Spor giyim devi Nike'ın (NYSE:NKE) yılın geri kalanına yönelik satış tahminini düşürmesinin ardından, hisseler geçtiğimiz haftadan bu yana baskı altındaydı. Beaverton, Oregon merkezli şirket COVID-19 kaynaklı tedarik sıkıntılarından darbe aldı ve bu sıkıntılar şirketin yükselişteki talebi karşılayabilmesini zorlaştırdı.
Bu yıl büyüme yatırımcılarının favori isimlerinden biri haline gelen hisse, şirketin 23 Eylül'de yayınladığı mali 2022 ilk çeyrek sonuçlarında yatırımcılara Vietnam'daki fabrikaların kapatılmasının, taşıma sürelerinin artmasının ve işgücü eksikliklerinin dünyanın en büyük spor giyim şirketinde satışlara zarar verdiğini söylemesinden bu yana yaklaşık %7 değer kaybetti.
Nike mali ikinci çeyrekte satışların düşük tek hanelerde sabit kalmasını bekliyor. Refinitiv verilerine göre, analistler hem yılda, hem de ikinci çeyrekte %12'lik gelir büyümeleri bekliyordu.
Bu potansiyel yavaşlama, Nike'ın geçtiğimiz ayda hisseyi tarihi bir zirveye taşıyan güçlü 2021 rallisini duraklattı. Cuma'yı 149,59 dolarda kapatan hisseler, zirveden itibaren %14 düşüş yaşadı. Bize göre bu düşüş, şu an kenarda beklemekte olan uzun vadeli yatırımcılar için bir alım fırsatı.
Nike'a yönelik yükseliş beklentimizin arkasında iki sebep var. İlki, şirketin karşı karşıya olduğu zorlukların arzdaki sıkıntılarla ilgili olması ve ürünlere yönelik talebin hala güçlü seyretmesi. Nike geçtiğimiz çeyrekte tarihinin en yüksek ikinci çeyreklik gelirini kaydetmişti. NKE'nin hisse başına kâr figürü de şirket için bir rekor oldu.
Dünya yavaş yavaş salgını atlattıkça ve ekonomilerini açan ülke sayısı arttıkça, bu güçlü talep trendi de devam edecektir.
Online Satışlardaki Canlılık
Nike'ın hala uzun vade için iyi bir alım seçeneği olduğuna inanmamızın bir diğer nedeni: Air Force 1, Jordan ve Converse gibi ünlü modelleirn üreticisi salgın döneminde direkt olarak tüketiciye satışlarını iyileştirmede başarılı oldu ve online satışların büyümek için yeterli alana sahip olduğunu gösteren güçlü kanıtlar bulunuyor.
Küresel sağlık krizi, Nike'ın e-perakendeciliğe kayma sürecini hızlandırdı. Şirket yalnızca verimli değil, aynı zamanda kurumun kâr marjlarını iyileştirme konusunda sorumlu da olan bir iş kolu yarattı. Nike'ın online satışları birkaç çeyrek boyunca %80'in üzerinde artarak şirketin bu segmentteki gelir hedefini aştı. Online satışlar şimdi toplam satışların %30'unu oluşturuyor.
CFO Matt Friend geçtiğimiz haftada online satışlar konusunda şu yorumda bulundu:
"Dijital tüm tüketicilerin alışveriş süreçlerinde giderek daha büyük bir parça haline geliyor ve mali 2025'e kadar %40'ı dijital olan bir şirket vizyonumuza ulaşmak için çok iyi bir pozisyondayız."
Şirketin kısa vadedeki büyüme görünümü konusundaki belirsizliğe rağmen, Wall Street analistleri hisseye yönelik yükseliş beklentilerini koruyor ve müşterilerine bu zayıflıktan faydalanmalarını tavsiye ediyor. UBS analistlerine göre:
"Tedarik zincir sıkıntılarının çözülmesinin ne kadar süreceği ve Nike'ın Çin'deki satışlarının büyüme oranının ivme kazanıp kazanmayacağına yönelik bazı belirsizlikler hala mevcut olsa da, bizim görüşümüz Nike'ın Vietnam'daki fabrika kapanışlarının etkisini ölçmesiyle birlikte yatırımcı hissiyatının iyileşeceği yönünde."
UBS Nike hissesi için "al" derecesiyle birlikte 185 dolarlık bir fiyat hedefi sunuyor.
Hisse için al derecesi veren bir başka isim olan Stifel ise 213 dolarlık bir fiyat hedefine sahip:
"Faaliyetlerin daha yüksek marjlı ve daha yüksek getirili bir ekonomik modele dönüşüm sürecine hala inanıyoruz. Buna uygun olarak, Nike hissesini yüksek piyasa değerli büyüme hisseleri yatırımcıları için en iyi çekirdek varlıklardan bir olarak görmeyi sürdürüyoruz ve arzdaki sıkıntılar sebebiyle hisselerde yaşanabilecek her zayıflığın pozisyon oluşturmak için bir fırsat olarak değerlendirilmesi tavsiyesini veriyoruz."
Sonuç
Şirketin arzda bazı sıkıntılar açıklaması ve önümüzdeki çeyreklerdeki satışları için belirsiz bir görünüm sunmasının ardından, Nike hisselerinin daha çok zayıflık yaşaması muhtemel. Ancak Nike'ın markasının güçlülüğünü ve düşük maliyetli online satışlarını büyütmeye yönelik devam eden girişimlerini düşünürsek, bu zayıflık uzun vadeli bir yatırım ufkuna sahip yatırımcılar tarafından bir alım fırsatı olarak değerlendirilmeli.
3. parti reklam. Investing.com'un sunduğu veya önerdiği bir teklif değildir. Feragat detaylarına buradan bakın veya
reklamları kaldırın