Dünyanın en büyük ham petrol ihracatçısı Suudi Arabistan'ın, piyasa değerinin beşte birini beş haftada yok eden elden çıkarmaları sona erdirmek amacıyla haftasonu günlük üretiminde yarım milyon varillik azaltmaya gitme planını açıklamasının ardından, Pazartesi günü erken Asya seansında petrol fiyatları güçlü bir yükseliş yaşadı. Ancak OPEC'ten daha büyük kesintiler bekleyen tacirlerin hayal kırıklığı artmaya devam ederse fiyatlar yeniden zayıflayabilir.
Altın'da bu hafta, ABD gündemi faiz oran artırımlarıyla yoğunken sarı metalin bir avantajını görmeyen düşüş beklentili yatırımcılar tarafından hedef alınabilecek bir başka emtia.
Cuma günü ABD üretici fiyat endeksindeki büyümenin ardından, tüketici fiyat endeksi (TFE) ve perakende satışlar verilerinde bir artış yaşanması da Dolar'ı yükselterek, küresel rezerv para biriminde fiyatlandırılan bir çok emtia için sorun yaratabilir. ABD verilerinin dışında, yatırımcılar aynı zamanda Euro Bölgesi TFE ve GSYİH verileriyle de uğraşacak.
Eğer enerji ve metaller sektörlerinde risksiz tutum devam ederse, sadece uzun vadeli emtiaları tercih eden yatırımcılar tarım piyasalarında teselli bulabilir; mahsul fiyat tahmincisi Shawn Hackett, soya fasulyesi, soya küspesi, buğday, pamuk, portakal suyu ve kerestede kısa vade alış sinyalleri bildiriyor.
OPEC Acilen Harekete Geçebilir
Petrolde, İngiltereli dünya benchmarkı Brent Asya'da haftanın başlamasıyla %1'den fazla yükseldi ve ABD West Texas Intermediate (WTI) ham petrolü de yükseliş gösterdi. Cuma günü Brent, Mayıs'tan beri tutunduğu 70 Dolar destek seviyesinin altında inerken, WTI da Mart'tan beri sürdürdüğü 60 Dolar seviyesinin altına düşmüştü.
Ancak, New York bazlı Energy Management Institute'dan Dominick Chirichella'nın da dahil olduğu bazıları, şüpheciliğini dile getirmeyi sürdürüyor. Chirichella yazdığı notta şöyle söyledi:
"Petrol konusunda kısa vadeli yargım ve genel görüşüm düşüşte olduğu yönünde. Arz ve talebin İran'a yönelik yaptırımlardan piyasanın başta öngördüğü gibi etkilenmemesiyle birlikte mevcut temellerin verdiği destek azalıyor."
Suudi Enerji Bakanı Khalid al-Falih haftasonu yaptığı açıklamada Aralık ayında üretimde günlük yarım milyon varillik azalma beklendiğini söyledi.
Suudi açıklaması ham petrol fiyatlarında ani bir yükseliş sağlasa da, İran'a yönelik yaptırımlar konusunda ABD'nin diğer ülkelere verdiği cömert izinler sebebiyle arzda yaşanan artışı dengelemek için OPEC'ten günlük bir milyon varile kadar kesinti bekleyen tacirleri yine de hayal kırıklığına uğratabilir.
Falih bu haftasonu Abu Dhabi'deki "Birleşik OPEC ve OPEC Dışı Piyasa Gözlem Komitesi" toplantısına başkanlık yaptı. Ancak Suudi Arabistan dışında, OPEC üyesi olmayan Rusya da dahil hiçbir ülkenin kısıntıya gitme konusunda hevesli olduğu görülmedi. Falih'in Aralık'ın talep konusunda sakin bir dönem olduğunu belirtmesiyle, bu Suudi reaksiyonu sadece dönemsel bir olay da olabilir.
OPEC grubu harekete geçmek için bir fırsatı kaçırmış gibi görünse de, 6 Aralık'ta Viyana'da gerçekleştirilecek olan bir sonraki politika belirleme toplantısının ana konusu muhtemelen arzda kısıntı olacak.
OPEC'in en son kısıntıya gittiği dönem; ABD'nin 2014'te başlattığı ve ham petrol fiyatlarını varil başına 25 Dolar'a düşüren kaya petrolü arz fazlasının ardından petrol fiyatlarının dipten yükselmeye başladığı Ocak 2017'ydi. Kısıntıların 2018'in sonuna kadar sürmesi planlanmışsa da, fiyatlar 2017 sonlarında hızlı bir yükselişe geçince grup planı erken sonlandırdı. Bu sefer de, günlük 11,6 milyon varille rekor seviyeye ulaşan ABD ham petrol üretimi, OPEC'in elini zorluyor.
Altın'ın 1.200 Dolar Destek Seviyesi Riskte
Cuma günü yayınlanan ABD ÜFE verilerinin Merkez Bankası'nın Aralık'ta faiz oranlarını yükseltme niyetini desteklemesinin ardından, altında son iki aydır piyasanın minimum fiyatı olan 1.200 Dolar destek seviyesi bu hafta kırılabilir.
FED bu yıl içinde faiz oranlarını üç kez yükseltti ve son zamanlarda ABD ekonomisinde yaşanan güçlü büyümenin ardından enflasyon eğrisinin önünde kalmak için 2019'da da artışlara devam etmeye kararlı. Faiz oranlarındaki artırımlar genellikle Dolar'ı yükseltir, bu da Dolar'a zıt bir bahis olan altının düşüşü anlamına geliyor.
Dolar'ın diğer başlıca altı dövize karşı gücünü ölçen Dolar Endeksi, Cuma günü %0,22 yükselerek, üst üste dördüncü haftasını da kazançla kapattı. TD Securities altının bu hafta güvenli liman çekiciliğini daha da kaybetmesini ve Dolar'ın ABD ekonomisinden umutlu olan yatırımcıların başlıca seçeneği olmasını beklediğini belirtti.
ABD Aralık altın vadeleri Cuma günü 16,50 Dolar'lık, ya da %1,3'lük bir düşüşle ons başına 1.208,60 Dolar'da kapandı. Bu, 15 Ağustos'tan beri altının bir günde en çok değer kaybettiği gün oldu. Seansın dibi 1.207,30 Dolar'dı, bu da son dört haftanın en düşük seviyesi. TD Securities analistleri yazdıkları notta şunu söyledi:
"Kuyruk risklerinin ortadan kalkmasıyla, altının aşağı yönlü gidişatını sürdürmesi muhtemel."