- 2020 3. Çeyrek sonuçlarını 22 Ekim Perşembe günü piyasa kapanışı sonrasında yayınlayacak.
- Satış Geliri Beklentisi: 18,22 milyar dolar
- Hisse Başına Kâr Beklentisi: 1,1 dolar
Dünyanın en büyük çip üreticisi Intel (NASDAQ:INTC), daha küçük oyuncular karşısında kayıp yaşıyor. Kısa dönemdeki mali gücüne rağmen, yatırımcılar şirketin son nesil en hızlı çiplerini piyasaya sunmakta rakiplerinin gerisinde kalmasıyla birlikte risk altında olan sektör liderliği pozisyonu konusunda endişeli.
Intel hisseleri de bu endişeleri açık bir şekilde yansıtıyor. Diğer çip üreticileri bu yıl güçlü kazanımlar elde ederken, Intel hissesi yaklaşık %12 değer kaybetti. Hisse dünü 53,50 dolarda tamamladı.
Şu an Intel yatırımcıları için en hayal kırıklığı yaratan dönemlerden biri olabilir. ABD'nin en büyük çip üreticisi, en gelişmiş çiplerini üretim sürecinde takvimin gerisinde kalmasıyla birlikte yeni teknolojilere yetişmekte zorlanıyor.
Intel bu yaz, son geliştirdiği ürünleri piyasaya sunmada yıllar boyunca yaşadığı gecikmelerin ardından çip üretimini dışarıda yaptırmayı düşündüğünü açıkladı. Yaşanan bu gecikmeler, Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) gibi rakiplerinin performansa yetişmelerine ve daha büyük bir pazar payını kapmalarına yardımcı oldu.
Intel'in, sektörde 10 nanometre olarak da bilinen şu anki en iyi teknolojisinin 2017'de piyasaya sürülmesi planlanıyordu. Ürünün yüksek hacimli üretimine ancak henüz başlanabildi. Ek olarak, şirket Temmuz ayındaki gelir raporunda, bir sonraki iterasyonun—7 nanometre—bir yıl gecikeceğini açıkladı.
Intel'in Uzun Vadede Çekiciliği Hala Güçlü
Bu zorluklara değinmek amacıyla Intel hızlı bir şekilde portföyünü yeniden dengeliyor ve rakiplerini yenemeyeceği pazarlardan çıkıyor. Intel geçen hafta, alt şirketi hafıza çipi üreticisi Nand'ı Güney Koreli SK Hynix'e (KS:000660) yaklaşık 9 milyar dolara satma konusunda anlaşmaya varıldığını açıkladı.
Bu yıl karşılaştığı bazı engellere rağmen, Intel hissesinin uzun vadede değerinin hala yüksek olduğuna inanıyoruz. Şirket, teknoloji dünyasının zihnine kazınmış bir isim ve mevcut kötü durumundan çıkmak için gerekenlere sahip durumda.
Intel CEO'su Bob Swan dün yatırımcılara 5G ve yapay zeka bilişimi gibi hızla büyüyen alanlarda daha iyi fırsatlarda kullanılabilecek sermaye elde etmek amacıyla taşınabilir bellek bölümünün satılacağını söyledi.
Diğer yandan, salgın sayesinde şirketin veri merkezleri için en gelişmiş işlemcileri de dahil olmak üzere yüksek marjlı ürünlerine yönelik talep arttı. Amazon (NASDAQ:AMZN) ve Microsoft (NASDAQ:MSFT) gibi dünyanın en büyük bulut bilişim firmalarının yönettiği veri merkezlerine yapılan teslimatların güçlü seviyede devam etmesinin de yardımıyla, talepteki bu artış son iki çeyrekte gelirlerin ciddi bir şekilde yükselmesini sağladı. Şirketin Nisan-Haziran dönemindeki kârı geçen yıla göre %22'lik sıçrama kaydederken, satış gelirleri bir yıl önceye göre %19 yükselerek analist beklentilerinin üzerine çıkmayı başardı.
Sonuç
Intel hem satış gelirlerinde, hem de kârlılığında güçlü büyüme göstermeye devam ediyor. Bu yazının kaleme alındığı an itibariyle Intel son 12 aylık fiyat-kazanç oranının sadece 9,8 katında işlem görüyor.
Bu hissenin uzun süre bu kadar ucuz kalmayacağını düşünüyoruz ve bu da hisseyi uzun vadeli yatırımcılar için iyi bir değer seçimi yapıyor. Yukarı yönlü potansiyeliyle birlikte, yatırımcılar aynı zamanda şu an hisse başına 2,65 dolar getiren ve giderek büyüyen temettü geliri de kazanacak. Gelir raporu sonrasında görülebilecek herhangi bir zayıflık, bir alım fırsatı olarak değerlendirilmeli.