Önümüzdeki Hafta: Hisseler, Dolar Temelleri ve Teknik Analizler Artışı Gösteriyor

Bu hafta içinde ABD hisseleri geçen haftaki %1’lik düşüşten toparlansa da ticaret savaşları bir problem olmaya devam ediyor. Öyle ki, Cuma gün içinde gelen haberlere göre ABD Başkanı Trump yardımcılarına 200 milyar dolarlık ilave Çin malına gümrük vergisi getirilmesi konusunda harekete geçmeleri yönünde talimat verdi.

ABD hisse endeksleri haberlerle beraber düşüşe geçti ancak S&P 500, Dow, ve Russell 2000 gün sonunu az da olsa bir yükselişle tamamlarken, NASDAQ Bileşik Endeksi %0,05’lik küçük bir düşüş yaşadı. Tacirlerin taban noktadan alış yapmaları ve haftasonu boyunca bu hisseleri ellerinde tutmaları, bu uzun süreli boğa piyasasının yükselmeye devam edeceği şeklinde defalarca yaptığımız yorumu destekler nitelikte. Tacirler açık bir şekilde temellere ve teknik analizlere dayalı olarak herhangi bir piyasa riskini göze alarak jeopolitik rüzgarların ekonomi ve piyasalarda kalıcı bir etki yaratmayacağını düşünüyor.

Daha karamsar bir tarafta, yaz tatili dönüşleri ve daha geniş bir katılım S&P 500’ün Ağustos sonu hafif ticaret rekorunu aşmayı başaramazken, bu özellikle Cuma günü endeksin “asılı adam” modeliyle beraber ciddi bir potansiyel uyarı işareti oldu.

Benchmark endeks %0,03’lük bir kazancı sıkıştırmayı başararak ard arda beşinci günü kazançla kapatırken Finansal Endeksler, Enerji Endeksleri, ve Endüstri Endeksleri’nin hepsi yükseliş gösterdi. Emlak daha düşük bir performans göstererek %0,86 düşüş yaşadı.

Dow Jones Endüstri Ortalaması da S&P 500’le aynı performansı göstererek %0,3 yükseliş kaydetti. Başlıca ABD Endeksleri’nden düşüş yaşayan tek endeksi olan NASDAQ Bileşik Endeksi beklentilerin altında kalırken, Russell 2000 daha iyi bir performansla %0,47 artış gösterdi.

Dolar Yoluna Girdi

Döviz piyasalarında, Dolar olumlu ekonomik veriler sayesinde yaklaşık bir buçuk ayın en düşük seviyesinden sıçrayış gösterdi. 10 yıllık hazine tahvil gelirinin son altı haftada ilk kez %3’e ulaşmasıyla beraber uzun vadeli hazine tahvilleri de yabancı yatırımcının ilgisini çekerek, onları Dolar’ı ilk alan olabilmek için döviz almaya zorladı.

Geçen haftanın sonunda yayınlanan ekonomik raporlar ABD ekonomik büyümesi için karışık ancak yine de olumlu bir tablo çizdi. Perakende satışları son altı ayda en düşük yükselerek sadece %0,1’lik bir artış gösterse de, Temmuz rakamları daha iyiye düzeltilerek üçüncü çeyrek için sürekli artış gösteren tüketici harcamalarını destekledi.

Tüketici harcamaları ABD GSYİH’sinin üçte ikisini oluştururken, University of Michigan’a göre güçlü hareketine devam edecek. Bir başka parlak nokta olan Endüstriyel üretim geçen ay %0,4 artış gösterdi. Cuma günkü veriler geçen hafta yayınlanan enflasyon verilerini dengeleyerek analistlere göre tacirleri hayal kırıklığına uğrattı ve enflasyonun ivme kazanacağına yönelik bahislerini geri çekmelerine sebep oldu.

Yine de dünyanın rezerv parası olan Dolar haftayı kayıpla kapama yolunda ilerliyordu. Çin ve ABD arasında en azından şu an biraz yatışmış olan ticari tansiyonlar ve İngiltere ile AB arasında Brexit konusunda görülen umut veren gelişmeler, Dolar için bir güvenli liman talebi yarattı.

Euro, ABD enflasyon verilerinin yarattığı hayal kırıklığının ardından Cuma günü erken saatlerde son iki haftanın en yüksek değerine yükselse de, daha sonra Dolar’a karşı %0,5 değer kaybederek 1,1632 Dolar seviyesine geriledi.

Sterlin, Reuters verilerine göre Cuma günü erken saatlerde 31 Temmuz’dan beri en yüksek seviye olan 1,3145 Dolar’a yükselse de haftayı %0,4’lük düşüşle 1,3067 Dolar’da kapattı.

Çin Yuanı, Cuma günü Trump’ın gümrük vergisi haberlerinin ardından Dolar’a karşı düşüşünü sürdürdü. Offshore yuan (CNY) %0,45’lik düşüşle dolar başına 6,876 seviyesine geriledi.

WTI’ın Çarşamba günü 70 Dolar’ın üzerine çıkmasının ardından, yaklaşan kritik Kasım ara seçimler öncesinde yükselen gaz fiyatlarının tehlikesini hisseden ABD yönetimi, artan petrol fiyatlarını kontrol altına almak için Rusya'ya baskı yapmaya devam ediyor.

Teknik olarak, petrol fiyatları Şubat ortasından beri devam eden yükseliş trend çizgisinin üstüne tırmanmayı başarsa da, Temmuz başı 75 Dolar zirve noktasını aşmakta iki kez başarısız olarak zayıflık gösterdi.

Önümüzdeki Hafta

Bütün saatler UTC +3 bazlıdır.

Pazartesi

12:00: Euro Bölgesi - Çekirdek TFE (Ağustos): Tahminlerde aydan aya %-0,5’ten %0,2’ye yükseliş

15:30: ABD – NY Empire State İmalat Endeksi (Eylül): Endekste 25,6’dan 23,2’ye düşüş

Salı

23:30: ABD – Amerikan Petrol Enstitüsü (API) Haftalık Ham Petrol Stok Raporu: Bir önceki -8,636

Çarşamba

02:50: Japonya – Ticaret Dengesi (Ağustos): Temmuz’daki 232 milyar Yuan’lık ticaret açığında 469 milyar Yuan’a yükseliş

06:00: Japonya – Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) Faiz Oranı Kararı: %-0,10’da kalması bekleniyor

11:30: İngiltere – TFE (Ağustos): TFE’de yıldan yıla %2,5’ten %2,4’e, aydan aya %0’dan %0,5’e değişim. Çekirdek TFE’de yıldan yıla %1,9’dan %1,8’e değişim

15:30: ABD – Başlayan Konut Yapımları ve İmar İzinleri (Ağustos): Başlayan yapımlarda aydan aya %0,9’dan %5,8’e yükseliş, izinlerde aydan aya %1,5’ten %-0,1’e düşüş

17:30: ABD – Enerji Bilgi İdaresi (EIA) Ham Petrol Stoğu (14 Eylül’de biten hafta): Bir hafta önceki 5,296 milyon varillik düşüşten sonra bu haftaki stok tahmininde de 0,850 milyon varillik düşüş

Perşembe

11:30: İngiltere – Perakende Satışları (Ağustos): Satışlarda aydan aya %0,7’den %-0,1’e düşüş ve yıldan yıla %3,5’tan %2,5’e düşüş

15:30: ABD – İşsizlik Sigortası Başvuruları (15 Eylül’de biten hafta), Philadelphia FED Endeksi: Başvurularda 204 binden 210 bine yükseliş, FED Endeksi’nde 11,9’dan 16,3’e artış

17:00: Euro Bölgesi – Tüketici Güveni (Eylül): güven endeksinde -1,9’dan -2,0’a düşüş

17:00: US – Var olan Ev Satışları (Ağustos): tahminlerde 5,34 milyondan 5,39 milyona artış

Cuma

02:30: Japonya – TFE (Ağustos): TFE’de yıldan yıla %0,9’dan %1’e artış, çekirdek TFE’de yıldan yıla %0,8’den %0,9’a artış

03:30; Japonya – İmalat PMI Endeksi (Eylül, Flash): endekste 52,5’ten 53,1’e artış

11:00 – 12:00 – Fransa, Almanya, Euro Bölgesi İmalat ve Hizmet PMI Endeksi (Eylül, Flash): Fransız Hizmet PMI Endeksi’nin 55,4’te, imalatın da 53,5’te sabit kalması bekleniyor. Alman Hizmet PMI Endeksi’nde 55’ten 55,1’e yükseliş, imalatta 55,9’dan 55,8’e düşüş. Euro Bölgesi Hizmet PMI Endeksi 54,4’te sabit kalırken, imalatta 54,6’dan 54,4’ düşüş

15:30: Kanada – TFE (Ağustos), Perakende Satışları (Temmuz): TFE’de yıldan yıla %3’ten %2,9’a, aydan aya %0,5’ten %-0,1’e düşüş. Çekirdek TFE’de yıldan yıla %1,6’dan %1,5’e düşüş. Perakende satışlarda aydan aya %-0,2’den %0,4’e artış

16:45: ABD – İmalat ve Hizmet PMI Endeksi (Eylül, Flash): imalatta 54,7’den 55,1’e tırmanış, hizmette de 54,8’den 54,9’a yükseliş