Bu yaz petrol için nasıl geçecek? Anma Günü'yle birlikte ABD trafik sezonunun açılmasıyla, tüm gözler artık benzin istatistiklerinde olacak ve tüketimin Amerikan Otomobil Derneği'nin (AAA) beklentilerine ulaşıp ulaşmadığına bakılacak.
AAA'ya göre bazı bölgelerde benzin fiyatı galon başına 3 Dolar'a yaklaşsa da ABD'li vatandaşlar araç kullanmayı azaltmadı.
Verilere göre Anma Günü'nde 37,6 milyon aracın trafiğe çıktığı kaydedilse de, tüm ulaşım yollarıyla yapılan toplam yolculuk -- 43 milyon -- 2000'deki seviyenin ardından ikinci sırada kaldı.
Petrol Boğaları Bir Geri Dönüş Bekliyor
Bu ilginç bir gözlem çünkü ABD Enerji Bilgi İdaresi'nin (EIA) haftalık verileri farklı bir hikaye anlatıyor. Özellikle geçen haftaki veriler pek iç açıcı değildi; EIA'ya göre 17 Mayıs'la biten haftada 816.000 varillik düşüş tahminine karşılık benzin stoklarında 3,7 milyon varillik artış yaşandı. Aynı zamanda rafineriler de Anma Günü öncesinde sürpriz bir şekilde sakin kalarak %90 kapasitenin hemen altında çalıştı. Tesis bakımlarının beklenenden uzun sürmesi ve ham petrol işleme seviyesinin haftalardır beklentilerin altında kalması sebebiyle rafineri sahipleri zaten ABD'nin yüksek ham petrol üretiminden memnuniyetsiz olan petrol boğaları için yeni bir sıkıntı kaynağı haline geldi.
2019'un petrol için en kötü geçen haftasının ardından piyasada uzun pozisyonda olanlar ABD West Texas Intermediate ham petrolünü varil başına 60 Dolar desteğinin, İngiliz Brent'i ise 70 Dolar'ın üzerine çıkaracak yeni bir yükseliş beklentisinde. ABD ham petrol stoklarında sürpriz bir şekilde üst üste ikinci haftada da 5 milyon varillik bir artış yaşanmasının ardından geçen hafta WTI yaklaşık %7, Brent ise %5 değer kaybetti.
Ticaret Savaşı Asıl Problem; Morgan Stanley ve StanChart Düşüş Beklentisini Sürdürüyor
Bu hafta petrolde güçlü bir geri dönüş yaşanması, piyasanın ABD-Çin ticaret savaşına yönelik büyüyen endişelerin üzerinden gelmesine bağlı olacak.
Bu o kadar kolay olmayabilir. CNBC'ye göre Pekin devlet kontrolündeki ekonomisini değiştirmeye yönelik ABD taleplerini asla kabul etmeyeceğini ve ABD'nin Çin ekonomisinin yapısına yönelik şikayetlerinin Çin'in "ana çıkarlarına" göre kabul edilemez olduğunu belirtti.
En az iki yatırım bankası da—Morgan Stanley ve Standard Chartered—petrol konusunda pek iyimser değil.
Morgan Stanley analistleri Körfez Bölgesi'nde yükselen jeopolitik tansiyon, Suudiler'in İran'ın petrol altyapılarına yönelik sabotaj gerçekleştirdiği suçlamaları ve Tahran'dan gelecek bir saldırıya hazırlık olarak ABD ordusunun bölgede yoğunlaşmasına rağmen petrolde "deflasyonal güçlerin momentum kazandığını" söyledi.
Morgan Stanley'e göre bu deflasyonal momentumun arkasında, bu yılki büyümesinde yavaşlama olmasına ve petrol boğalarının ABD ham petrolünün küresel piyasadaki etkisini olduğundan daha az göstermeye meyilliliğine rağmen kaya petrolünün yeni bir arz fazlası yaratma ihtimali.
Morgan Stanley:
"200 milyar varillik kaynak ve varil başına 40-45 Dolar aralığında bile kar edebilme fırsatı sebebiyle, kaya petrolünün 2025'e kadar yıllık günde 1 milyon varilden fazla büyüme göstermesi muhtemel."
Kaya petrolü üreticileri de son teknolojileri kullanarak varil başına en düşük maliyetle en verimli randımanı almayı südürüyor. Sonuç? Ham petrol sondaj masraf ve fiyatlarına küresel bir etki.
EIA'nın artık yakıt dışında tüm yakıt kategorilerinde stoklarda artış göstermesi ve toplamta 16,33 milyon varillik artışla birlikte StanChart ise bu hafta 100'ü gören "boğa-ayı endeksi" okumasının "son altı yılın en zayıf verisi" olduğunu söyledi.
Koruma fonları da petrolden çıkmaya başladı; WTI ve Brent'in son bir yılda elde ettiği yaklaşık %30'luk yükselişin temelini oluşturan spekülatif sıcak para yavaş yavaş gitmeye başladı. Wall Street Journal'e göre Durham, North Carolina bazlı ICAP'ten (LON:NXGN) Scott Shelton "bu şu an akışların yön verdiği bir piyasa" dedi. Shelton'a göre arz kesintileri ve Orta Doğu'daki gerilimin ardından petrol muhtemelen hissiyattaki değişim sebebiyle yükselmeyi başaramadı: "Piyasaya eklenilebilecek tüm yükseliş faktörlerini eklediniz ama hiçbir şey olmadı."
ConocoPhillips (NYSE:COP) CEO'su Ryan Lance de benzer bir görüşe sahip:
"Eğer 80 Dolar'ı görürsek, insanlara şunu söyleriz: Hazırlıklı olun, sonunda 40 ya da 50 Dolar'ı da görebilirsiniz. Döngüler kısalıyor, tepe ve dipler ise keskinleşiyor."
Yeni İngiliz Başbakanının Brexit Görüşü Altına Yön Verecek
ABD Doları'nın ABD-Çin ticaret savaşına karşı tercih edilen koruma olarak geçen haftaya dönüş yapmasıyla birlikte altının güvenli liman statüsü de yeni bir belirsizlik sürecine giriyor. Dolar'ın Sterlin'e karşı üstünlüğü de Brexit'e karşı bir koruma arayan yatırımcılar için kendisini altından daha iyi bir alternatif haline getirdi. İngiltere Başbakanı Theresa May'in Cuma günü istifasını açıklayarak İngiltere'nin AB'den ayrılığı konusunda yeni sorular ortaya çıkarmasıyla birlikte bu daha belirgin bir hale geldi.
Altının önümüzdeki hafta alacağı yol May'in yerini alacak kişiye bağlı olacak. Yeni başbakanın Brexit sürecini devam ettirmesi Sterlin'i daha da zayıflatarak altını yükseltecektir.
Cuma gününü ons başına 1.284,87 Dolar'da kapatan spot altın haftalık %0,1 düşüş yaşadı.
New York Ticaret Borsası Comex Bölümü'nde işlem gören Haziran teslim tarihli altın vadeleri de Cuma'yı ons başına 1.283,60 Dolar'da kapatarak haftalık %0,1'lik artış sağladı.
Dolar Endeksi %0,3'lük düşüşle 97,44'e geriledi. Hafta içinde neredeyse sabit kalan Sterlin haftayı 1,2672 Dolar'da kapattı.
FOREX.com analisti Fawad Razaqzada:
"Boris Johnson gibi Brexit yanlısı bir muhafazakar adayın seçilmesi Sterlin'de yaşanan kayıpların artmasına neden olabilir."
"Ancak temelinde kısa vade için bekleyip görme durumu olacak ve Sterlin bazı kısa ömürlü sıçramalar gerçekleştirebilir."