önünde bazı zorlu sınavların daha bulunduğu anlamına gelecek şekilde yorumlanabilir. Ancak mevcut kurulum ve momentum da, görece kısa bir sürede 1.900 dolar ve üzerine yönelik ciddi bir deneme olmadan 1.850 dolar seviyesinde uzun süre takılmasını muhtemelen engelleyecektir.
Ancak en önemli konu, ABD ekonomisinde ve finans piyasalarında artık haftalardır oluşan enflasyon beklentilerinin tamamını, Ocak ayında terk ettiği 1.960 dolar üzeri zirvelere, hatta Ağustos'taki daha da yüksek seviyelere doğru yeni bir deneme için kullanıp kullanmayacağı.
Investing.com için oluşturduğum 3 yıllık COMEX altın vadeli işlemleri haftalık grafiğindeki cevap da iki ihtimalin de mümkün olduğunu açıkça gösteriyor.
Kaynak: Investing.com
6 Mayıs'ta 1.800 dolara geri dönüşten bu yana, New York COMEX'teki altın vadeli işlemleri bu yazının kaleme alındığı an itibariyle Asya işlemlerinde nihai olarak 1.855,85 dolara ulaşan yukarı yönlü bir yoldaydı.
Bir Sonraki 50 Dolarlık Tırmanış Kritik Öneme Sahip
Çizgiye bakarsak, bir sonraki muhtemel hedef 1.945,70 dolar olmalı ki bu da 6 Ocak'taki 1.966,80 dolarlık gün içi zirvesinden bu yana görülmemiş bir seviye.
Yine de, geçtiğimiz altı ayda altında işlem yapan ya da altını takip eden herkesin bileceği şekilde, sarı metal için kısa vadede 90 dolarlık bir yükseliş geçilmek için fazla uzun bir köprü olabilir. Bu yüzden, çıtayı 1.900 dolara koymak akıllıca olabilir.
Her şey, bir sonraki 50 dolarlık tırmanışın altın için ulaşılabilir olup olmayacağına bağlı olacak. Aksi takdirde, Investing.com'un 3 yıllık haftalık grafikteki sinyalleri 1.800 dolar altı seviyelere—kesin olarak 1.789,80 dolara—doğru bir geri dönüşle 6 Mayıs'tan bu yana elde edilen tüm kazanımların kaybedilmesini yüksek bir ihtimal olarak gösteriyor.
Ancak altın gerçekten de 1.900 doları ve sonrasında 1.950 doları aşmayı başarırsa, altına yönelik hissiyatta anlamlı bir gerilemenin yakın zamanda yaşanmayacağı anlamına gelir. Böylece bir sonraki hedef 2.000 dolar ve üzeri, ya da kesin olarak 2.101,60 dolar olur—bu da 7 Ağustos'ta kaydedilen 2.107,60 dolarlık tarihi zirvenin hemen altında.
Bunun Yerine Daha Ölçülü Hareketler Yaşanabilir mi?
S.K. Dixit Charting'den Sunil Kumar Dixit de Investing.com'un altın grafiğindeki okumalara katılıyor, ancak Dixit'in anlık tahminleri 1.860 - 1.880 dolar kanalında daha ölçülü hareketlerin yaşanması yönünde.
Kaynak: S.K. Dixit Charting
Spot altın için muhtemel yönü çizen Dixit'e göre 1.844 dolardaki alçalan 200 günlük basit hareketli ortalama 1.850 doları ve muhtemel olarak 1.855 doları aşmak adına güçlü bir destek sundu.
Tacirler ve fon yöneticileri zaman zaman altının yönünü belirlemek adına vadeli işlemler yerine spot fiyata bakmayı tercih eder.
Kaynak: S.K. Dixit Charting
Dixit:
"Spot altın 1.844 dolardaki 200 günlük basit hareketli ortalamanın sağ yanında kaldığı sürece, tacirler 1.865 ve 1.876 doları hedeflemeyi deneyebilir. 1.876 dolar seviyesi, Ağustos'taki 2.075 dolarlık rekor zirveden bu yılın en düşük seviyesi olan 1.676 dolara %50'lik Fibonacci gerilemesi noktasında."
Dixit'e göre stokastik RSI'ın pozitifliği de spot altının "devam eden yukarı yönlü momentumunu ve daha fazla kazanım elde etme potansiyelini" destekliyor.
Enflasyonda Artış Sinyalleri
ABD'de yayınlanan tüketici ve üretici fiyatlarıyla birlikte sanayi üretimi ve tüketici hissiyatı verilerinin enflasyonda kontrolsüz yükseliş tartışmalarını yeniden canlandırmasıyla birlikte altında uzun pozisyoncular yoğun birkaç hafta geçirdi.
ABD TÜFE oranı Nisan'a kadarki son 12 ayda %4,2 büyüyerek neredeyse 13 yıldaki en büyük artışı kaydederken, ÜFE geçen ay son bir yılda %6,2'lik artışla on yılın en büyük artışını kaydetti.
ABD sanayi üretimi Mart ayına kıyasla üçte birlik yavaşlamayla %0,7 yükseldi. FED'e göre otomobil üreticilerinin çip eksikliği sebebiyle bazı tesislerinde üretimi duraklatması yavaşlamaya neden oldu, ancak yine de madencilikte yaşanan sıçrama aktiviteyi artırdı.
University of Michigan tarafından gerçekleştirilen ve ekonomistlerin yakından takip ettiği ABD Mayıs ayı tüketici güvenine yönelik erken bir okuma, Amerikalılar'ın enflasyon ve enflasyonun gelirleri üzerindeki etkisi konusunda endişelenmesi sebebiyle bir düşüş gösterdi.
ABD'de Ticaret Bakanlığı'nın yayınladığı verilere göre perakende satışlar Mart'taki neredeyse %11'lik bir sıçramanın ardından Nisan'da sabit kaldı. Korona virüs salgınından hızlı bir şekilde toparlanan ekonomide bu veriler enflasyonda yükseliş beklentilerini bir miktar sakinleştirdi.
FED'e göre fiyat baskılarının arkasında, aylar süren kısıtlamaların ardından yeniden açılan bir ekonomide talebi karşılamakta zorlanan tedarik zincirlerinde yaşanan sıkışıklıklar var.
Ancak merkez bankası bu enflasyonist baskıların geçici olduğu ve ekonominin salgından tam anlamıyla iyileşmesiyle birlikte ortadan kalkacağı konusunda ısrarlı. FED aynı zamanda şu an faiz oranlarını yükseltmek için bir ihtiyaç olmadığını söylüyor.
Mantıksal olarak, altın bir değer saklama aracı ve yükselen fiyatlara karşı bir koruma işleviyle enflasyonda artış sinyalleri üzerine ralliye geçmeliydi.
Ancak bozulmuş beklentiler ve heyecan tarafından yönetilen piyasalarda, mantığa pek bir yer kalmıyor.
Bu yüzden, Dolar Endeksi ve 10 yıllık Hazine tahvil faizi altınla birlikte aralıklı olarak ralli yaparak, sarı metalin kendi başına bir çıkış yapma şansını azalttı.
Açıklama: Barani Krishnan, incelediği her piyasadaki analizlerine çeşitlilik katmak amacıyla kendine ait olmayan çeşitli görüşleri de yazılarına katmaktadır. Bir Investing.com analisti olarak farklı görüşler ve piyasa değişkenlerini sunar. Kaleme aldığı emtia ya da menkul kıymetlerde bir varlık ya da pozisyon sahibi değildir.