Bu hafta 2023 yılı ilk çeyrek finansal sonuçlarını açıklayan Uber Technologies (UBER), beklentilerin üzerinde gelen rakamlarla yıla iyi bir performansla başladığını gösterdi.
Uber, ilk çeyrekte gelirini 8,82 milyar dolara yükselterek geçen yılın aynı dönemine göre %29’luk bir büyüme kaydetti. Buna göre hisse başı zararı 0,08 dolar olurken geçen yılın aynı döneminde hisse başına 3,04 dolar zararına göre önemli bir iyileşme gösterdi. Düzeltilmiş FAVÖK ise yıllık 593 milyon dolar artışla 761 milyon dolar olarak gerçekleşti.
Uber finansal sonuçlarının açıklanmasıyla hisse fiyatında da önemli bir artış kaydedilirken finansal raporun açıklanmasından önce fiyat 32,74 dolardan %15,58 artışla 37,84’e yükseldi. 28 Nisan’da başlayan hızlı yükselişle kısa sürede %30 değerlenen hisse fiyatı böylelikle geçen yılın Eylül ayından bu yana en yüksek değerine ulaştı. Diğer yandan InvestingPro verilerinde görüleceği üzere açıklanan rapor sonrası hisse fiyatına verilen tepki, 2022 yılı 2. çeyrek raporunun açıklanmasından sonraki ikinci en yüksek sıçrama olarak kaydedildi.
Uber kullanılarak yapılan seyahat sayısı 2,12 milyar ulaşırken ilk çeyrekte brüt rezervasyon geliri, %19 artışla 31,4 milyar dolar oldu. Brüt rezervasyonların dağılımına bakıldığında müşterilerin araç paylaşımı (mobilite) kullanımını geçen yıla göre %40 artırdığı görüldü. Buna göre mobilite kalemi yılın ilk çeyreğinde 14,98 milyar dolarlık bir katkı sağladı. Pandemi döneminde şirketin önemli bir gelir kalemi haline gelen teslimatlar ise ilk çeyrekte geçen yıla göre %8 oranında kısmi bir artış kaydetse de 15 milyar dolar gibi bir brüt rezervasyon katkısıyla şirket gelirlerine önemli miktarda katkı sağlamaya devam ediyor.
Buna göre ilk çeyrekte elde edilen 8,82 milyar dolarlık gelirin 4,3 milyar doları mobiliteden gelirken 3,09 milyar doları, dağıtım hizmetinden ve 1,4 milyar doları ise taşımacılıktan kaynaklandı.
Şimdi InvestingPro verilerini kullanarak Uber’in finansal durumuna daha detaylı bakalım ve geleceğe dönük tahminleri inceleyelim.
İlk olarak InvestingPro’da bulabileceğiniz Uber’in 2. çeyrek için kazanç raporuna yönelik beklentilere göz atarsak ilk çeyrek raporu sonrası iki analistin beklentilerini yukarı yönlü revize etmesiyle Uber’in hisse başına karlılığının pozitife dönerek 0,23 dolara çıkması bekleniyor. Bununla birlikte 2. çeyrek için gelir tahmini 9,35 milyar dolar olarak tahmin ediliyor.
İlk çeyrekte özellikle gelir büyümesinin görüldüğü finansal raporun, beklentilerin olumlu yönde gelişmesine neden olduğundan bahsedilebilir.
Benzer bir durum UBER hissesi için adil değer tablosunda da görülebilir. Son çeyrek verilerinin ardından 12 modelin ve 40 analistin görüşüne göre UBER’in adil değer ortalaması 43,82 dolar olarak hesaplandı. Bu da hissenin mevcut fiyatına göre %16 oranında iskontolu olduğuna işaret ediyor.
Uber’in finansal sağlığı, nakit akışı, büyüme, fiyat momentumu, kârlılık ve göreceli değer gibi önemli faktörlere göre şu an 5 üzerinden 2 puanla ortalamanın altında sektörüne göre makul sayılabilecek bir skora sahip. Ölçüm, büyüme durumu ve fiyat momentumunun olumlu seyirde devam ettiğini öne çıkarırken nakit akışı ve kârlılık durumunun zayıf kaldığını gösteriyor. Şirketin göreceli değeri ise düşük kalmaya devam ediyor.
Şirketin finansal sonuçlarında dikkat çeken diğer bir gelişme ise yıllık bazda artmaya devam nakit akış durumu. InvestingPro verilerine göre Uber’in nakit akışı ilk çeyrek sonuçlarına göre 606 milyon dolar olarak açıklandı ve geçen yılın aynı döneminde 15 milyon dolarlık nakit akışına göre önemli oranda bir gelişme kaydedildi.
Uber’in brüt kâr marjıyla ilgili son durumuna bakıldığında; şirket marjının 2019 yılındaki sıçramanın ardından pandemi sürecinde düşüş eğilimine girdiği görülüyor. Geçen yılın ikinci yarısından bu yana ise brüt kâr marjında hafif pozitif yatay bir görünüm söz konusu. Buna nazaran şirket, 2021’in ikinci yarısından itibaren pandeminin olumsuz etkisini üzerinde atarak brüt kârda hızlı bir yükseliş kaydetti.
Şirket, F/D oranı 10x seviyesiyle geçen yılın aynı dönemine göre büyüme eğilimini yansıtıyor. Uber’in bulunduğu sektörde F/D ortalaması, InvestingPro verilerine göre 2,4x olarak hesaplanırken şirket hissesinin sektör ortalaması üzerinde bir F/D oranıyla işlemlere devam ettiği görülüyor.
Son olarak Uber’i sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırırsak; şirket, 75,8 milyar dolar piyasa değeriyle sektörünün en büyüğü konumunda. Aşağıdaki grafikte de görüleceği üzere gelir büyümesiyle sektördeki çoğu şirketin önünde yer alıyor. Buna nazaran F/K oranı ise diğer şirketlerden düşük kalmış durumda.
InvestingPro araçlarıyla kara ve demiryolu taşımacılığı sektöründe önde gelen şirketlerin finansal sağlık durumunu karşılaştırdığımızda Uber’in genel finansal sağlık skorunun XPO’da sonra en iyi durumda olduğu söylenebilir.
Sonuç
Tüm bu veriler ışığında Uber’in sektöründe ve ABD ekonomisinde yaşanan genel sıkıntılara rağmen beklentilerin üzerinde bir finansal rapor sunması olumlu bir etken. Bu, şirketin büyüme yolunda istikrarlı hareket ederek finansal temellerinin sağlamlaştırmaya başladığı şeklinde yorumlanabilir.
InvestingPro araçlarıyla elde edilen tahminler de genel olarak şirketin büyüme potansiyeliyle paralel hisse başı kârlılıkta artıya geçileceği ve hisse fiyatının güncel durumda iskontolu olduğunu yansıtıyor.
Siz de InvestingPro araçlarını kullanarak yatırım yaptığınız veya yapmayı düşündüğünüz şirketlerin detaylı analizini yapabilir, analist görüşleri ve onlarca model kullanılarak hesaplanan güncel tahminlerden yararlanabilirsiniz.
Feragat: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır; herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımadığı gibi yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye, danışmanlık veya öneri teşkil etmez. Her türlü varlığın farklı açılardan değerlendirildiğini ve son derece riskli olduğunu, dolayısıyla yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatırız.