Kathy Lien, BK Asset Management FX Strategy Müdürü
ABD doları bugün yen hariç diğer tüm majör dövizler karşısında yükseldi. Beklenenden daha iyi sonuçlanan işsizlik başvuruları ve mecburi işsizlikte yaşanan %4,1 düşüş, Cuma günü güçlü bir tarım dışı maaş bordroları için beklentileri artırdı. Ekonomistler iş büyümesinde hafif bir yavaşlama bekliyor ancak herhangi bir düşüş, daha yüksek ücret büyümesi ve daha düşük işsizlik oranı tarafından kolayca telafi edilecek. Bu iki tahminin doğru çıkması halinde dolar yükselecek. Emtia dövizleri ve İngiltere Bankası’nın (BoE) para politikası duyurusu duyurusu sonrası çöküş yaşayan sterline karşı en belirgin şey bu artışlar olmalı. USD/JPY çifti de artabilir ancak geçtiğimiz üç ay için daha yüksek eğilim gösteren çift, NFP’lerin çok büyük bir rakam göstermediği sürece 112’yi yeniden bulması zor.
Güçlü bir rapor için kesin argümanlar var. ADP yükseldi, tüketici güveni artışta, işsizlik başvuruları geriledi ve Challenger’a göre Temmuz ayında işten çıkarmalar daha düşük. Sonuçlar iyi geldiği sürece Fed Eylül ayındaki diğer bir faiz oranı artırımı ile ilerleyecektir. Ancak, NFP ticareti söz konusu olduğunda, piyasa hassasiyeti raporun temel sonuçları kadar önemlidir. Ne yazık ki, USD/JPY Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) hayal kırıklığı yaratan para politikası duyurusu sonrasında kazanımlarını genişletemeyen USD/JPY raporun hemen öncesinde işlem görüyor. Riskten kaçınma, artan Japon verimleri ve Başkan Trump’ın ticari öfkesinin birleşimi ile çift zorluk yaşadı. Mevcut olarak, USDJPY 110,50 puana doğru hareket için dengede duruyor ancak 111,75 üzerinde seyrederse, moment değişir ve 112 üzerinde daha güçlü bir hamle şansını yakalar.
Güçlü Maaş Bordroları Lehine Tartışmalar
- ADP 181 binden 219 bine artar.
- Tüketici Güven Endeksi 127,1’den 127,4’e yükselir.
- Challenger raporları mecburi işsizlikte %4 düşüş gösterir.
- 4 Haftalık Ortalama İşsizlik Başvuruları 224,7 binden 214,5’e düşer.
- Devam Eden Başvurular 1,74 milyondan 1,72 milyona düşer.
Zayıf Maaş Bordroları Lehine Tartışmalar
1. Michigan Üniversitesi Tüketici Hassasiyet Endeksi hafif düşüşler yaşar.
İngiltere Bankası bu yıl ilk kez faiz oranlarını 25 bp artırdı vesterlin artmak yerine para politikası kararı sonrası değer kaybetti. Mark Carney’in değerlendirmeleri merkez bankası Yöneticisi’nin ekonomideki toparlanma ve artan enflasyon konuşmaları ile olumlu yöndeydi. Ayrıca devam eden sıkılaşma TÜFE’nin hedefe tekrar dönmesi için gerekecek ancak faiz oranı vadeli işlemlerine dayanarak, yatırımcılar gelecek yıla kadar başka bir faiz artırımı beklemiyor. BoE sonrası GBP’de düşüş yaşanmasının üç nedeni var. İlk olarak, bugünün oran kararı güvercin bir artırım olarak karakterize edilebilir çünkü Carney işletme yatırımlarında yavaşlama sinyalleri olduğunu belirtti. İkinci olarak, “kritik bir döneme” giriş olarak tanımladığı görüşmeler ile Brexit üzerine endişeleri artırdı. Brexit’in para politikası üzerine etkisi oldukça, Brexit’in deflasyonist olması durumunda herhangi bir sonuca hazır olmaları gerektiğini ve gevşemeye ihtiyaç olabileceğini düşünüyor. Artırım veya kesinti için açık bir kapı bırakarak, BoE yatırımcıların sterlin’in bir önceki zayıflığı ve Brexit anlaşması olmama ihtimali üzerine odaklanmalarına yol açtı ve boğaları hayal kırıklığına uğrattı. Son olarak, yatırımcılar NFP ile devam ediyor ve onların güçlü rakam umutları GBPUSD zayıflığına katkı sağlıyor. Cuma gününün PMI hizmetler ve bileşik endeksi tahminleri kaçırırsa, GBPUSD kayıplarını Temmuz ayının düşük seviyesi, 1,2960’a kadar genişletebilir.
Beklenenden güçlü gelen Euro bölgesi üretici fiyat büyümesine rağmen, EUR/USD 2 haftanın düşük seviyesine geriledi. Bu hareket tamamen piyasanın ABD dolarına olan talebi ile yönlendi ve Euro etkenlerinin bu hafta pek az etkisi oldu. Euro bölgesi perakende satışlar ve bölgesel PMI revizyonları Cuma günü yayınlanacak ancak piyasa odağının NFP üzerinde olması ile etkileri sınırlı kalacak.
Kanada doları önceki kayıplarını telafi ederek, petrol fiyatlarında yaşanan güçlü dönüşler sayesinde Amerikan doları karşısında günü değişmeden bitirdi. Ham petrol fiyatı, güne negatif bölgede başladıktan sonra yaklaşık %2 yüksek bitirdi. Kanada doları, Cuma günü Kanada’nın IVEY PMI raporu ve ticaret dengesi verilerinin yayınlanması ile oyunda olacak. Bu rakamlar USDCAD çiftinin sabit kalıp kalmayacağını veya 1,30’a kırıp kırmayacağını belirleyebilir. Avustralya ve Yeni Zelanda Perşembe günü, artan ticari gerilimler sonrası keskin düşüşler yaşadı. AUDUSD güçlü ticaret dengesini umursamadan iki haftanın düşük seviyesine yaklaştı. Perşembe gecesinin PMI hizmetler ve perakende satışlar hayal kırıklığı olursa, AUDUSD çiftinin 0,7413 altında bir yılın yeni bir düşük seviyesinde olduğunu görebiliriz. Avustralya dolarının yanında Yeni Zelanda doları da günün en kötü performansı oldu. Perşembe günü, 20 günlük hareketli ortalama altındaki kırılma, pariteyi 67 senti test etme yolunda tutacak.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin