IşıkFX Akşam Bülteni 08.08.2019
Küresel Tarafta Belirsizlikler Artıyor!
Küresel tarafta Ticaret Savaşları eksenli gelişmeler piyasa monitörleri tarafından dikkatle takip edilmeye devam ediyor. ABD-Çin ticaret görüşmelerine dair son günlerde artan tedirginlik sürekliliğini korumakta. İki ülke arasında ticaret anlaşmasını olumsuz etkileyecek, tehditkar açıklamalar piyasalarda volatil hareketlere neden olmakta. Son olarak iplerin daha da gerilmesi borsa tarafında satış hareketini getirirken güvenli liman ürünlerinden ons altın üzerinde son zamanların en yüksek seviyelerinde işlem görmesine neden oldu. Ancak sonrasında Çin Merkez Bankası’nın, günlük olarak belirlediği günlük referans kurunu beklenen rakamlardan daha yüksek seviyede belirleyerek piyasadaki endişeleri bir miktarda olsa azalttı. Yapılan açıklamalarda ise Yuan’ın arz/talep kanununa göre piyasada belirlendiği ve manipüle edici bir adım atılmadığı belirtildi. Bugün ise ABD Başkanı Donald Trump yönetimin aldığı ve 13 Ağustos’tan itibaren yürürleğe girecek kamu kurumlarının; Huawei, ZTE, Hytera, Communications, Hangzou Hikvision ve Dahau Technology’den telekomunikasyon ekimanı almayacaklarını açıklandı. Ayrıca Beyaz Saray’da gazetecilerin sorularını cevaplayan Başkan Trump’ın, Çin ile ticarette yaşanan gerilime piyasanın verdiği reaksiyonun olağan bir durum olduğunu ve ABD ekonomisinin bu durum karşısında güçlü taraf olduğunu vurgulaması dikkatleri çekti. Bu son gelişmelere karşın Çin Dışişleri Bakanlığı’nın, ABD’yi ticaret konularını politize etmeye son vermesi ve ABD’nin Çin şirketlerine adil olması gerektiği yönündeki uyarıları takip edildi. Diğer taraftan Avrupa Merkez Bankası Aylık Raporu piyasa monitörlerine yansıdı. Yayınlanan raporda, uzun süren belirsizlik ekonomik hassasiyeti zedelemeye devam etmesi ve özellik bu durum karşısında İmalat Sanayi en fazla etki gördüğü belirtildi. Bununla birlikte ECB raporunda, 2. Çeyrekte küresek büyüme görünümün aşağı yönlü risklerini artıran küresel hizmet PMI datalarının düşüş eğiliminin devam ettiği ifade edildi. Son gelişmeler ve açıklanan veriler gelecek Çeyrek Euro Bölgesi’nin büyümesinin zayıflattığı öngörüldü. Veri akışı bakımından sakin bir gün geçirdiğimiz günde Brexit konusunda oluşabilecek haber akışları Euro ve Pound varlıkları üzerinde etkili olabilir. İngiltere cephesinde siyasi gelişmelerin dışında dikkatler yarın açıklanacak Gayri Safi Yurtiçi Hasıla, İmalat Üretimi ve Ticaret Dengesi datalarında olacaktır. İngiltere Merkez Bankası’nın, Brexit belirsizliğinin faiz patikasında önünü tıkamasına rağmen açıklanacak veriler yine de bir sonraki toplantıya dair ipuçları verecektir. Günün önemli açıklaması ise İngiltere Başbakanı Boris Johnson tarafından yapıldı. Johnson, Brexit sonrasında genel seçime gidileceğini açıklaması hali hazırda var olan belirsizlik ortamını daha da artırabilir. Yurtiçi tarafta ise, son zamanlarda ABD ile ikili ilişkilerde görülen toparlanma olası yaptırım kararlarını zayıflatırken TL varlıklarının pozitif eğilimde kalmasını desteklemekte. Keza bu hafta enflasyon rakamları ve sonrasında TCMB’nin brüt rezervleri artırmaya yönelik atığı adımlar kur fiyatlarındaki aşağı yönlü hareketi desteklemekte. Ayrıca geçtiğimiz gün Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak’ın, tarımsal üretimde finansman ihtiyacına yönelik bir modelleme ile devam edileceğine yönelik ifadelerine bağlı olarak ilerleyen günlerde bu tarafta atılacak iç piyasaya nefes aldıracak politikalarda önemli olabilir. Günün devamında ise yine dikkatlerimiz küresel tarafta yaşanan gelişmelerde olacak. Ticaret Savaşları, Brexit, İran Nükleer Anlaşması gibi konulara dair gelişmeler piyasalarda etkili olabilir.
ABD ve Çin arasında son 1 haftalık süreçte Ticaret Savaşları özelinde yeniden artan gerginlikler, FED’in faizleri daha fazla indirmek zorunda kalabileceği beklentileri ile ABD tahvil faizlerini baskılarken; paritede de yukarı yönlü ataklara neden olmakta. Son olarak da Chicago FED Başkanı Charles Evans’ın: Cansız enflasyon ve ticaret gerilimlerinin FED açısından daha fazla faiz indirimini ihtiyaç haline getirebileceğine dair söylemleri ile ABD tahvil faizlerindeki geri çekilmeler derinleşirken paritede yukarı yönlü ataklar görmekteyiz. Ayrıca, Çin’de açıklanan senenin en iyi ikinci Ticaret Dengesi verisinin Çin ve global ekonomiye dair resesyon endişelerini bir miktar bertaraf etmesi de küresel risk alma iştahını yükselterek ABD Doları’nın aleyhine fiyatlamaların önünü açan gelişmelerdendi. Diğer taraftan bugün açıklanan ECB Aylık Bülteni’nde ise: Uzun süreli belirsizliğin, imalat sanayi başta olmak üzere ekonomik hissiyatı zedelediği uyarısı yapılırken, veri ve anket bilgililerinin de gelecek çeyrekte Euro Bölgesi büyümesinin zayıflayacağına işaret ettiği belirtildi. Günün kalanında yine; Ticaret Savaşları eksenindeki haber akışları ile ECB ve FED’in sonraki faiz ve politika hamlelerine dair öngörüler, paritede oynaklıklara neden olabilir. Ayrıca, Avrupa tarafındaki; Brexit, İtalya ve İspanya siyasi çalkantıları gibi risk unsurlarına dair gelişmeler de fiyatlamaları açısından yine kritik olacak. Teknik olarak aşağı yönlü atakların derinleşmesi durumunda 1.1185, 1.1140, 1.1080 ve 1.1065 destek seviyeleri takip edilebilir. Ancak yukarı yönlü ataklar için 1.1265, 1.1285, 1.1300, 1.1330 ara direnç seviyeleri önemli olacaktır. Şayet alış yönlü işlemlerin güçlenmesi için 1.1330 direnç seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması gerektiğini düşünmekteyiz.
CDS’te istenen geri çekilme yaşanmamış olsa da TL’nin getiri bazında ABD ile olan ikili ilişkilerin iyileşme eğiliminde olması ve dünyanın parasal gevşeme ve faiz indirimi sürecine girmesinin fırsata çevrilmesi ile pozitif ayrıştığı görülüyor. Bunun dışında TCMB’nin brüt rezervlerini artırmaya yönelik attığı adımlar TL varlıklarına olumlu yansırken diğer yandan da Suriye’de kurulacak güvenli bölge için çalışmalar devam etmekte. Ancak konu üzerinde ABD ile mutabık kalınması TL varlıkları adına pozitif bir gelişme olarak karşımıza çıkarken kurda da 5.46 seviyelerine kadar geri çekilmeler gözlemlendi. ABD kanadında ise Çin ile ticaret savaşlarında hararetin artması ile birlikte iki ülkenin karşılıklı restleşmesi devam ederken bu durum küresel ekonomik görünümü de olumsuz etkileyecektir. Bu yönüyle bundan sonraki süreçte atılacak adımlar son derece kritik olacaktır. Bununla birlikte Başkan Donald Trump’ın FED’e yönelik eleştirileri de sürmekte. Daha fazla faiz artışı yapılması gerektiğini yenileyen Trump’ın bu serzenişine karşı FED’in atacağı adım merakla beklenirken piyasa genelinde hem Eylül hem de Ekim ayında 25 baz puanlık faiz indirimi beklenmekte. Günün geri kalanı için ticaret görüşmeleri ve Suriye meselesi gündemde olmaya devam ederken teknik anlamda aşağı yönlü hareketlerin devamı için 5.4500-5.4320-5.4000 ve 5.3750 destek seviyeleri test edilebilir. Olası toparlanma durumunda ise 5.5000 psikolojik seviyesinin üzerinde kalıcılık aranırken bu senaryoda 5.5315-5.5500-5.5750 dirençleri takip edilebilir.
Britanya Dışişleri Bakanı Dominic Raab, Avrupa Birliği'nden ayrılmak hangi riskleri getirirse getirsin Britanya'nın bunları yönetebilecek durumda olduğunu ve Brexit yolunda hızla ilerlemeye kararlı olduklarını söyledi. Raab ayrıca, AB'nin Brexit anlaşmasında yapılabilecek değişiklik olmadığına inanması halinde, müzakerelerde ilerlemenin çok zor olacağını da ifade etti. Bu arada İngiliz basınına göre Avrupa ihracatçılarının yaklaşık yüzde 25'inden sorumlu olan İngiltere ihracatçılarının üçte ikisi hala Anlaşmasız bir Brexit’e hazırlanmak için gereken en temel adımları atmadığı belirtilirken İngiliz Başbakanı Boris Johnson’ın Brexit sonrasında genel seçime gideceğini kaydetti. ABD tarafında ise gündem Çin ile ticaret gerilimi ve FED’in faiz patikasındaki yol haritası olarak görünmekte. Çin ile karşılıklı restleşme devam ederken ABD hükümeti tarafından 5 Çinli şirketten telekomünikasyon ekipmanı alınması yasaklandı. Bunun dışında ABD Başkanı Donald Trump ve Beyaz Saray’ın FED’in daha fazla faiz indirimine gitmesi yönünde telkinleri yenilenirken FED/FOMC üyelerinden de gelen benzer açıklamalar dikkat çekici. Parite için Brexit ve ticaret savaşlarına ilişkin yapılacak açıklamalar belirleyici olacakken hareketliliğe de sebep olabilir. Teknik anlamda 1.2100’e kadar geri çekilmeler sonrası bu seviyelerde dinlenmeye geçen döviz çiftinin bu seviye üzerinde tutunmaya çalıştığı gözlemlenmekte. Toparlama hareketlerinin belirmesi ile 1.2165-1.2195-1.2220-1.2250 direnç seviyeleri izlenebilirken satıcılı seyrin tekrar görülmesi halinde 1.2080-1.2040-1.2000-1.1980 destekleri gündeme gelebilir.
Küresel tarafta ticaret savaşları gerginliği emtia tarafında baskı yaratmaya devam ediyor. ABD’nin, Çin’i kur manipülatörü ilan etmesi ve sonrasındaki gelişmeler tedirginliği artırdı. Ancak Çin Merkez Bankası’nın, günlük olarak belirlediği günlük referans kurunu beklenen rakamlardan daha yüksek seviyede belirleyerek piyasadaki endişeleri bir miktarda olsa azalttı. Çin Merkez Bankası, Yuan’ın arz/talep kanununa göre piyasada belirlendiği ve manipüle edici bir adım atılmadığı belirtti. Diğer taraftan petrol fiyatlarındaki düşüşe önlem almak için Suudi Arabistan’ın tüm tedbirleri değerlendirmeye aldıklarına yönelik haber akışları takip edildi. Bugün ise Suudi Arabistan, Eylül ayı günlük petrol üretimi Ağustos ayı rakamının 700 bin varil altında olacağını, Ağustos ayındaki Ham Petrol ihracatını 7 milyon varil/gün, Üretimi 10 milyon varil/gün altında korumayı planladıklarını açıkladı. Keza Suudi Arabistan ve OPEC+ ülkeleri gelecek yıl petrol piyasasının dengelenmesini korumak için ne gerekirse yapmaya tahhütünü sürdürdüğünün altı çizildi. Günün devamında ise bu bağlamda OPEC ve OPEC+ ülke yetkililerinden gelebilecek açıklamalar önem arz etmektedir. Bunun dışında küresel risk unsurlarından Ticaret Savaşları, Brexit, İran Nükleer Anlaşması gibi konulara dair gelişmeler petrol fiyatları üzerinde etki gösterebilir. Teknik olarak yukarı yönlü işlemler için 57.90, 58.30, 58.75 ve 59.50 seviyeleri takip edilebilir. Aksi yöndeki işlemlerin ağırlık kazanması halinde ise 56.75, 56.00, 55.60 ve 55.00 destek seviyeleri tekrar gündeme gelebilir.
ONS ALTIN
ABD-Çin ticaret savaşında sular durulmuyor. Son olarak ABD'de Trump yönetimi, federal kurumların aralarında Huawei'nin de olduğu 5 Çinli şirketten telekomünikasyon ekipmanı almalarını yasakladı. Bunun dışında Trump yaptığı açıklamada, Çin ile ticarette yaşanan gerileme piyasaların verdiği reaksiyonun öngörülen bir durum olduğunu ve kendisinin ABD ekonomisinin gücüne güvenmeye devam ettiğini söyledi. Çin tarafında ise Dışişleri Bakanlığı’ndan Hua’nın yaptığı açıklamada Çin’in ABD’nin Çin şirketlerine adil olmayan şekilde davranmasına karşı olduğunu ve ticaret konularını politize etmeye son vermesi gerektiğini kaydetti. Bu arada ABD Dışişleri Bakanı Mike Pompeo, nükleer silahlardan arınma konusunda Kuzey Kore ile müzakerelerin önümüzdeki haftalarda yeniden başlayacağından umutlu olduğunu belirtti. Bilindiği üzere Kuzey Kore, yeniden füze denemelerine başlamıştı. Genel anlamda bakıldığında küresel piyasadaki risklerin fazla oluşu ve parasal gevşeme adına merkez bankalarındaki faiz indirimleri trendi ons altın varlıklarının yükselmesini beraberinde getirirken özellikle ABD-Çin ticaret savaşlarında iplerin kopma aşamasına gelmesi sert fiyatlamalara neden oldu. Çin Yuan’ı Dolar karşısında değer kaybına devam ederken ABD 10 yıllık tahvil faizleri ise dünkü dip seviyelerinden bir miktar toparlanma kaydetti. Bugün değerli metaldeki yukarı ataklar yerini dinlenmeye bırakırken gelecek açıklamalara göre volatilite yeniden artabilir. Alıcılı seyirde 1501-1512-1518-1522 seviyelerine kadar yükselişler devam edebilirken aşağı yönlü harekelerde ise 1486-1479-1473-1467 destekleri ilk etapta karşımıza çıkabilir.
