Bu ay, K'nin bitmek bilmeyen ısrarlarının ardından özsermayeli ticarete yeniden girdim. Şaşırtıcı bir şekilde iyi gidiyor. Daha da şaşırtıcı olan, nefret etmemem. Biliyorum, son altı aydır ticaretin geleceğinin kural bazlı algoritmalarda olduğunu söylüyorum, ancak özsermayeli ticaret ilkinin sanatını takdir etmemi, ikincisinin altındaki bilimi de açıklığa kavuşturmamı sağladı.
Bir konuda anlaşalım. Özsermayeli ticaret hiçbir zaman yok olmayacak. İnsanoğlu hep karar vermek isteyecek ve dahası algoritmalar piyasaları ya tam bir dengeye (tüm bilgiler anında fiyatlandırmaya dahil edileceği için hiçbir işlem para kazandırmayacak) ya da görünürde hiçbir destek olmadan bir çöküşe götüreceği için (2011'i hatırlayan var mı?) -- ancak bu sefer GERÇEKTEN HİÇBİR DESTEK OLMAZ ve tüm sistem tamamen çöker -- sadece algoritmalardan oluşan bir piyasa bir felakete davetiye çıkarır.
Her ihtimalde, insan kararı her zaman piyasaların bir parçası olacak çünkü piyasalar nihayetinde insanlığın bir girişimidir. Bu yüzden özsermayeli ticaretin algoritma bazlı ticaretten nasıl farklı olduğunu ve daha önemlisi iki yaklaşımın birbirinden çok farklı iki amacı olduğunu anlamamız gerekir.
Bu hafta Beyond Meat halka arzının ilk gününde %150 değer kazandı, bu yüzden aklımda hamburgerler var. Kim hamburgeri sevmez ki? Geçen hafta California'da "gerçek" bir hamburger yemeden önce BM burgerini denedim ve gerçekten etten daha çok beğendim -- ancak tartışmayı yemek püristlerine bırakacağım. Bugün ortaya koymak istediğim tez; özsermayeli ticaret vs. algoritma bazlı ticaretin Minetta Tavern vs. McDonalds'a çok benzer olduğu.
Çoğunuz muhtemelen Minetta Tavern hamburgerini daha önce duymadınız, ancak şehrin en iyilerinden biri olarak kabul edilir. Bir yemek savaşına girme niyetinde olmadığımı tekrarlayayım (ben Legal Seafood hamburgerinin şu ana kadar yediği en iyi hamburgerlerden biri olduğunu düşünen biriyim, bu yüzden ağız tadımı konunun dışında bırakıyorum), bunun yerine kaliteli bir restoranda mükemmel bir hamburger hazırlamak için nelere gerek olduğunu düşünmenizi istiyorum. Her et özenle seçilir, doğru yağ oranına sahip olup olmadığını belirlemek için yüzlerce kez kontrol edilir, teker teker pişirilir, süslenir ve en iştah açıcı şekilde müşteriye sunulur. Dahası, tabakta herhangi bir hata farkedilirse, tümüyle çöpe atılır ve yerine yenisi yapılır.
Özsermayeli ticaret de buna çok benzer. Her haftasonu tüm grafikleri ortaya dökerim, karşı karşıya olduğum riski değerlendiririm, mevcut hissiyatı ve pozisyonu düşünerek üç mükemmel işlem fikrini "tabağa" koyarım. Dahası, yeni piyasa bilgileri sebebiyle bu fikirlerden herhangi biri "bozulursa", daha başlamadan tüm planı iptal edebilirim.
Şimdi ise Mickey D's'i düşünün. Onlar mükemmel bir hamburger yaratmaya çalışmıyor. Trilyonlarca kez sunabilecekleri "yeteri kadar iyi" bir hamburger üretmeyi amaçlıyor. Bu sebeple ürünü yaparken birçok kestirme yola başvurabiliyor, ancak diğer yandan, Dubai'de yaptıkları hamburger Detroit'tekinin birebir aynısı oluyor. Mickey D's'deki kimse Hamlet gibi "ürünlerindeki mükemmel yağ yapısını" sağlayana kadar uğraşma lüksüne sahip değil. Mickey D's başarıyı toplamda ararken Minetta Tavern özellikle mükemmeliyetin peşinde.
Bu da temel olarak özsermayeli ticaret ve algoritma bazlı ticaret arasındaki fark.
Çoğu tacirin en büyük hatası her Mickey D's hamburgerini bir Minetta Tavern başyapıtına dönüştürmeye çalışmak ve bu da felakete götüren bir yol. Algoritma bazlı işlemlerin mükemmel olmaları gerekmiyor. Yani çoğu zaman kötü sonuçlar da verecekler. Piyasadaki kendine has bocalamalara maruz kalacaklar. Bazen üst üste altı, yedi, sekiz kayıp verecekler -- bu özsermaye ticareti yapan biri için korkulu bir rüya gibi. Ancak bu tamamen normal bir şey. Kalite kontrolünüz yerinde olduğu sürece -- algoritma bazlı işlemler için bu mümkün olan en iyi risk-kazanç yapısını oluşturduğunuzu ve hesabı normalin üzerinde kaldıraç yapmadığınız anlamına geliyor -- uzun vadeli beklenti pozitif olacak ve pipler birikecek.
Kilit bir fark -- bu da en önemli nokta olabilir -- pip karlarının hamburger karları gibi birikmeyişi. McDonald's (NYSE:MCD)'tan daha az dalgalı olan bir iş muhtemelen yoktur. Yani, dünya çapında her gün para kaybeden bir McDonald's şubesi tarihte muhtemelen hiç olmamıştır. Ancak tabii ki algoritma bazlı ticarette bu geçerli değil. Pipler grup halinde gelip gidebilir ve eşitsiz bir dağılıma tamamen hazır olmalısınız.
Ancak sonunda -- ne tür işlem yaparsanız yapın -- FARKI BİLİN -- bu sizin her yaklaşımda başarılı olmanıza yardımcı olacak.