ECB: Finansal Şartlarda Daha Fazla Gevşemeye Gerek Yok!
Dün Çin Merkez Bankası(PBOC)’nın ABD Hazine kağıtlarında alımları yavaşlatması ve ya durdurmasının gündemde olduğuna dair ortaya atılan iddialar piyasalardaki volatiliteyi artırmıştı. Çin Devlet Döviz İdaresi(SAFE)’nden konuyla alâkalı olarak haberin yanlış bir kaynağa dayandırılmış olabileceği açıklandı ve piyasa ters fiyatlamalar ile normal seyrine geri döndü. Saint Louis FED Başkanı James Bullard ise: enflasyon korumalı hazine tahvillerinin TÜFE’ye endeksli olduğunu vurgularken, “Bu nedenle petrol fiyatlarındaki yükselişin o piyasadaki enflasyon beklentilerini beslemesini, enflasyona endeksli hazine tahvili faizlerini yükseltmesini ve diğer menkul kıymetlere etki etmesini bekleriz” dedi. ABD’nin NAFTA(Kuzey Amerika Serbest Ticaret Bölgesi)’dan çıkmasına yönelik spekülasyonlar artış gösterirken, Meksika’dan bu konuya dair gelen açıklamada: ABD Başkanı Donald Trump’ın anlaşmayı bozmak için gerekli olan 6 aylık ihbar süresini başlatması halinde müzakerelerin sonlandırılacağı belirtildi. Kanada tarafında da dikkatle izlenen konuyla alâkalı bugün gelebilecek haber akışları ilgili ülkelerin para birimlerinde hareketliliğe neden olabilir. Yurtiçi tarafta açıklamalar yapan Cumhurbaşkanı Başdanışmanı Cemil Ertem: Türkiye’nin yüzde 6-7 civarında büyümeyi enflasyon oluşturmadan yapabileceğini söylerken, faizleri düşürmek için piyasa dostu çok araç olduğunu ve kur tarafında bu sene çok volatil hareketler görülmeyeceğini düşündüğünü belirtti. Euro Bölgesi’nde ise Almanya koalisyon görüşmeleri bugün son bulacak. Bugünkü müzakereler öncesi açıklamalar yapan Sosyal Demokrat Parti(SPD) Başkanı Martin Schulz, “Eğer ortak hükümet üzerinde anlaşırsak, şartımız bu hükümetin Avrupa’yı daha güçlü yapması olacak” derken, müzakerelerde hala büyük zorluklar olmasına rağmen bugün anlaşabileceklerini söyledi. Diğer yandan ülkenin 2017 yılı büyüme rakamı yüzde +2.2 olarak gerçekleşirken, IFO’dan gelen açıklamada: Alman ekonomisindeki hızlı büyümenin görülebilen bir sonu olmadığı ve bu yıl da ekonominin güçlü kalmaya devam edeceği belirtildi. Bugün açıklanan 14 Aralık 2017 ECB(Avrupa Merkez Bankası) toplantısına dair tutanaklarda ise; ekonomik büyümenin devam etmesi halinde yatırımcılar için yönlendirmenin 2018’in ilk çeyreğinde değiştirilebilir denirken, faizleri yönlendirmenin göreceli öneminin enflasyon yükseldikçe artacağı ve finansal şartlarda daha fazla gerek olmadığı vurgulandı. İleride ani ve düzensiz ayarlamadan kaçınmak için kademeli yönlendirme gelişiminin gerekli olduğunun altı çizilen tutanaklarda, çekirdek enflasyondaki kısa vadeli aşağı yönlü baskının geçici faktörlerden kaynaklı olduğu da belirtildi. Bugün açıklanan verilere baktığımızda Euro Bölgesi Kasım ayı Sanayi Üretimi gerçekleşmeleri beklentilerden iyi gelirken, ABD’de ÜFE oranları ve Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları öngörüleri karşılayamadı. ABD’de açıklanan tek olumlu data ise Devam Eden İşsizlik Haklarıydı.
Euro Bölgesi Sanayi Üretimi aylık bazda yüzde 0.8 beklentisine karşın yüzde 1.0 ile beklentilerin üzerinde açıklandı. Yıllık bazda ise yüzde 3.2 ile öngörülerin üzerinde geldi. Almanya Yıllık GSYİH yüzde 2.2 ile tahminlerin kötü gerçekleşti. ABD’den gelen verilere baktığımızda ÜFE aylık bazda -0.1, Yıllık bazda ise yüzde 2.6 olarak açıklandı. Verilerin beklentileri yüzde 0.2 ve yüzde 3.0 İdi. Besin ve Enerji ürünlerinin dahil edildiği Çekirdek Tüfe ise aylık bazda yüzde -0.1 ile tahminlerde kötü açıklanırken İşsizlik Haklarından Yararlanma başvuruları ise 261 Bin ile son 15 haftanın en kötü gerçekleşmesini yaşadı. Öte yandan dün Çin’den, ABD tahvilleriyle ilgili gelen olumsuz haberler, Dolar varlıklarında baskı yaratırken bugün yine Çin Devlet Döviz İdaresi çıkan haberlerin yalan olduğunu deklare etmesi üzerine Dolar tarafındaki Çin etkisini kaldırdı. Gündemin diğer önemli gündem maddesi olan Almanya Koalisyon görüşmelerinden gelen açıklamalar umut dolu olsa da şuana kadar herhangi bir nihai karar alınmış değil. Avrupa Merkez Bankası Toplantı Tutanaklarına baktığımızda enflasyonda ileriye dönük olumlu açıklamalar gelirken 2018 yılının ilk çeyreğine kadar büyümenin devam etmesi durumunda sözlü yönlendirmeyi değiştirebilecekleri belirtildi. Teknik olarak 5 Ocak’ta oluşan kısa vadeli kanalın ihlal edildiği görülüyor. Kalıcılık sağlaması ile birlikte ilk etapta 1.2050 ve 1.2090 seviyelerine kadar ataklar görülebilir. Olası düzeltme hareketlerinde ise 1.2000 seviyesi önemli olup devamında 1.1975 v 1.1940 destekleri takip edilebilir.
Yurtiçi tarafta OHAL’in uzatılması, 2019 seçimleri ve Suriye’nin yeniden yapılandırılmasına yönelik bölgesel çalışmalar gündemde yer tutuyor. Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi ise, bugün yaptığı açıklamada: Kredi Garanti Fonu'nun kalıcı hale getirileceğini söyledi. Cumhurbaşkanı Başdanışmanlarından Cemil Ertem ise: “Enflasyonun ilk çeyrekte 150-200 baz puan düşüşle makul seviyelere geleceğini söylemek mümkün” derken, geçtiğimiz sene kur tarafında görülen volatil hareketleri bu sene beklemediğini ve FED’in 3 faiz artırımı yapabileceği konusunda şüpheleri olduğunu deklare etti. Bugün yurt içi tarafta ekonomik bir veri açıklanmazken, ABD’de açıklanan Aralık ayı ÜFE rakamı yüzde -0.1 ile beklenti altında kalırken, yıllık gerçekleşme yüzde 2.6 oldu. Gıda ve Enerji fiyatlarının dahil edilmediği Çekirdek ÜFE’de de yüzde 0.1’lük azalış görülürken, bu datanın senelik gerçekleşmesi ise yüzde 2.3’te kaldı. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 261 Bin kişi ile son 15 haftanın en kötü gerçekleşmesine işaret ederken, Devam Eden İşsizlik Hakları ise 1 Milyon 867 Bin düzeyine geriledi. Günün kalanında ABD’den Federal Bütçe Dengesinin de takip edileceği günde, her iki ülkeden gelebilecek haber akışlarını da teknik fiyatlamalarla birlikte takip etmekte fayda var. Kur tarafına teknik olarak bakacak olursak; Kasım sonundan başlayan düşen kanal dün itibariyle kırılırken, bugün yukarı yönlü hareketlerin devamı ile 3.8050 direnci test edildi. İlerleyen saatlerde bu bölgenin geçilebilmesi halinde sırasıyla 3.8140 ve 3.8180 dirençleri takip edilebilir. Olası düzeltme hareketlerinde ise izleyebileceğimiz ilk destekler 3.7860, 3.7800 ve 3.7690 seviyelerinde bulunmakta.
Dün Dünya’nın en çok ABD tahvillerine sahip olan Çin’den, ABD hazine tahvillerinin yavaşlatılması veya durdurulmasına yönelik haberlerin yine bugün Çin Devlet Döviz Kurumu’ndan haberlerin yanlış kaynağa dayandırılmış olabileceğine dair açıklaması dün satış baskısına maruz kalan Dolar varlıklarında Çin etkisinin kalktığını görüyoruz. İngiltere tarafına baktığımızda son günlerde İngiliz hükümetine güvenin azaldığını ve hükümetin doğru bir Brexit anlaşması yapamayacağına yönelik sonuçların çıkması üzerine Başbakan Theresa May ‘’İngiliz Halkına en iyi Brexit anlaşmasını sağlamak için çok çalıştıklarını ve Brexit için ikinci bir referandum yapmayacaklarını’’ belirtti. Öte yandan BOE Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Ben Broadbent ‘’2018 yılında faiz artırımı yapılıp yapılmayacağını bilmiyorum. Biz önümüzdeki 3 yıllık dönem tahmini yapıyoruz. İki veya üç faiz artırımı olabilir.’’ dedi. Bugün ABD’den gelen verilere baktığımızda yüzde 0.2 olarak beklenen Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) -0.1 ile beklentilerden kötü açıklanırken Besin ve Enerji ürünlerinin dahil edildiği Çekirdek ÜFE ise -0.1 İle tahminlerin altında gerçekleşti. İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları ise 261 Bin İle öngörülerden kötü sonuçlandı. Günün kalan saatlerinde ABD’den Federal Bütçe Dengesi ve New York FED Başkanı William Dudley’in açıklamaları takip edilecek. Teknik olarak 2017 Kasım ayında başlayan yükselen kanalın alt bandına yakın fiyatlamalar görülürken 1.3465 seviyesi kanal kırılımı için kritik seviye olarak görülmekte. Kalıcılıkla geçilmesi halinde 1.3300 seviyesi hedef haline gelebilir. Bu durumda 1.3425 ve 1.3360 ara destekleri izlenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 1.3500 üzeri fiyatlamalar önemli olup devamında 1.3520, 1.3535 ve 1.3585 dirençleri takip edilebilir.
BRENT PETROL
Birleşik Arap Emirlikleri(BAE) Enerji Bakanı Suhail Al-Mazrouei yaptığı açıklamada: petrol piyasasının 2018 yılında dengede olmasını ve OPEC’in bütün yıl boyunca arz kesintisine uymayı taahhüt ettiğini söylerken, arz ve talep arasında tam bir denge için ise daha fazla zamana ihtiyaç olduğunu vurguladı. Al- Mazrouei ayrıca, mevcut fiyatlardan endişeli olmadığını belirtirken, “Panik yapmıyoruz ya da herhangi bir şey yapmaya gerek olmadığını görüyoruz” dedi. Hatırlanacağı gibi dün ABD’de açıklanan API(Amerikan Petrol Enstitüsü) ve EIA(Enerji Bilgi İdaresi) haftalık ham petrol stokları bir kez daha azalış gösterirken, diğer yandan geçtiğimiz hafta 9 Milyon 782 Bin varil/gün düzeyine ulaşarak tarihi rekor seviyesine (9 Milyon 789 Bin varil/gün) yaklaşan ABD üretimi ise 290 Bin varil gibi keskin bir düşüşle 9 Milyon 492 Bin seviyesine gerilemişti. Ancak verideki bu sert sapmanın nedeni ülkedeki olumsuz kış koşulları olduğundan ötürü fiyatlamalar üzerinde çok fazla etkisini göremedik. Günün kalanında, önemli petrol üreticisi ülkelerden ve uluslararası kurumlardan gelebilecek açıklamalar ve teknik fiyatlamalar takip edilecek. Bu kapsamda; teknik olarak geçtiğimiz ay ortasından başlayan kısa vadeli yükselen kanal devam etmekle birlikte, takip ettiğimiz ilk önemli seviyeler yukarıda 69.25, aşağıda ise 68.75’te bulunmakta. 69.25 üzeri kalıcılık halinde görülebilecek alım ağırlıklı işlemlerde 69.60 ve 69.90 dirençleri izlenebilir. 68.75 altına geri çekilmelerde ise takip edilebilecek ilk destekler 68.40, 68.25 ve 67.85 seviyelerinde bulunuyor.
ONS ALTIN
Dün Çin’den gelen ABD devlet tahvillerine yönelik çıkan olumsuz haberleri Çin Devlet Döviz Kurumu, haberlerin yanlış kaynağa dayandırılmış olabileceğini söyleyerek yalanladı. Bunun üzerine piyasalarda dün yaşanan Çin etkisinin bugün Emtia üzerinde kalktığı görüldü. Öte yandan piyasalar yarın ABD’de açıklanacak enflasyon rakamına odaklanmışken St.Louis FED Başkanı James Bullard dün akşam saatlerinde yaptığı açıklamada; enflasyon hedeflerine ulaşılamaması ABD’nin daha fazla büyümesine engel olduğunu söyledi. Son günlerde FED yetkililerinden enflasyon ve faiz konusunda farklı görüşler gelirken İsviçre Merkezli yatırım bankası Credit Suisse 2018 yılı için FED’in 3 faiz artırımına gideceğini öngördü. Küresel risklere ilişkin haberlere baktığımızda son olarak Beyaz Saray’ın ABD Başkanı Donald Trump’ın Kuzey Kore ile görüşmelere açık olduğunu söylemesi üzerine gözler Kuzey Kore yetkililerine çevrilmiş durumda. Orta Doğu ekseninde yaşanan olaylar ise stabil şekilde devam etmekte. Bugün ABD’de ekonomik takvimine baktığımızda ÜFE, Çekirdek ÜFE ve İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları beklentilerden kötü gerçekleşti. Günün kalan saatlerinde ise ABD Federal Bütçe Dengesi ve New York FED Başkanı William Dudley’den gelecek açıklamalar önemli olacaktır. Teknik olarak baktığımızda yukarı yönlü atakların devamı için 1322 direnci kritik olacaktır. Devamında 1326, 1329 ve 1333 dirençleri izlenebilir. 1322 seviyesi altında kalıcılıkla birlikte oluşacak geri çekilmelerde 1316,1313 ve 1309 destekleri izlenebilir.
