Yatırımcılar Japonya'da ABD Başkanı Donald Trump ve Çin Başkanı Xi Jinping arasında haftasonu gerçekleşen toplantıdan istediklerini elde etmiş gibi görünüyor. İki lider de küresel ekonomiye bir tehdit yaratan ticaret anlaşmazlığını çözüme kavuşturmak için yeniden müzakere masasına oturmayı kabul etti.
Haftasonu gerçekleşen G20 zirvesi öncesinde yatırımcılar olumlu bir sonuç alınacağına dair umutlarını yükseltmişti ve hisse piyasasında son dönemde gerçekleşen yükseliş de bunun kanıtıydı. Dünyanın en büyük iki ekonomisinin aralarındaki anlaşmazlığa bir çözüm getireceğine ve FED'in faiz oranlarını düşüreceğine yönelik iyimserlik sayesinde S&P 500 Haziran ayında %6,9 yükselerek Ocak'tan bu yana en iyi aylık performansını gösterdi.
Ancak ticaret savaşında yapılacak bir ateşkes ticarete dayalı belirsizliklerin bir anda sona ereceğini garanti etmese de, iki ülkenin de en kötü sonuçlardan kaçınmak istediğine dair umutları artırıyor. Bu makro gelişmelerin ışığında, Çin konusundaki gelişmelerden en çok etkilenecek olan üç mega çaplı şirkete odaklandık. Bu hisselerin üçü de önümüzdeki hafta pozitif bir momentum yakalayabilir:
1. Nvidia
Çip üreticisi Nvidia (NASDAQ:NVDA), yatırımcıların hem talepte hem de ticarette oluşan belirsizlik sebebiyle çip hisselerinden uzaklaşmasıyla ekstrem bir volatilite içinde olan yarı iletken sektöründe, iyimserliğin körükleyeceği bir yükselişe geçebilir.
Çin Nvidia için hem en önemli pazarlardan biri, hem de Nvidia'nın tedarik zincirinin kilit bir parçası. Şirketin satışlarının yarısından fazlası Asya ülkesinde gerçekleşiyor. Benchmark Yarı İletken Endeksi Mayıs ayında yaklaşık %17 düşerek Kasım 2008'den bu yana en büyük aylık düşüşünü yaşadı ancak Haziran'da neredeyse %13 yükselerek, Ekim 2011'den bu yana en iyi ayını yaşadı.
Needham'da kıdemli yarı iletken analisti Quinn Bolton, Mayıs ayındaki notunda "Yarı iletken tedarikçilerinin Çin'den elde ettikleri gelir görece yüksek," dedi. "Çin pazarının önemi, yarı iletken sektörünü ABD-Çin ticaret savaşının ciddileşmesi durumunda diğer teknoloji sektörlerine göre daha büyük bir risk altına alıyor."
Ekim ayında tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 292,76 Dolar'a ulaşmadan bu yana Nvidia hisseleri talepteki düşüş ve stok seviyelerindeki artışla beraber değerlerinin neredeyse %44'ünü kaybetti. Hisse Cuma gününü %0,61'lik yükselişle, 164,23 Dolar'da kapattı.
2. Apple
ABD-Çin ticaret savaşındaki tırmanış sebebiyle baskı altında olan bir başka önemli teknoloji hissesi de Apple (NASDAQ:AAPL). ABD hükümetine bu ay yazılan mektupta Apple, Trump'ın Çin'den ihraç edilen ürünlere %25'lik yeni gümrük vergisi getirmesi durumunda karşı karşıya kalacağı ciddi risklere vurgu yaptı.
IPhone üreticisi teknoloji devi, Apple tedarik zincirinde yaklaşık 2 milyon kişiyi istihdam ediyor ve buna ek olarak Apple uygulama üretiminde çalışan benzer sayıda teknoloji çalışanına sahip. Şirket ürünlerinin büyük bir kısmını ABD'de tasarlayıp satarken, ürünleri Çin'den ithal ediyor.
ABD ve Çin arasındaki son ateşkes bir kez daha ABD'nin en büyük teknoloji firmalarından biri olan Apple'ın üretimi başka ülkelere kaydırmak zorunda kalmadan Çin'deki devasa tedarikçi ağında yaşanacak bir bozulmadan kaçınabileceğine yönelik umutları artırdı.
Apple hisseleri Cuma gününü yaklaşık %1'lik düşüşle, 197,92 Dolar'da kapattı. Ancak hisse, geçtiğimiz ayda %10'dan fazla yükseliş kaydetti.
3. Nike
Spor giyim devi Nike (NYSE:NKE) ekonominin daha geleneksel imalat bölümünün bir parçası olsa da, şirket için ticaret savaşında ulaşılacak bir anlaşma aynı derecede önem taşıyor. Çin, Nike için giderek daha önemli bir pazar haline geldi.
Nike şimdiye kadar ticaret anlaşmazlığının önemli bir etkisini hissetmedi. Şirket yöneticilerine göre Nike ürünlerini Çin'den almaya devam ediyor ve bu bölgede genişletmek için bir fırsat görüyor.
Şirket bu çeyrekte hisse başına 0,62 Dolar kâr açıklayarak, yüksek masraflar ve vergiler sebebiyle 0,66 Dolar'lık beklentinin altında kaldı. Cuma gününü 83,86 Dolar'da kapatan hisse, 31 Mayıs'taki 77 Dolar dibinden bu yana yaklaşık %9 yükseldi.