- İngiltere Merkez Bankası (BoE) acil faiz artırımıyla yatırımcılara güven veremedi
- Tarihi bir ayı piyasasından bahsedilirken tahvil faizleri yükseliyor
- Japonya Merkez Bankası (BoJ) trende meydan okuyor ancak yenin düşüşü müdahale gerektiriyor
İngiltere, merkez bankası devlet tahvili portföyünün bir kısmını satmaya devam ederken Cuma günü yeni hükümetin şaşırtıcı derecede beceriksiz bir şekilde vergileri azaltacağını borçlanmayı artıracağını açıklamasının ardından tam teşekküllü bir mali krize sürüklendi.
İngiltere Merkez Bankası'nın Pazartesi günü acil bir faiz artırımı yaparak yatırımcıları rahatlatmayı başaramaması ve konuyu yalnızca Kasım ayındaki bir sonraki para politikası toplantısında ele alacağını taahhüt etmesiyle, sterlin dolar ile pariteye doğru koştu ve İngiltere devlet tahvillerinin faizleri fırladı.
Küresel yatırımcılar, Başbakan Liz Truss ve Maliye Bakanı Kwasi Kwarteng'in hükümetini, sterlin ve devlet tahvillerinde büyük bir satışla vurdu.
Unutmayın ki bu insanları kimse seçmedi. Birleşik Krallık'taki parlamenter sistemde, eski Başbakan Boris Johnson'ın salgın döneminde hükümet partileri üzerindeki baskılar nedeniyle istifa etmesinin ardından yeni başbakan 200.000'den az Muhafazakar Parti üyesi tarafından seçildi.
Truss da 2010'dan beri parlamentoda bulunan ve Johnson'ın kabinesinde yer alan bir ekonomi tarihçisini, tam da ülke Avrupa'nın geri kalanıyla birlikte resesyonun eşiğine gelmişken mali bir teşvik başlatması için seçti.
Kriz Pazartesi günü kendi momentumunu kazanırken, İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey yardım etme eğiliminde değildi ya da kendisine bu eğilimde olmadığı söylendi.
İngiltere'deki kriz, İtalya'da Pazar günü yapılan erken seçimlerde aşırı sağcı bir partinin beklenen zaferini gölgede bıraktı. Kökleri İtalyan faşizmine dayanan İtalya'nın Kardeşleri partisinin lideri Giorgia Meloni, yönetimde ılımlı bir yol izleme sözü verirken ülkenin ilk kadın başbakanı olmaya hazırlanıyor.
Cuma günü %4,3'ün biraz üzerinde olan İtalyan 10 yıllık tahvil faizi, oylamanın ardından yaklaşık %4,7'ye yükseldi. Ancak İngiliz 10 yıllık tahvil faizi, ertesi gün açıklanan felaket "mini bütçe" öncesinde Perşembe günü %3,4'ün altında iken Cuma günü %3,8'in üzerine çıktıktan sonra Pazartesi günü yaklaşık %4,3'e yükseldi.
Enflasyonun zaten çift haneli rakamlara ulaşacağı tahmin edilen ve şimdi para biriminin düşmesiyle daha da kötüleşecek olan İngiltere'deki durum, Avrupa'nın geri kalanındaki durumun biraz daha az korkunç görünmesini sağlıyor.
Ancak Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde Pazartesi günü yaptığı açıklamada, ECB'nin talebi soğutmak ve "enflasyon beklentilerinde kalıcı bir yukarı yönlü kayma riskine karşı korunmak" için önümüzdeki birkaç politika toplantısında faiz oranlarını tekrar tekrar yükselteceği konusunda uyardı.
Bank of America şimdiden, dünyanın 1899-1920 ve 1946-1981 dönemlerinden sonra tahvillerde üçüncü tarihi ayı piyasasına girdiğini tahmin ediyor. Fransız bir piyasa stratejistinin tahminine göre, tahvil portföyleri en yüksek noktalarından bu yana değerlerinin %20'sini kaybetti.
Bu arada Japonya Merkez Bankası, faiz oranlarını yükseltme telaşındaki diğer merkez bankalarına katılmayı reddediyor; Başkan Haruhiko Kuroda, geçen hafta bankanın kısa vadeli tahvil faizlerini eksi %0,1'de ve 10 yıllık faizleri sıfır civarında tutma politikasına sadık kalacağını açıkladı.
Japon yeni 2021'in başından bu yana dolar karşısında yaklaşık %30 değer kaybetti ve düşmeye devam ediyor. Merkez bankası, para birimindeki düşüşü durdurmak için geçen hafta yirmi yılı aşkın bir süredir ilk kez döviz piyasalarına müdahale etmek zorunda kaldı.
Fed, enflasyon ikna edici bir şekilde düşene kadar agresif faiz artırımlarına devam etme planını koruyor. Boston Fed'in yeni başkanı Susan Collins, Pazartesi günü yaptığı ilk politika konuşmasında, t4edarik zinciri aksaklıklarından kaynaklanan fiyat artışlarının azalmaya başladığına dair işaretler olduğunu, ancak Fed'in enflasyonu %2'lik hedefe doğru yönlendirmeye devam etmesi gerektiğini söyledi.
Collins bu yıl Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) oy hakkına sahip bir üyesi. ABD ekonomisinin sert bir inişten kaçınmak için hâlâ iyi bir şans olduğunu söyleyen Collins'in büyük ölçüde güvercin konuşması, yine de Fed'in enflasyonu kırma konusundaki kararlılığını yansıttı.