Bu yazı 15.09.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Kahve fiyatları 2021'de son yılların zirvesine ulaştı. Emtia Ağustos ayında üst üste 10. aylık yükselişini kaydetti. Bu yükselişin arkasında büyük oranda, hava koşulları kaynaklı arz sıkıntılarına ve salgın sebebiyle navlut fiyatlarında yaşanan artışa yönelik endişeler vardı.
Uluslararası Kahve Organizasyonu'na (ICO) göre:
"Ağustos 2021'de ulaşılan seviye, mevcut kahve yılının başından itibaren %51,3'lük bir yükselişi temsil etti."
Hikayeye göre, dokuzuncu yüzyılda Etiyopyalı bir çoban, keçilerinin belli bir ağacın meyvelerini yedikten sonra gösterdiği yüksek enerji sayesinde kahveyi keşfetti. Dünya çapında en çok işlem gören emtiadan bir olan kahve, 70'ten fazla ülkede yetiştiriliyor.
Başlıca dört kahve tipi bulunuyor: Robusta, Excelsa, Liberica ve en popüler olan Arabica. Brezilya, küresel yetiştiriciliğin %30'undan fazlasıyla kahve üretiminin lideri konumunda ve bu üretimin büyük bir bölümü Arabica kahvesi.
Toplamda dünyanın kahvesinin yaklaşık %75'ini üreten Vietnam, Kolombiya, Endonezya ve Etiyopya, Brezilya'yı takip ediyor. Çin, Hindistan, ABD ve Endonezya, dünyanın en çok kahve tüketen ülkeleri.
Tüketiciler her gün bir bardak kahvelerinin keyfini çıkarırken, piyasalar üretimdeki dalgalanmalar, navlun fiyatları ya da jeopolitik gelişmeler sebebiyle değişiklik gösterebilen kahve fiyatlarını yakından takip ediyor. Örneğin Temmuz ayının sonlarında, Brezilya'da yaşanan beklenmedik bir donma sebebiyle kahve fiyatları sıçrama yaptı.
Endüstrideki zorluklara rağmen, işlem fırsatları hala güçlü seviyede. İlgilenen okuyucularımız kahve endüstrisine keyfi ya da temel tüketici ürünleri sektörlerindeki kahveyle ilgili hisseler, kahve vadeli işlemleri ya da bir borsa senedi (ETN) yoluyla yatırım yapabilir. Şimdi, seçeneklerden birine yakından bakalım.
iPath Series B Bloomberg Coffee Subindex Total Return ETN
- Mevcut Fiyat: 51,34 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 30,89 - 58,50 dolar
- Masraf Oranı: yıllı %0,45
Bugün tanıtacağımız araç, Barclays tarafından ihraç edilen bir borsa senedi ("exchange traded note"). Daha önce ihraç edenin (mevcut örnekte Barclays) karşı taraf riski gibi, ETN'lerin çeşitli özelliklerinden bahsetmiştik.
iPath® Bloomberg Coffee Subindex Total Return (SM) ETN (NYSE:JO), emtiaya yönelik vadeli işlem sözleşmeleri yoluyla kahve fiyatlarına erişim sunuyor. Ocak 2018'de işlem görmeye başlayan ETN, 100,5 milyon dolarlık bir net varlığa sahip.
JO, mevcut olarak emtiadaki bir vadeli işlem sözleşmesinden oluşan Bloomberg Coffee Subindex Total Return endeksini takip ediyor. Soft emtia, vadeli işlem piyasasında Intercontinental Exchange'de işlem görüyor ve bu borsada, "Coffee C sözleşmesi Arabica kahvesi için küresel ölçüt." Soft emtia, madenlerden çıkarılmanın aksine yetiştirilen ürünleri tanımlıyor.
Bu tarz vadeli işlem sözleşmeleri genellikle sabit bir takvime göre taşınır. Okuyucularımıza, vadeli işlem sözleşmesine dayalı bir endeksin spot kahve fiyatlarını bire bir takip etmeyebileceğini hatırlatmalıyız. Yine de, vadeli işlemlere kaldıraçsız bir yatırım yoluyla JO kahveye yatırım yapmak için geçerli bir yol sunuyor.
ETN bu yıl şimdiye dek %37'ye yakın yükseldi ve Temmuz sonunda rekor bir zirveye ulaştı. 52 haftanın en düşüğü olan 30,89 dolar seviyesi, Kasım başında görülmüştü. Kahve boğaları, düşüşlerde alım yapma hedefiyle emtia ve ETN üzerinde daha detaylı araştırmalarını yapmak isteyebilir.
Okuyucularımız aynı zamanda, birçok tacirin bir başka soft emtia olan şekeri kahveyle beraber takip ettiklerini bilmek isteyebilir. Şeker de Ağustos'ta son yılların zirvesini gördü. Piyasa katılımcıları, kakao fiyatlarının da yakın zamanda yukarı yönde patlama yapıp yapmayacağını merak ediyor.
Son olarak, yatırımcılar kahve alanında faaliyet gösteren şirketlerin hisselerine de yatırım yapabilir.
Bu hisselerden bazıları şöyle (alfabetik sırayla): Coca-Cola (IS:CCOLA) (NYSE:KO), Keurig Dr Pepper (NASDAQ:KDP), JM Smucker Company (NYSE:SJM), McDonald’s (NYSE:MCD), Nestle (OTC:NSRGY), Restaurant Brands International (NYSE:QSR) ve Starbucks (NASDAQ:SBUX). Özellikle kahve zinciri yüksek kâr marjlı bir segment.
İlgilenen okuyucularımız aynı zamanda, bu şirketlerden birkaçına erişim sunabilecek bir borsa yatırım fonunu (ETF) satın almayı da düşünebilir. Bazı örnekler:
- Invesco Dynamic Food & Beverage ETF (NYSE:PBJ): 2021'de %16,4 yükseldi;
- iShares Evolved U.S. Consumer Staples ETF (NYSE:IECS): 2021'de %7,5 yükseldi;
- Consumer Discretionary Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLY): 2021'de %13,8 yükseldi.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.