- Cuma günkü ralliye rağmen, yatırımcılar çeşitli tehlikelerin devamlılığı sebebiyle riskten kaçışa hazırlanıyor
- Goldman Sachs, Bank of America daha temkinli olma tavsiyesi veriyor
- Dolar dip yapıyor
Yatırımcılar ABD'de ev satışları ve kişisel harcamalar gibi yeni ekonomik verileri gözlemeye devam edecek olsa da, odaklarındaki asıl konu FED'in her yıl Jackson Hole'da gerçekleştirdiği, ancak bu yıl ABD ve dünyada artan COVID-19 vakaları sebebiyle internet üzerinden düzenleyeceği sempozyumu. Organizasyon önümüzdeki haftanın sonunda başlayacak.
Yakından takip edilen organizasyon, piyasalar için çok önemli etkilere sahip olabilir. ABD merkez bankası eğer geçtiğimiz hafta yayınlanan FOMC tutanaklarına benzer şekilde, tahvil alımlarını azaltmaya yaklaştığına dair mesajı güçlendirirse, piyasalar genelinde elden çıkarma yaşanabilir. Diğer yandan, FED eğer yine geri adım atarak sıkılaşmayı ertelemeye devam edeceğinin sinyalini verirse, yeni bir ralli görülebilir. FED politika konusunda daha önce geri adım atmıştı, bu yüzden böyle bir karar bizi şaşırtmaz.
Daha Yüksek Günlük Kapanış, Riskten Uzak Modu Gölgeliyor
Geçtiğimiz haftanın işlemleri sonlanırken, Cuma günkü düşüş alımları ilk bakışta yatırımcıların hala risk iştahına sahip olduklarının işareti olabilirdi. ABD'nin dört majör endeksinin tamamı—S&P 500, Dow Jones, NASDAQ ve Russell 2000—haftayı yüksek kapattı.
Delta varyantı vakalarının artması ve teşviğin geri çekilmesine yönelik bir tehditle birlikte gelecek giderek daha belirsiz hale gelmişken, yatırımcıların artan endişelerinin piyasaları kolayca aşağı doğru baskılaması beklenirdi. Ancak S&P 500 Endeksi meşhur Mart 2020 diplerinden bu yana değerini ikiye katladı.
Ancak endeksteki sektörlerin Cuma günü gösterdikleri performansı daha yakından incelediğimizde, belki de başka bir sürecin yaşanıyor olabileceğini görüyoruz. Kamu Hizmetleri Cuma günü, Teknolojinin yalnızca %0,04 altında, %1,25 yükseliş kaydetti.
3. parti reklam. Investing.com'un sunduğu veya önerdiği bir teklif değildir. Feragat detaylarına buradan bakın veya
reklamları kaldırın
S&P haftalık bazda %0,6 düşerken, Kamu Hizmetleri ve Sağlık Hizmetleri %1,8'in biraz üzerindeki kazanımlarla yüksek performans gösterdi. Gayrimenkul %0,6'lık yükselişle üçüncü sıradaydı.
Aylık perspektifte bile, Kamu Hizmetleri SPX'in %2,75'lik rallisinin öncülüğünü yaptı. Defansif sektör %6,75 değer kazanırken, onu %5,7'lik yükselişle Sağlık Hizmetleri takip etti.
Hisseler haftayı güçlü bir izlenimle bitirirken, yatırımcılar şuna dikkat etmeli: bunun yaşanmasının tek sebebi, detaylardaki kanıtlara dayalı olarak, piyasa katılımcılarının riskli pozisyonlardan defansif pozisyonlara doğru bir rotasyon gerçekleştirmesiydi.
Katılımcıların piyasa konusunda gerginleştiğine dair diğer işaretler arasında ise Goldman Sachs'ın ABD üçüncü çeyrek büyüme tahminini %9'dan neredeyse yarı yarıya azaltarak %5,5'e çekmesi ve Bank of America'nın nakit ağırlıklarını Ekim 2020'den bu yana en yüksek seviyeye artırarak, defansif pozisyonlar eklemesi vardı.
Yine de, S&P 500 hala orta vadeli bir yükseliş trendinde...şimdilik.
Ancak son dönemdeki rallisinin ardından Temmuz sonu zirvelerinin altına inen endeks, kısa vadede trendsiz durumda. Eğer boğalar SPX'i yeni bir zirveye taşıyamazsa ve ayılar endeksi 4.370 seviyesinin altına geri indirmeyi başarırsa, elimizde kısa vadeli bir tepe olabilir. Perşembe ve Cuma günleri Yükseliş-Düşüş (Advance-Decline) çizgisi düzdü ve ralliye rağmen, piyasanın bunu destekleyebilecek bir genişliğe sahip olmadığını gösterdi.
Çin'in geçtiğimiz haftanın başında yayınladığı raporda endüstriyel üretimin Temmuz ayında yavaşladığını göstermesi, küresel ekonomik iyileşme konusunda piyasanın karamsarlığını güçlendirdi. Bu da, haftada petrol, bakır ve ekonomik döngülere hassas diğer emtiada satışlara yol açtı.
Böylece haftanın başlarında ABD Hazine tahvillerinin güvenli limanına akışlar arttı. 10 yıllık da dahil olmak üzere tahvil faizleri Cuma günü yükselerek yatırımcıların güvenli liman pozisyonlarının bir kısmını bıraktığını göstermiş olsa da, oranlar bariz düşüş trendlerinde.
3. parti reklam. Investing.com'un sunduğu veya önerdiği bir teklif değildir. Feragat detaylarına buradan bakın veya
reklamları kaldırın
Tahvil faizleri kırmızı düşüş kanalının tepesinden düştü ve bu da daha önceki, turuncu düşüş kanalının tabanıyla kesişti. 50 günlük hareketli ortalama tam olarak aynı noktada 200 günlük hareketli ortalamanın altına inerek, Ölüm Çaprazı modelini tetikledi ve geniş, düzleşmiş fiyatların bile zayıflamakta olduğunu gösterdi.
Hisseler için bir başka olumsuz indikatör, geçtiğimiz hafta 9 aylık bir zirveye tırmanan güvenli liman dolar.
Dolar 31 Mart tepesinin üzerine çıkarak, bir çift dip tamamladı. Bir boğa tuzağından kaçınmak için, zarar durdurma satış filtreleri yerleştirmeyi unutmayın.
Altın, dolardaki güçlülüğe rağmen ufak bir kazanım elde etmeyi başardı.
Değerli metal, 50 günlük hareketli ortalamanın 200 günlük hareketli ortalamanın altına inerek bir Ölüm Çaprazı modelini tetiklemesi sonrasında 50 günlük hareketli ortalamada direnç buldu.
Bitcoin, iki günlük bir rallinin ardından Cumartesi günü 50.000 doların altında seyretti.
Cumartesi günkü işlemler, yatırımcıların kripto paranın bir sonraki hareketi için bir katalist aramasıyla birlikte yüksek dalgalı bir mum oluşturarak liderlik eksikliğini gösterdi. Bu tarz bir kargaşa, bir yükseliş kanalı içinde 200 günlük hareketli ortalamayla iç içe geçmiş olan yükseliş eğilimli flamayı yeniden test edecek bir geri dönüş hareketine yol açabilir.
Petrol, üst üste yedi gün süren ve son dokuz ayın en büyük haftalık kaybının ardından düşüş trendinde devam edecek gibi görünüyor. Virüsün yayılmaya devam etmesi, yaz ekonomisinde bozulmalara neden oluyor.
WTI Perşembe günü alçalan bir üçgeni tamamladı. Fiyat düşerek Mayıs diplerine ve 200 günlük hareketli ortalamaya kadar gerilerken, 65-66 dolar seviyelerinde varsayılan direnci yeniden test edecek bir geri sekme için yeterli desteği bulabilir.
3. parti reklam. Investing.com'un sunduğu veya önerdiği bir teklif değildir. Feragat detaylarına buradan bakın veya
reklamları kaldırın
Önümüzdeki Hafta
Tüm saatler Türkiye bazlıdır.
Pazartesi
- 10:30: Almanya - İmalat PMI: 65,9'dan 65,0'a düşüş.
- 11:40: Birleşik Krallık – İmalat PMI: Temmuz'daki 60,4'e kıyasla 59,5'te gelmesi bekleniyor.
- 17:00: ABD – Var Olan Ev Satışları: 5,86 milyondan 5,81 milyona düşmesi bekleniyor.
Salı
- 09:00: Almanya – GSYİH: yıllık %1,5'te sabit kalması bekleniyor.
- 17:00: ABD – Yeni Ev Satışları: 676 binden 690 bine yükselmesi bekleniyor.
Çarşamba
- 11:00: Almanya – Ifo İş İklimi Endeksi: 100,8'den 100,4'e düşüş muhtemel.
- 15:30: ABD – Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri: %0,5'te sabit kalması bekleniyor.
- 17:30: ABD – Ham Petrol Stokları: -3,234 milyon varillik yukarı yönlü bir revizyondan -1,055 milyon varile yükselmesi bekleniyor.
Perşembe
- 14:30: Euro Bölgesi – ECB Para Politikası Toplantısı Tutanaklarını Yayınlayacak
- 15:30: ABD – İlk İşsizlik Ödeneği Başvuruları: 348 binden 350 bine yükselmesi bekleniyor.
Cuma
- 04:30: Avustralya – Perakende Satışlar: aylık %-1,8'den %-2,9'a düşmesi bekleniyor.
- 15:30: ABD – Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi: aylık %0,4'ten %0,3'e düşüş; yıllık %3,5'ten %3,6'ya artış.
- 15:30: ABD – Kişisel Harcamalar: Temmuz'da %0,3'e düşmesi bekleniyor, önceki %1,0.