Borsa İstanbul haftanın son işlem gününde yüzde 0,33 artışla 1,444.63 seviyesinden kapatırken işlem hacmi 12,1 milyar TL oldu. Gerçekleşen kapanış itibarıyla Borsa İstanbul’un haftalık getirisi yüzde - 0,21 oldu. Geçtiğimiz haftanın en önemli konularından olan FOMC toplantı tutanaklarının yayınlanmasının ardından varlık alım programında yapılması muhtemel değişikliklerin netlik kazanması ve bilanço döneminin bitmesi ile satışların hızlandığı görüldü.
Bu haftanın en önemli gelişmesi Fed Başkanı Jerome Powell'ın öncülüğünde, merkez bankacılığı dünyasının temsilcileri 26 Ağustos Perşembe gününden itibaren 28 Ağustos Cumartesi'ye kadar Wyoming'deki Jackson Hole'da bir araya gelecek. Fed Başkanı açışından piyasalarda cevabı aranan en önemli soru: Tapering ne zaman başlayacak? Fed'in Eylül ayında varlık alımını daraltma planlarını ortaya koyması genel olarak bekleniyor, ancak piyasalar, aylık 120 milyar dolarlık varlık satın alma programının yoluna ilişkin Jackson Hole’da Powell'dan sinyaller almayı da umuyor.
Baktığımızda Delta varyantının giderek yayılması, tedarik zinciri sorunları ve bazı verilerle görünmeye başlayan ekonomideki yavaşlama emarelerinin yaratacağı endişelerle birlikte uygulamaya geçebilecek olası teşviklerin azalması ihtimali piyasaları ayrıca korkutuyor. Bu nedenle bu hafta başında imalat ve hizmet PMI verileri ile, ABD büyüme, dayanıklı mal siparişleri ve Fed’in enflasyon göstergesi çekirdek PCE gibi veriler başta enflasyon olmak üzere büyüme ile ilgili son durumu gözler önüne erecek ve bu sonuçlar fiyatlamalarda dalgalanma yaratabilir. Beklentileri karşılayamayan verilerde Fed’in bir süre daha - en azından yıl sonuna kadar - beklemesi mümkün olabilir. Varlık alımlarının azaltılmaya başlanmasında ayrıca gelecek istihdam sonuçlarındaki toparlanma da oldukça yakından takip edilecek. Sonuç olarak varlık alımının azaltılmaya başlamasına ilişkin görüşlerin daha belirgin hale gelmesi yakın vadede piyasalara verilen güçlü likiditenin çekilmeye başlayacağı olgusunu güçlendirmesi nedeniyle riskli varlıklar üzerinde satış baskılarının oluşmasına neden olabilir. Sonuç olarak yukarıda bahsettiğimiz ekonomik veriler bu haftanın yakından takip edilen önemli gelişmeleri olacak.
Bu gelişmelere ek olarak, ABD’deki ekonomik veriler güçlü gelmeye devam ediyor. Son olarak açıklanan işsizlik hakkı başvuruları genel piyasa beklentisinin altında 348 bin olarak açıklanırken salgın döneminin en düşük seviyesine geriledi. ABD Başkanı Joe Biden, istihdam piyasasındaki gelişmelerin devam ettiğini belirtti. Fed’in ana hedefleri olan maksimum istihdam, alınan önlemler ve sunulan teşvikler sonrasında salgın döneminin etkisini hafifletmeye devam ediyor. İstihdam piyasasında yaşanan gelişmeler Fed’in uygulamaya koyması beklenilen varlık azaltımı için önemli bir etkiye sahip.
Hafta içinde gerçekleşecek olan Jackson Hole toplantısı nedeniyle yapılacak olan açıklamalar piyasalar üzerinde etkiye sahip olabilir. Varlık alım programında değişikliğe gidilip gidilmeyeceği ile ilgili verilecek olan sinyaller piyasaların yakından takibinde olacak. Yaşanacak olan gelişmeler karşı ani fiyat hareketlilikleri oluşabilir.
Jackson Hole toplantısında konuşacak olan Fed Başkanı Powell, varlık alım programı ile ilgili açıklama yapması bekleniyor. ABD işsizlik başvuruları beklentiden pozitif ayrışarak 368Bin olarak açıklandı. Bugün açıklanacak olan PMI verisinin beklentinin üzerinde gerçekleşmesi Fed’in elini güçlendirecektir. Yaşanacak gelişmeler çerçevesinde yukarı yönlü hareketin devam etmesi beklenilen kurda 8,54 ve 8,62 TL direnç seviyeleri önem arz ediyor. Olası satışların görülmesi durumunda ise 8,44 ve 8,38 TL destek seviyeleri test edilmesi bekleniyor.
Avrupa Bölgesi enflasyon oranında aylık değişiklik görülmezken yıllık bazda artış yüzde 2,0 oldu. Avrupa Bölgesi ekonomisinin yıllık yüzde 13,6 büyüdüğü açıklanmıştı. Türk lirası hafta başında değer kazanımı süresine girerken artan bölgesel riskler sonrasında değer kaybetmeye başladı. Yukarı yönlü hareketine devam etmesi beklenilen kurda 10,00 ve 10,10 direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Olası satış baskısının görülmesi durumunda ise 9,90 ve 9,85 destek seviyeleri önemini koruyor.
Başkan Powell’ın Jackson Hole toplantısında piyasalara yön vermesi bekleniyor. Açıklanan işsizlik başvurularının son zamanların en düşük seviyesine ulaşması Fed’in elini güçlendiriyor. Avrupa Bölgesi enflasyon oranı yıllık yüzde 2,2 artış gösterdi. Bugün açıklanacak olan ABD PMI verisi piyasalar için önem arz ediyor. Teknik açıdan inceleyecek olursak, yukarı yönlü hareketin oluşması durumunda 1,1745 ve 1,1765 direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekirken satış baskısının gelmesi halinde ise 1,1700 ve 1,1675 destek seviyelerinin test edilmesi gerekiyor.
Altın yatırımcıların gözü kulağı Jackson Hole toplantısında. FOMC toplantı tutanakları sonrasında sert geri çekilen Ons Altın’da benzer bir hareketin Jackson Hole toplantısı sonrası görülebileceği tahmin ediliyor. Bugün açıklanacak ABD PMI verileri yakından takip edilecek. Teknik açıdan incelendiğinde yukarı yönlü hareketin oluşması durumunda 1795 ve 1800$ direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Satış baskının görülmesi durumunda ise 1780 ve 1770$ destek seviyeleri yakından izlenecek.
ABD’de işsizlik hakkı başvuruları son 17 ayın en düşüğüne gerilerken devam eden işsizlik başvuruları 2,82 milyon oldu. Bugün İngiltere ve ABD’de açıklanacak olan PMI verileri yakından takip edilecek. Hareketine devam etmesi beklenen paritede olası yukarı yönlü hareketin oluşması durumunda halinde 1,3675 ve 1,3700 direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Aşağı yönlü seyrin oluşması durumunda ise 1,3630 ve 1,3605 destek seviyeleri önem arz ediyor.
FOMC tutanakların varlık alımları ile ilgili açıklamalara yer verilirken bu hafta gerçekleşecek olan Jackson Hole toplantısında varlık alım programı ile ilgili net bir şemanın belli olacağı tahmin ediliyor. Teknik açıdan bakılacak olursa, yukarı yönlü hareketini sürdürmesi durumunda 110,50 ve 110,90 direnç seviyeleri takip edilecek. Satış baskısının oluşması durumunda ise 109,20 ve 108,60 destek seviyelerinin test edilmesi bekleniyor.
Hem vaka sayılarındaki artışın yarattığı talepte daralma endişesi hem de varlık alım programında değişikliğe gidilmesi ile genişleyici para politikası döneminin sona ermesi Brent Petrol’ü baskılamaya devam ediyor. Teknik açıdan bakılacak olursa, yukarı yönlü hareketine devam etmesi beklenilen Brent petrolde 66,50 ve 67,10 $ direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Yaşanan gelişmelerle beraber aşağı yönlü bir seyrin oluşması halinde ise 65,40 ve 64,10 dolar destek seviyeleri önem arz ediyor.
Dolar endeksinde 93,60 seviyesinin görülmesiyle birlikte Amerikan dolarının küresel ölçekte değer kazanımı devam ediyor. Gram altında yukarı yönlü hareketin görülmesi durumunda 495 ve 505 TL direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekirken aşağı yönlü bir hareketin olması durumuna ise 490 ve 485 TL destek seviyeleri aşağı yönlü hareket için önem arz ediyor.