Bu yazı 03.06.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır.
Bridgewater Associates’ın kurucusu ve CIO’su Ray Dalio, dünya çapında en çok takip edilen yatırımcılardan biri. Dalio’nun stratejisi büyük oranda küresel makro ekonomiye yönelik görüşlerine göre oluşturduğu uzun vadeli işlemlere dayalı.
Dalio aynı zamanda, sermaye yerine riski dağıtmaya dayalı “All Weather“ konseptiyle de tanınıyor. Milyarder yatırımcı, on yıllar boyunca çok sayıda ekonomik döngüye tanık oldu ve portföyü de piyasaların düşüş yaşadığı dönemlerde görece iyi performans kaydetti.
ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) yapılan son 13F bildirimlerine göre, fon 2022’nin ilk çeyreğinin sonu itibarıyla 24,8 milyar dolar değerinde bir portföye sahipti.
Dalio, “enflasyonun ve krizlerin hem ülkeler içinde, hem de ülkeler arasındaki etkisi“ konusunda endişelerini dile getirdi. Yatırımcı ilk çeyrekte genel olarak sağlık, finans, keyfi tüketim ürünleri, temel tüketim ürünleri ve iletişim sektörlerine yatırım yaptı.
Ray Dalio’nun Yatırım Yaptığı Hisselere Örnekler
InvestingPro, Ray Dalio’nun yatırım yaptığı ve uzun vadeli yatırımcıların ilgisini çekebilecek çeşitli hisselere erişim sunuyor. Örnek olarak, Bridgewater’ın yatırım portföyünde en büyük ağırlığa sahip olan varlıklar şöyle:
- Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF Shares (NYSE:VWO)
- Procter & Gamble (NYSE:PG)
- iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (NYSE:IEMG)
- iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSE:EEM);
- SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY)
- China-based tech giant Alibaba (NYSE:BABA)
- Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)
- Coca-Cola (IS:CCOLA) (NYSE:KO)
- PepsiCo (NASDAQ:PEP)
- Costco Wholesale (NASDAQ:COST).
Bu 10 isim, tüm varlıkların yaklaşık üçte birini oluşturuyor.
Portföydeki büyük piyasa değerli (large-cap) hisseler arasında Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa); Johnson & Johnson; Visa (NYSE:V); Exxon Mobil (NYSE:XOM); JPMorgan Chase (NYSE:JPM) ve Procter & Gamble yer alıyor.
Fonun yaptığı en büyük hisse alımları ise iShares MSCI Emerging Markets ETF; iShares Core MSCI Emerging Markets ETF; Alibaba Group; Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF Shares ve Procter & Gamble.
En hızlı büyüyen isimlerden bazıları Çinli elektrikli araç üreticileri Xpeng (NYSE:XPEV), Li Auto (NASDAQ:LI) ve Nio (NYSE:NIO); Çinli online işe alım hizmetleri sağlayıcısı Kanzhun (NASDAQ:BZ); ConocoPhillips (NYSE:COP); Pfizer (NYSE:PFE) ve Airbnb (NASDAQ:ABNB).
Adil değerlerinin altında işlem gören hisseleri arayan yatırımcılar için, portföyde Çinli Alibaba, Baidu (NASDAQ:BIDU) ve Pinduoduo (NASDAQ:PDD); Berkshire Hathaway; İngiltere merkezli LyondellBasell Industries (NYSE:LYB) ve General Electric (NYSE:GE) öne çıkıyor.
Benzer şekilde, görece düşük fiyat-kazanç oranlarına sahip hisseler de okurlarımızın ilgisini çekebilir. Bu alanda örnekler arasında Ford (IS:FROTO) Motor (NYSE:F); Çinli bireysel finans hizmetleri platformu Lufax Holding (NYSE:LU); LyondellBasell Industries; kimya devi Dow Inc (NYSE:DOW); Intel (NASDAQ:INTC); Tyson Foods (NYSE:TSN) ve Berkshire Hathaway bulunuyor.
Portföydeki yüksek büyümeli temettü hisseleri ise Southern Copper (NYSE:SCCO); iShares Core MSCI Emerging Markets ETF; AT&T (NYSE:T); International Business Machines (NYSE:IBM); Philip Morris International (NYSE:PM) ve Kraft Heinz (NASDAQ:KHC).
Son olarak okurlarımız analistlerin Ray Dalio’nun portföyündeki hangi hisseler için yüksek fiyat hedefleri sunduğunu bilmek isteyebilir. Örneğin, analistlere göre biyoteknoloji şirketi BeiGene (NASDAQ:BGNE); Çinli şirketler NIO, Kanzhun, Bilibili (NASDAQ:BILI) ve GDS (NASDAQ:GDS); ve tıbbi cihaz şirketi DexCom (NASDAQ:DXCM), mevcut fiyat seviyelerinden ciddi artışlar kaydedebilir.
Uzun vadeli portföyler için uygun hisseler seçmek detaylı bir araştırma gerektirir ve bu süreç de bireysel yatırımcılar için zorlu olabilir. Aynı zamanda, InvestingPro’nun sunduğu hisse listesinin her yatırımcının portföy hedeflerini tam olarak karşılayamayabileceğini de belirtmeliyiz. Bu yüzden, yatırımcılar Ray Dalio’nun portföyündeki hisselerin bazılarına erişim sunan bir borsa yatırım fonunu (ETF) da değerlendirebilir.
Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF
- Mevcut Fiyat: 44,75 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 41,54 – 49,03 dolar
- Temettü Verimi: %2,27
- Masraf Oranı: yıllık %0,08
Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF (NYSE:FSTA), temel tüketim ürünleri alanında faaliyet gösteren ABD’li şirketlere yatırım yapıyor. Pasif olarak yönetilen bu fon, Ekim 2013’te işlem görmeye başladı.
Gıda ve temel tüketim ürünleri perakendecileri %23,3’le fonda en büyük ağırlığa sahip. Onları meşrubat (%23,1), yiyecek (%20,6), ev ürünleri (%20,6), tütün (%8,2) ve kişisel ürünler (%3,9) segmentlerinden şirketler takip ediyor. İlk 10 hisse, fonun 1,1 milyar dolarlık net varlıklarının %60’ından fazlasını oluşturuyor.
Procter & Gamble, Coca-Cola, PepsiCo, Costco Wholesale ve Walmart (NYSE:WMT), fonun önde gelen isimlerinden.
ETF 2022’de şimdiye kadar %4 düşse de, aynı dönemde %12,3 gerileyen S&P 500 endeksinden daha iyi bir performans gösterdi. Fon son 12 ayda ise %2,5’e yakın bir getiri sağladı.
Son olarak, fonun son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 24,76 ve 4,88. 43 dolar ya da altına doğru potansiyel bir gerileme daha güvenli bir giriş noktası sunabilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.