Fransa seçimleri sonrası piyasalarda yükselen risk iştahı ile ABD ve Avrupa endeksleri yükselirken güvenli varlıklardan çıkışlar hızlandı. ABD 10 yıllık tahvil getirilerinin son bir ayın zirvesine çıkmasının da etkisiyle altın fiyatlarında geri çekilmenin devam ettiğini görüyoruz. S&P endeksine bağlı olarak piyasalardaki oynaklığı ölçen VIX endeksi ise 1993’ten bu yana en düşük seviyeyi gördü. Piyasalarda yakın vadeli risk faktörlerinin ortadan kalkmasıyla fiyatlamalar dar bir aralıkta devam ediyor. Bir diğer endişe ise ABD ekonomisinde 1. çeyrekte yaşanan yavaşlamaydı. FED üyelerinin Mayıs toplantısında bu yavaşlamanın geçici olduğu yönünde değerlendirmeleri Haziran ayı faiz artırımı ihtimallerini tırmandırdı. FED üyelerinin açıklamalarında piyasalar Haziran toplantısı için sinyal aramaya devam ediyor. Şu ana kadar üyelerden şaşırtan olmadı. Cleveland FED Başkanı faiz artırımı sürecinde geç kalınmasının resesyon riskini artırdığını ve FED’in istihdama hedefine ulaştığını ifade etti. Mester yüzde 5’in altında işsizlik oranının eninde sonunda enflasyonu tırmandıracağını belirtti. Şahin bir üye olan Mester’in eğrinin gerisinde kalmaktan korkan, faiz artışı yönünde yorumları piyasaları hareketlendirmedi. Bu akşam Şubat toplantısında faizlerin değişmemesi yönünde oy kullanan Minneapolis FED başkanı Kashkari de daha önceki ifadelerini yenileyecektir. Kashkari Mart ayında 1. çeyrekte gördüğümüz ekonomik aktivitedeki yavaşlamadan önce dahi, istihdam piyasasında toparlanma için henüz alan olduğu ve enflasyon hedefine ulaşılamadığı gerekçesiyle faiz artışını desteklememişti. Piyasaları şaşırtmayı sevmeyen FED üyelerinden Haziran toplantısına yaklaştığımızda güçlü sözlü yönlendirmeler beklemek daha doğru olacaktır.
EURUSD
Euro Bölgesinde 1. çeyrekteki olumlu veri akışının devam ettiğini görüyoruz. Almanya’da sanayi üretimi beklentilerin altında düşerken, ihracat ve ithalat rakamları Mart ayında rekor düzeyde gerçekleşti. Fransa seçimleri sonrasında rahatlayan piyasalarda güçlenen dolar ile beraber kurda satış baskısının hızlandı. Veri akışı açısından da Perşembe günü açıklanacak olan enflasyon ve perakende satışlar verisi dışında oldukça zayıf bir hafta. FED üyelerinin açıklamalarına odaklanan piyasalar için üyeler şu ana kadar Haziran ayına yönelik net bir sinyal vermedi. Kurda teknik olarak ise 1.09 altında satış baskısı hızlanırsa 1.0820 ve 200 günlük basit hareketli ortalamaya denk gelen 1.0780 seviyeleri destek olarak takip edilebilir. Toparlanmalarda ise 1.0950-1.1000 güçlü direnç seviyeleri olarak karşımıza çıkıyor.
USDTRY
Kurda geçtiğimiz haftalarda oluşan satış baskısının bulunduğumuz hafta içerisinde hacmini yitirmeye başladığına şahit olmuştuk. Dolar endeksindeki toparlanma ile birlikte yeniden gündeme gelen toparlanma hareketi yeni günde hız kazanarak geçerliliğini korudu. Doların küresel piyasalarda değerinin yükselmesi ise fiyatlamayı 3.60 seviyesine kadar getirdi. Akşam saatlerinde Fed üyelerinden Esther George, Rosengren ve Kaplan’ın açıklamalarda bulunması bekleniyor. Son zamanlarda Fed üyelerinden gelen açıklamaları inceleyecek olursak üyelerin birçoğu Fed’in faiz artırımı planlarında bir değişimin gerekli olmadığını düşündüklerini fark ediyoruz. Kurda ise 3.60 seviyesinin testi gerçekleşti fakat fiyatlamanın henüz bu seviyenin üzerinde kalamadığını görüyoruz. 3.5700 seviyesinin üzerindeki fiyatlamalar yükselişin 3.6250 direncine ulaşmasını sağlayabilir. 3.57’nin altında ise gözler bu kez 3.5500’te olacak.
GBPUSD
İngiltere’de 8 Haziran’da yapılacak genel seçimler öncesinde anketler Muhafazakar Parti’nin muhalefetteki İşçi Partisi ile arasındaki yüksek farkın devam ettiğine işaret ediyor. May Fransa’da cumhurbaşkanlığı seçimleri ile AB yanlısı Macron’a verilen yetkinin kendisine de verilmesinin, müzakerelerde İngiltere’yi daha güçlü bir konuma getireceğini belirtti. İngiltere tarafında haftanın odağında ise Perşembe günü gerçekleştirilecek olan İngiltere Merkez Bankası’nın para politikası toplantısı ve 1. çeyrek enflasyon raporu var. Toplantıda faizlerde bir değişiklik beklenmiyor ancak zayıf büyüme rakamları ve hızlanan enflasyon ile BoE tahminlerini revize edebilir. Teknik olarak ise toparlanmalarda 1.2960-1.3000 seviyelerinde yukarı yönlü hareket hız kesebilir. Satıcılı seyrin devamında ise 1.2900-1.2860-1.2830 seviyeleri destek olarak çalışabilir.
BRENT PETROL
Petrol fiyatlarında yatay görünümün hakim olduğu bir gün geçiriyoruz. Haber akışı OPEC kaynaklı olarak devam ediyor. Dünkü karışık açıklamaların ardından bugün de OPEC’e yakın kaynaklardan üretim anlaşması çerçevesinde açıklamalar geldi. OPEC kaynakları, üyelerin üretim kesintisi anlaşmasının 2018 yılına uzatılma olasılığına ek olarak kesinti miktarının daha da derinleştirilmesi ihtimalini görüştüklerini açıkladı. Bu konu üzerinde anlaşma sağlanıp sağlanmadığı ise açıklanmadı. 25 Mayıs’ta OPEC’in olağan yıllık toplantısı düzenlenecek. Toplantı tarihine kadar yapılacak görüşmeler, piyasaların dikkatinde olacak. Teknik olarak ise Brent petrolün 49 dolar desteğini test ettiğini görüyoruz. Bu desteğin aşağı yönlü geçilmesi durumunda 48.75-48.20-47.75 seviyeleri takip edilebilir. Toparlanmalarda ise 49.50 direnci aşılırsa 50 dolar denemesi görebiliriz. Buranın üzerinde ise 50.30 ve 50.60 dirençleri yer alıyor.
ALTIN
Gün içerisinde Fransa seçimlerinin etkisini yavaş yavaş yitirdiğini gözlemledik. Güçlenen dolarında etkisiyle ons altın 1220 desteğine kadar geri çekilmiş durumda. Dolar endeksine baktığımızda, bir süredir kırmakta zorlandığı 99 hattının üzerine çıkarak, ikinci engel olarak gördüğümüz 99.30 bölgesinin de üzerinde fiyatlandığını görüyoruz. Nitekim endeksteki bu hava ons altının yukarı fiyatlamasını engelleyen en büyük faktörlerden. Veri akışı bakımında bugün akşam saatlerinde FOMC üyelerinin açıklamalarını takip edeceğiz. Açıklamalar içerisinde Haziran ayına dair ipuçlarının bırakılması volatiliteyi artırabilir. Teknik olarak, hareketliliğin 1220 desteğinin altına sarkması 1210-1200 aralığını gündeme getirebilir. Olası toparlanmalarda ise ilk engel 1230 bölgesi olarak göze çarpıyor. Bu bölgenin üzerine çıkılması yukarı ataklara ivme kazandırabilir. Devamında 1240-1250 aralığı takip edilebilir.
