ABD Merkez Bankası Fed için geri sayım başladı. 14 Haziran’da faiz artış döngüsüne son vermesi beklenen Fed, ECB ve BoE gibi dünyanın en önemli oyuncularından ayrışacak bir yol haritası izlemesi beklenmektedir. 25 Haziran’da Büyüme, 2 Haziran’da Tarım Dışı İstihdam ve 13 Haziran’da Enflasyon verisi sonucu kritik toplantı öncesinde traderların ana odak noktasıdır.
Yıl sonuna kadar toplamda 50 baz puan faiz indirimi isteyen piyasa ile faiz indirimi konusunda bir beklentisi olmayan Fed için geleceğe yönelik beklentilerin yer alacağı Ekonomik Projeksiyonlar bir sonraki toplantıda Fed ile piyasa arasındaki ayrışma ne kadar artıyor ya da azalıyor sorusunun cevabı önemlidir.
Küresel piyasalar bir yandan merkez bankalarının enflasyon ile mücadele hususundaki aksiyonlarını izlerken diğer yandan da ABD’deki borç limitine yönelik gelişmeleri takip etmektedir. Yaklaşık 31,4 trilyon dolar seviyesindeki borç limitine yönelik Biden yönetimi ile Cumhuriyetçilerin gerçekleştirdiği görüşmelerdeki iyimser tavır borsa endekslerine pozitif yansıdı. Riskli varlıklarda oluşan pozitif iyimserliğin devamlılığı gelecek mi hususunda borç limitine yönelik gelecek haber akışları önemlidir.
Global tarafta borç limiti ve merkez bankaları kararları gündemi meşgul ederken içeride cumhurbaşkanlığı ve milletvekilleri seçimi gündemi meşgul etti. Parlamento tarafında Cumhur ittifakı önemli bir ağırlığa ulaşsa da zaferi perçinleyecek sonuca ulaşamadı. YSK’nın oylamalara yönelik gerçekleştirdiği açıklama neticesinde cumhurbaşkanlığı seçimi 2. tura kaldı. Erdoğan ve Kılıçdaroğlu'nun 28 Mayıs tarihindeki seçime kadar vereceği mesajlar önem arz ederken yurt içi piyasalarda Borsa ilk işlem günkü negatifliğini unutmaya çalışan bir iyimserlikle hareket etmektedir. Seçime kadar ki süreçte oynaklığın artabileceği için döviz ve borsa işlemlerinde daha fazla dikkatli olmak gerekmektedir.
Bu bilgilerle bir haftayı daha geride bırakırken 22 – 26 Mayıs haftasında piyasaların ana odak noktası ABD Büyüme, PCE Fiyat Endeksi, İmalat ve Hizmet sektörüne yönelik Satın Alma Müdürleri endeksi yani PMI verileri ile 3 Mayıs tarihindeki Fed toplantısının detaylarına ulaşacağımız FOMC toplantı tutanakları ve TCMB Para Politikası Kararlarında olacaktır. İlgili gündem maddeleri Mayıs ayı tamamlanmadan önce A’dan Z’ye çoğu varlık fiyatı üzerinde etkili olması beklenebilir. Bu varlıklar içerisinde Ons Altın, Dolar Endeksi, ABD 10 Yıllık Tahvil Faiz Oranı, Brent Petrol ve SP500 endeksi benchmark göstergeler olarak yol haritasını oluşturabilmek adına ayrıca takip edilmelidir.
Son dönemde 100 seviyesini dip kabul etme konusunda önemli adımlar atan Klasik Dolar endeksi 89 günlük üssel hareketli ortalama 102,77 seviyesi üzerinde hareketleri ile 100 – 106 bandının üst noktasına göz kırpan bir profil oluşturmaktadır.
Dolar temasındaki yükseliş eğilimi değerli metaller üzerinde baskının izlenmesini sağlamaktadır. Ons Altın tüm zamanların zirvesi seviyesini 2078 olarak revize etmesine karşın 2000 dolar üzerinde kalıcı hareketler oluşturamadığı için baskı görmektedir. Yeni dönemde baskı devam edecek mi hususunda 1970 ve 2010 seviyeleri dışındaki fiyatlama davranışını takip edeceğiz.
Borç limitine yönelik ılımlı gelişmelerle birlikte riskli varlıklardaki yükseliş eğilimi dikkat çekerken SP500 endeksi 2022 Ağustos’tan beri bir türlü aşamadığı 4170 – 4215 kritik bölgeye ulaşarak yeniden karar aşamasına geçmiştir. Endeksin 3500 seviyesinden başlattığı yükselişini 4500 – 4600 bölgesine taşıyabilmesi için kritik bölgeyi aşması gerek. Aksi takdirde sihirli gösterge 200 günlük ortalamalara (3985 – 4050 bölgesi) doğru tekrar baskı görmek isteyebilir.