Bu yazı 21.07.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayımlanmıştır.
- Eşit ağırlıklı ETF’ler, portföylerindeki tüm varlıklara eşit oranda yatırım yapıyor
- Bu ETF’ler doğaları gereği değer bazlı oluyor
- Değer bazlı bir çeşitlilik sundukları için, risk yönetiminde kullanılabilirler
Son dönemde ciddi düşüşler yaşayan büyüme odaklı bazı şirketlerin yayımladıkları güçlü çeyreklik sonuçlar sayesinde, Wall Street pozitif bir hafta geçiriyor. Ancak kazanç raporları dönemi ilerlerken, oynaklıkta bir artış görmemiz muhtemel.
Birçok analist, eşit ağırlıklı (EQW) borsa yatırım fonlarının (ETF) değer bazlı olarak çeşitlendirilmiş bir portföy sunarak, az sayıda hissede yüksek konsantrasyonun yarattığı riski azaltmaya yardımcı olabileceği konusunda hemfikir.
Bu tarz endeks ya da fonlar, portföylerini sürekli olarak yeniden dengelemek zorunda. Çünkü hisse fiyatları sürekli olarak değişiyor. Böylece yüksekten satıp, düşükten alım yapılıyor. Bu özellik bu tarz araçları, her varlığın piyasa değerinin önem kazandığı geleneksel piyasa değeri ağırlıklı araçlardan ayırıyor.
Örneğin, S&P 500 endeksinin üyelerine eşit ağırlık veren S&P 500 Equal Weighted endeksi yıl başından bu yana %14,4 düşerken, S&P 500 aynı dönemde %16,9 geriledi.
Finansal endeksler tasarlayan Solactive’in araştırmasına göre:
“Eşit ağırlık yönteminin daha iyi getiri sunmasının arkasındaki faktörlerden biri de, ‘yeniden dengeleme etkisi’ olarak tanımladığımız şey: hisseleri eşit ağırlığa geri döndürmek için temelde düşükten alıp, yüksekten satılıyor ve bu da piyasa değeri ağırlıklı portföylerde olmayan bir özellik.“
Bu bilgiyle birlikte, bugün eşit ağırlıklı iki ETF’i tanıtacağız.
1. Invesco S&P MidCap 400 Equal Weight ETF
- Mevcut Fiyat: 82,76 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 75,69 – 99,00 dolar
- Temettü Verimi: %1,20
- Masraf Oranı: yıllık %0,40
Orta boyutlu (mid-cap) şirketler, genellikle 2 ilâ 10 milyar dolar arasında piyasa değerine sahiptir. Finansal planlamacıların çoğu, uzun vadeli yatırımcılara portföylerinde orta boyutlu şirketlere ya da bu şirketlere yatırım yapan fonlara yer vermelerini tavsiye eder.
Araştırmalara göre:
“Orta boyutlu şirketler yalnızca daha uzun bir zaman aralığında daha yüksek mutlak getiriler üretmekle kalmadı, aynı zamanda bu getirileri daha düşük bir riskle sağladı.“
Orta boyutlu şirketler genellikle kârlarını hızla büyütür ve sık sık satın alma hedefi haline gelir.,
Bugünkü ilk fonumuz olan Invesco S&P MidCap 400 Equal Weight ETF (NYSE:EWMC), ABD’li orta boyutlu şirketlere erişim sunuyor. Aralık 2010’da işlem görmeye başlayan fon, 109,8 milyon dolarlık bir net varlığa sahip.
S&P MidCap 400 Equal Weight endeksini takip eden EWMC, 402 hisseye sahip. Hem endeks, hem de fon çeyreklik olarak yeniden dengeleniyor. Fondaki sektörlerin başında Sanayi (%16,97), Keyfi Tüketici Ürünleri (%15,72), Finans (%15,29), Bilgi Teknolojisi (%12,58) ve Sağlık Hizmetleri (%10,80) geliyor.
İlk 10 hisse, portföyün yaklaşık %3’ünü oluşturuyor. Bu isimlerden bazıları Arrowhead Pharmaceuticals (NASDAQ:ARWR), perakendeci Ollies Bargain Outlet Holdings (NASDAQ:OLLI), restoran grubu Wingstop (NASDAQ:WING) ve gıda ürünleri distribütörü Performance Food Group (NYSE:PFGC).
EWMC Kasım 2021 ortasında rekor bir zirveye ulaştı. Ancak bu tarihten itibaren ETF’teki hisseler baskı altına girdi ve fon yıl başından bu yana %14,2 civarında değer kaybetti. İleriye dönük fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 12,35 ve 2,20. Eşit ağırlıklı bir fon yoluyla orta boyutlu şirketlerin büyümelerine katılmak isteyen okurlarımız, fonu daha detaylı olarak araştırmak isteyebilir.
2. SPDR S&P Biotech ETF
- Mevcut Fiyat: 84,52 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 61,78 – 136,61 dolar
- Masraf Oranı: yıllık %0,35
Bugünkü ikinci fonumuz ise, S&P 500 endeksinin biyoteknoloji segmentine yatırım yapan SPDR S&P Biotech ETF (NYSE:XBI). Fon Ocak 2006’da işlem görmeye başladı.
XBI şu an 135 hisseye yatırım yapıyor ve ilk 10 hisse, 7,76 milyar dolarlık net varlıkların yaklaşık %15’ini oluşturuyor:
- Novavax (NASDAQ:NVAX), COVID-19 aşısıyla gündeme geldi.
- Hassas genetik ilaç geliştiricisi Beam Therapeutics (NASDAQ:BEAM).
- Klinik aşama biyoilaç grubu Fate Therapeutics (NASDAQ:FATE).
- Orak hücre hastalığına (SCD) odaklanan Global Blood Therapeutics Inc (NASDAQ:GBT).
Biyoteknoloji hisselerinin büyük bir bölümü, geçtiğimiz yıl içinde baskı altına girdi. Bunun sonucunda, fon Ocak başından bu yana %24,5, son 12 ayda ise %33,9 değer kaybetti. Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 11,65 ve 3,58. XBI’ın çeşitliliğini beğeniyoruz ve uzun vadeli biyoteknoloji yatırımcılarının fonu bu seviyelerden alabileceğini düşünüyoruz.
Açıklama: Yazar, bu yazının yayımlandığı tarih itibarıyla yazıda geçen menkul kıymetlerde bir pozisyon sahibi değildir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.