2017’nin ilk FED toplantısı geride kaldı. Piyasa fiyatlamaları bakımından çok da hareket yaratacak açıklamalar göremedik. Genel anlamda istihdam piyasasının iyimser havasının devam ettiğini, iş gücü konusunda elin kuvvetli olduğunun altı yeniden çizildi. Ancak karar metninde enflasyona dair güçlü bir artışın olduğuna yönelik bir sinyal yok. Piyasalar faiz artırımı fiyatlamaları adına net bulgular görmek istediği açık. Bu noktada net sinyaller alamadığı sürece faiz artırımı için yakın tarihlerde beklentiler oluşturmayacaklardır. Özellikle Mart ayı beklentileri de halen güçlü bir şekilde potaya giremedi. Haziran ve Aralık ayı toplantıları yani henüz 2 faiz artırımı daha güçlü bir beklenti olarak fiyatlama yaratıyor. Ancak Trump’ın siyasi kararlarından çok ekonomik adımlara yönlenmesi ile birlikte 2 faiz artırımı ihtimalleri daha güçlü hatta 3’e doğru evrilmeye başlayabilir. Bu doğrultuda FED de daha iyi okunacak veri setlerini görmek, Trump’ın ekonomiye olan katkılarını daha güçlü bir şekilde izleyebilmek isteyecektir.
ABD’de veriler ise iyi gelmeye devam ediyor. ISM imalat datası 55’in de üzerine çıkarak ekonomide ısınma olduğunu göstermeye başladı. İmalat sektörü geçtiğimiz sene ABD’nin destek bulamadığı noktalardandı. Ancak bu veride de güçlü toparlanmanın devam ettiğini söylemek mümkün. Büyüme beklentilerini güçlendirebilecek bu veri ABD ekonomisini desteklemeye devam edecektir. İstihdam piyasasında da oldukça iyi veriler gelmeye devam ediyor. ADP özel sektör istihdamı beklentilerin oldukça üzerinde açıklanarak 246 bin açıklandı. Bu veri de ilerleyen dönemlerde FED’in fırsat bulduğu takdirde daha cesaretli bir FED’i görmemize neden olabilir.
Bugün ise İngiltere tarafında BOE’nin faiz oranı kararı takip edilecek. Faizlerde ve varlık alım programının miktarında bir değişim, bu toplantıda da beklenmiyor. Karar sonrası BOE Başkanı Carney’nin açıklamaları önemli olacaktır. Öte yandan bugün İngiltere Başbakanı Theresa May’in, İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden ayrılma planını yazılı olarak ortaya koyan ve 'White Paper' olarak adlandırılan politika belgesini yayınlaması bekleniyor. Yayınlanacak belge, İngiliz hükümetinin gelecekteki yasal düzenlemeler için önerilerini ortaya koyacak. Ayrıca Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi’nin açıklamaları da yine küresel piyasaların gündeminde olacak.
EURUSD
Geçtiğimiz günde yılın ilk FOMC toplantısının sonuçlarını takip ettik. Beklenildiği gibi faiz oranında bir değişime gidilmezken yayınlanan metinde önümüzdeki dönemlere dair kuvvetli sinyaller alınamadı. Özellikle faiz artırımının geldiği 2016 Aralık toplantısına kıyasla metinde pek değişimin yaşanmaması Mart ayında gelmesi beklenen faiz artışına dair olan beklentilerinde sabit kalmasına neden oldu. Fakat açıklamalarda üyelerin ekonomik gidişattan memnun oldukları dikkat çekti. Enflasyon hedeflerine orta vadede ulaşacaklarını dile getiren üyeler ekonomik görünüme hala güveniyorlar. Paritede ise 1.0800 seviyelerine kadar yükselen fakat bu seviyeyi aşmakta zorlanan bir görünüm ile karşı karşıyayız. Yeni günde 1.0800 yeniden belirleyici olacak. Bu seviyenin üzerindeki kapanışlar hareketliliği 1.0860’a taşıyabilir. Eğer yeni günde satış baskısı ağırlaşırsa 1.0730 ve 1.0700 seviyelerinden tepki hareketleri ile karşılaşabiliriz. Hareketin devamında ise 1.0650 bizler için kritik olacak.
USDTRY
Yılın ilk FED toplantısı sakin geçti. Üyeler faiz artışına ilişkin bir sinyal vermezken, tüketici güveni ve ekonomik güvenin son zamanlarda yükseldiğini, hane halkı harcamalarının da ılımlı şekilde arttığını ifade ettiler. Enflasyon beklentilerindeki yükseliş henüz FED’i tatmin edebilmiş değil. Gün içinde ABD’den gelen veriler beklentinin üzerinde olumlu gelirken, Türkiye’de imalat PMI Ocak ayında yükseldi. Bugün piyasalarda çok önemli bir veri bulunmuyor. ABD’de işsizlik başvuruları ve challenger işten çıkarmalar açıklanacak. Kurda ilk destek 3.75 seviyesi. Altında 3.70 orta vadeli önemli destek. Bu bölgenin altına inmesini beklemiyoruz. Yukarıda ise gün içinde 3.7850 ve 3.80 dirençleri takip edilecek. Gözler ise Cuma günü açıklanacak yılın ilk istihdam rakamlarında olacak.
GBPUSD
Dün yapılan FOMC toplantısında faiz oranlarında değişikliğe gidilmezken karar metninde de önemli noktalar olduğu gibi bırakıldı. İngiltere’de 50. maddenin yürürlüğe konması için hazırlanan yasa tasarısı parlamentoda ilk aşamadan geçti ancak görüşmeler henüz bitmiş değil. İngiltere Başbakanı May’in bugün açıklayacağı Brexit planları sonrasında önümüzdeki hafta ve Mart başında parlamentoda görüşmeler yeniden başlıyor. Brexit planlarıyla beraber İngiltere Merkez Bankası para politikası toplantısı kuru hareketlendirebilir. Faiz oranlarında ve varlık alım programında değişikliğe gidilmesi beklenmiyor ancak Merkez Bankası Başkanı Carney’nin toplantı sonrası yapacağı açıklamalar ve karar metni önemli olacaktır. Kurda ise 1.2670 seviyesinin üstündeki fiyatlamalarda 1.2700-1.2730-1,2770 seviyeleri güçlü direnç konumunda. Geri çekilmelerde ise 1.2600-1.2550-1.2500 seviyeleri takip edilebilir.
BRENT PETROL
Petrol fiyatlarında oldukça volatil hareketler takip etmeye devam ediyoruz. Dün Suudi Arabistan Petrol Bakanı Halid el-Falih’in açıklamaları petrol piyasalarının gündemindeydi. Falih, Müslüman ülkelere uygulanan vize yasağına rağmen Trump’ın enerji politikası hakkında olumlu değerlendirmelerde bulundu. Falih, Trump'ın yenilebilir enerjidense fosil yakıtların tüketilmesine ve uluslararası çevre anlaşmalarına verilen desteğin geri çekilmesini öngören politikalarını desteklediğini ve ABD’nin petrol arzının petrol talebi ile uyumlu bir şekilde artmasının sorun yaratmayacağını ifade etti. Dün ABD’de açıklanan ham petrol stokları ise beklentilerinin bir hayli üzerinde 6.46 milyon varil artış gösterdi. Teknik olarak ise Brent petrolün 56.60 üzerinde tutunamadığını görüyoruz. Geri çekilmelerin devamında 56.00 ve 55.50 destek olarak takip edilebilir. Hareketlilik 56.60’ın üzerine çıkar ise 57.00-57.25-57.60 seviyeleri gündeme gelebilir.
ALTIN
Geride bıraktığımız günde ABD’den açıklanan veri akışının beklentilerin üzerinde gelmesi dolar tarafında güçlenmeyi beraberinde getirirken, altın fiyatlarının da satış baskısı altına girmesine neden oldu. Akşam saatlerinde ise Fed’in beklenti doğrultusunda faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmemesi ve toplantı özetinde güvercin tonda söylemlere yer vermesi değerli metalin bir miktar toparlanmasında etkili oldu. Bugüne baktığımızda ABD’den açıklanacak olan işsizlik haklarından yararlanma başvuruları verisi değerli metalde hareketliliğe neden olabilir. Teknik olarak ise değerli metalin son zamanlarda yakaladığı yükseliş hareketinin devamında 1218-1220 bandının aşılması durumunda, yükseliş hız kazanarak 1230 dolar denemesini beraberinde getirebilir. Geri çekilmelerde ise 1198 ve 1191 destekleri önemli.
