Ekonomik güvende azalma
TÜİK dün Haziran dönemi ekonomik güven endeksi raporunu açıkladı. Endeksi Haziran ayında bir önceki aya göre yüzde 1.6 oranında azalma kaydederek 100.5 değerinden 98.9 seviyesine geriledi. Gözlemlenen bu düşüş içerisinde, tüketici, hizmet sektörü ve perakende ticaret sektörlerindeki düşüşünde etkisinin oldukça hissedildiğini söyleyebiliriz. Hemen bu sektörlerin endeks değerlerine baktığımızda, yine Haziran ayında tüketici güven endeksinin 70, hizmet sektörü güven endeksinin 98.8 ve perakende ticaret sektörü güven endeksinin 100.7 seviyesine gerilediğini görüyoruz.
Diğer taraftan ABD ekonomisinin dün açıklanan 2017 ilk çeyrek rakamları ile beklentilerin üzerinde bir istatistik yakaladığını gördük. ABD ekonomisi 2017 ilk çeyrekte yıllık bazda yüzde 1.4 büyüme gösterirken, bu rakam ilk tahmin olan yüzde 0.7 lik rakamın iki kat üzerine çıkmış oldu. Hatırlanacağı üzere son tahmin ilk çeyrek rakamı yüzde 1.2 seviyesindeydi. Bu bağlamda tüketici harcamalarının ve ihracat kanadındaki güçlenmenin yükselen büyümeye katkıda bulunduklarını söyleyebiliriz. Diğer taraftan Çeyreklik bazda çekirdek PCE rakamı ise yüzde 2 olarak açıklandı.
Geçtiğimiz günde FOMC üyesi James Bullard’ın açıklamalarını takip ettik. Bullard ABD ekonomisi ve para politikasına dair Londra'da gerçekleştirdiği konuşmasında, bilançoyu küçültme planlarının piyasada volatilite anlamında herhangi bir etki bırakacağını düşünmediğini aynı zamanda kademeli küçültme sürecinin en az 5 yıl sürebileceğini ifade etti. Bullard, FED’in faiz artırımlarına ara vermesi gerektiğini düşünürken hali hazırdaki faiz oranının düşük büyüme ve düşük enflasyon koşulları için uygun olduğunu sözlerine ekledi.
EURUSD
Kuşkusuz bu haftanın en çok dikkat çeken paritelerinde birisi EURUSD idi. Merkez Bankası başkanlarının açıklamaları ile giriş yaptığımız haftada ECB başkanı Draghi’nin açıklamalarının oldukça önemli olduğunu gördük. Hatırlanacağı gibi Draghi enflasyon dinamiklerinin beklentilerden daha düşük olması nedeniyle şu anki para politikasının sürdürülmesi gerektiğini belirtmişti. Ancak bir gün sonra ECB’den gelen yanıtta Draghi’nin bu söylemlerini piyasalar tarafından yanlış anlaşıldığı belirtilerek kafalarda soru işareti bırakmıştı. Her ne kadar belirsizlik oluşmuş olsa da paritenin kazançlarını koruduğunu görüyoruz. ABD bölgesinde ise geçtiğimiz günde büyüme verileri gündemdeydi. İlk çeyrek rakamları yüzde 1.2’den yüzde 1.4 seviyesine revize edildi. Teknik olarak, yukarı yönlü ivmenin bozulmaması durumunda yukarıdaki ana hedef. 1.1500 direnci olarak göze çarparken, bu sevinin öncesinde 1.1480 direnci takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 1.1400-1.138-1.1360 destekler gündeme gelebilir.
USDTRY
ABD’den beklentilerin hafif üzerinde gelen ilk çeyrek büyümesine rağmen dolar endeksi bulunduğu dipten kurtulamıyor. Endeks kayıplarını derinleştirerek 96.00 seviyesinin de altına geriledi. Yurtiçi gündeminde ise Afrin’de yaşananlar var. Hükümet sözcüsü Kurtulmuş ABD’nin Türkiye gibi teröre karşı net duramadığını söyleyerek tepkisini gösterdi. Dolar geçtiğimiz günü gelişmekte olan ülkelere karşı karışık bir seyirle kapadı. Meksika Pezosu yüzde 1’e yakın kayıp yaşarken Rus Rublesi yüzde 0.60’lık değer kaybı ile dikkat çekti. Kurda ise 3.50’nin üzerinde kalmaya devam ediyoruz. Bu seviyenin altında takibimizdeki ilk destek 3.4900. Yükselişin hızlanabilmesi içinse fiyatlamanın 3.5200’nin üzerinde kalıcı olması gerekecek. Böylelikle 3.5400 ve 3.5550 seviyelerinin testi gündeme gelebilir. Gün içerisinde ise Türkiye’den ticaret dengesi ABD’den ise kişisel gelir – gider verileri takibimizde olacak.
GBPUSD
İngiltere Merkez Bankası Başkanı Carney geçtiğimiz hafta faizleri artırmak için yeterli zemin olmadığını ifade etmişti. Carney bu ifadelerini üzerinde çok geçmeden önümüzdeki toplantılarda faiz artışının gündemde olacağını belirtti. ECB’den gelen şahin açıklamalarla beraber küresel anlamda politika normalizasyonu beklentileri bu haftaya damgasını vurdu. ABD tarafında ise geride bıraktığımız gün ilk çeyrek nihai büyüme rakamları açıklandı. Yüzde 1.2’den yüzde 1.4 seviyesine çekilse de ilk çeyrek rakamları hala zayıf. Haftanın son işlem gününde ise İngiltere’den 1. Çeyrek nihai büyüme rakamlarını takip edeceğiz. ABD tarafında ise Fed’in enflasyon görünümü için tercih ettiği kişisel tüketim (PCE) verisi açıklanıyor. Kurda ise toparlanmanın devam etmesi halinde 1.3000 aşılırsa 1.3050 seviyesi hedeflenebilir. Geri çekilmelerde ise 1.2950-1.2900 seviyeleri düşüşe destek olabilir.
BRENT
Haftanın son işlem gününe girerken petrol fiyatlarında alıcılı seyir hakim. Son 5 haftadır süregelen satış hareketi ile oluşan olumsuz havanın, bu haftaki toparlanma ile bir miktar dağıldığını söyleyebiliriz. Siyasi gelişmelere dönecek olursak, Katar krizi tırmanarak devam ediyor. Son olarak Katar tarafından yapılan açıklamada, Körfez İşbirliği Konseyi ile ticari ilişkilerin son erdirileceği bundan sonra çoğu projenin Türkiye ile yapılacağı açıklandı. Daha önce Katar’a gönderilen listede İran ve Türkiye ile ilişkilerin kesilmesi istenmişti. Yapılan bu açıklama Katar’ın da Körfez ülkelerine rest çektiği şeklinde yorumlandı. Yaşanan bu gelişmeler şu an için petrol fiyatlarını etkilemezken, gerginliğin boyutu üretim anlaşması veya bölgedeki petrol üretimini etkileyecek düzeye ulaşırsa petrol fiyatlarında da hareketlilik görebiliriz. Teknik olarak ise 48.30 seviyesinin yükselişin devamı açısından belirleyici olacağını söyleyebiliriz. Fiyatlama bu seviyenin üzerine çıkarsa 48.75-49.00-49.50 seviyeleri gündeme gelebilir. Geri çekilmelerde ise 48 doların altına sarkma gerçekleşirse 47.50 ve 47.00 seviyelerine kadar gevşeme görebiliriz.
ALTIN
Değerli metal, kuvvetli satış baskısıyla girdiği haftada toparlanmakta güçlük çekiyor. Özellikle dolar kanadındaki gevşeme ons altın için yukarı yönlü bir zemin hazırlamışken, ABD 10 yıllıklarının atağa kalkmış olması fiyatlamaları sıkıştıran etmenlerden. 10 yıllık tahvil getirileri 2.30 direncine doğru ilerlerken bu bölgenin üzerine çıkılması bir süre daha baskılı süreci artırabilir. Öte yandan ETF kısmında ise halen beklenen ivme yakalanabilmiş değil. Gold shares’in son 1 aydaki ton bazında altın alışlarına baktığımızda belirgin bir değişim gözlenmiyor. Teknik olarak, aşağı yönlü hareketin devam etmesi durumunda 1240 desteği takip edilebilir. Gelebilecek toparlanmalarda ise 1250-1255 dirençleri 1260 hedefini öncesinden oldukça kritik.
