Merkez bankası sıkı para politikasını koruyacak gerekirse daha da sert önlemler alınacak. Murat Çetinkaya J.P. Morgan Turkey Macro and Credit Conference’da “Makroekonomik Görünüm ve Para Politikası'' konuşmasında bu ifadelerde bulundu. Enflasyonda bir miktar yukarı hareket görüldükten sonra istikrarlı bir görünüm sergileyeceğini ifade eden Sn. Çetinkaya, sıkı para politikası duruşunun korunacağının altını çizdi. TL'ye güç kazandıran bu açıklamalar gün içerisinde doların küresel anlamdaki değer kayıplarından faydalandı. Jeopolitik riskler ise artıyor. El Bab'da yaşanan üzücü olayların da etkisi hissediliyor. Rus uçağının sehven bombaladığı Türk askerlerinden acı haberler takip ettik. Putin olay sonrası üzüntüsünü belirtirken, sınırlardaki teröre yönelik güçlü duruşun devam ettiğini görüyoruz.
Aynı zamanda Yunanistan'dan Ege'deki Yunan adalarına seyahatte kolaylık sağlayan geçici vize uygulamasının kaldırıldığı belirtildi. Vize işlemlerinin kolaylaştırılarak, bu karar sebebiyle oluşması beklenen sıkıntıların aşılması için Türkiye'deki konsolosluklara personel takviyesi yapılacağı ve vize başvurularında elektronik sistem kullanılacağı belirtildi.
Adalet Bakanı Bekir Bozdağ referandum tarihi için 16-17 Nisan'ın uygun olabileceğini belirtti. Yeni anayasanın iki turda yeterli çoğunluğu sağlaması sonrası Türk halkının onayına sunulacağı tarih konusunda henüz bir netlik yok. Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın kararı onaylaması sonrası Nisan ayında yapılması planlanan referandumun TL üzerinde aşırı derecede öneme sahip olduğunu hatırlatalım.
Yurtiçi yerleşiklerin döviz mevduatları geçen hafta yaklaşık 2,5 milyar dolar arttı. Merkez Bankası tarafından açıklanan verilere göre,yabancı para cinsinden mevduat ve fonları 3 Şubat sonunda yaklaşık 2,5 milyar dolar artışla 145,6 milyar dolar oldu. Kurun 3.70 altına inmesi ile birlikte yerlilerin döviz talebini artırdığını görüyoruz. MB tarafından açıklanan istatistiklere göre, yabancılar geçtiğimiz hafta hem Türk hisselerinde hem de tahvillerinde net alım yaparak toplamda 519 milyon dolarlık alım yaptı. BİST tarafında yeniden rekor seviyelere gelirken, 90 bin seviyelerinden kar realizasyonları takip ediliyor. Ayrıca MB'nin brüt döviz rezervleri 91 milyar 522 milyon olarak açıklandı. Altın rezervi ise, 15 milyar 933 milyon dolar toplam rezervler ise, 107 milyar 455 milyon dolar.
Mali destekleyici önlemler gelmeye devam ediyor. ÖTV indirimleri sonrasında, istihdam seferberliği altında şirketleri destekleyici teşvikler geliyor. Olağanüstü hal (OHAL) kapsamında hazırlanan 687 sayılı Yeni kanun hükmünde kararname (KHK) ile bu yıl sonuna kadar işe alınacak her kişi için, işsizlik fonundan şirketlere günlük 22 lira 22 kuruş ödeme yapılması kararlaştırıldı. İşsizlik oranında görülen yukarı yönlü hareketin sonrasında şirketlerin istihdamı desteklemesi ve büyümeye katkı sağlaması adına bu şekilde bir teşvikle destekleneceği görülüyor.
ABD tarafında döndüğümüzde ise, Trump vergi reform paketini açıklayacağını ve 2-3 hafta içerisinde basına duyurulacağını belirtti. Bu sonrasında da Nisan ayı gibi harcama paketinin açıklanması bekleniyor. ABD'de siyasi gündemden bir türlü ekonomiye odaklanamayan Trump, yavaş yavaş ABD ekonomisini destekleyebilecek paketlerle ekonomiyi ısındırmaya başlayabilir. Bölgesel FED başkanlarından karışık açıklamalar takip ediyoruz. Harker ve Williams'ın mart ayını canlı tuttuğu süreçte, Bullard güvercin kalarak faizlerin zayıf büyüme ve yavaş giden enflasyon ile birlikte düşük kalması gerektiğini belirtti. Meksika tarafında ise, ekonomiyi sıkılaştırma adımları devam ediyor. Faizler yeniden 50 baz puan artırılarak 6.75'den 7.25'e çekildi. ''duvar'' senaryoları sonrasında volatilitesini halen tam olarak kontrol altında tutamayan Meksika Merkez Bankası sıkılaştırma adımları ile peso'nun kontrolünü sağlama çabasında. Gelişmekte olan ülkelerde sermaye akımları adına öne çıkarabilecek bu gelişme Dolar'a karşı güçlü duruş adına destekleyici olabilir.
EURUSD
Avrupa seçimlerine ait riskler ile haftaya satış baskısı altında başlangıç yapan paritede dengelenme çabası mevcut. Geride kalan günde ise St.Louis Fed Başkanı Bullard’ın yaptığı açıklamalar önemliydi. Bullard 2017 yılı boyunca faiz oranlarının düşük kalabileceğini dile getirirken Trump yönetimine dair yorumlar yapmaktan çekinmedi. Trump ile birlikte artması beklenen harcamaların enflasyona olan etkisinden çekincelerinin şimdilik bulunmadığını dile getiren Bullard bu hamlelerin nasıl yapılacağına dair net bir taslağın bulunmadığına da ayrıca değindi. Haftanın son işlem gününde de veri akışı açısından sakin bir gün bizleri bekliyor olacak. Paritede ise 1.0700 seviyesinin belirleyici olmaya devam ettiğini söyleyebiliriz. Eğer hareketlilik bu seviyenin üzerinde kalmayı başarırsa 1.0750 seviyesi kısa vadeli direnç olarak takip edilebilir. Hareketin devamında ise gözler 1.0800 seviyesinde olacak. Eğer pariteye yeniden satış baskısı hakim olursa 1.0640 ve 1.0600 seviyeleri destek olarak takip edilebilir.
USDTRY
Güne 3.72 seviyesinden başlayan kur, Merkez Bankası Başkanı Çetinkaya’nın fiyat istikrarının temel amacı doğrultusunda bütün araçlarını kullanmaya devam edeceğini söylemesiyle 3.67 seviyesine kadar geriledi. Akşam saatlinde ise Trump’ın vergilerle ilgili açıklamasıyla dolar endeksi hızlı bir şekilde değer kazandı. Trump, önümüzdeki 2-3 hafta içinde vergi açısından olağanüstü bir şey açıklayacağını söyledi. Veri akşının zayıf olduğu haftada bugün ABD’den tüketici güveni açıklanacak. Kurda 3.6750 önemli destek. Altında ise 3.65 ve 3.6350 seviyeleri önemli. 3.75 seviyesinin altında kaldığımız sürece aşağı yönlü baskının devam edebileceğini ancak dolar endeksinin hareketini dikkatle izlememiz gerektiğini düşünüyoruz. Doların küresel bazda değer kazanması TL’nin güçlenmesini engelleyebilir. Yeniden 3.70’in üzerine geçmemiz durumunda 3.72 seviyesi, 3.75’in önündeki direnç olarak karşımıza çıkıyor.
GBPUSD
Hafta boyunca sığ veri akışı sonrasında bugün İngiltere tarafında Aralık ayı sanayi ve imalat üretimi verileri açıklanıyor. Hem imalat hem sanayi sektörü Kasım ayında beklentilerin üzerinde açıklanmıştı. Aralık ayı beklentisi ise her iki sektörde de artışın yavaşlaması yönünde. Bunun yanı sıra İngiltere ticaret dengesi rakamlarına göre de ticaret açığının yükselmesi bekleniyor. Artan ihracat rakamları ithalattaki sıçramayı dengeleyemiyor. Geride bıraktığımız günde ise Trump’ın önümüzdeki haftalarda vergi kesintileri konusunda açıklama yapacağını söylemesi üzerine kur kazanımlarının bir kısmını kaybetti. Trump piyasaların merakla beklediği yeni maliye programında altyapı harcamaları ile ilgili planların olgunlaşması zaman alabilir, ancak gelecek vergi reformu dolar rallisini yeniden ateşleyebilir. Kurda teknik olarak ise 1.2500 seviyesinin altında 1.2450 ilk destek seviyesi olarak karşımıza çıkıyor. 50 ve 100 günlük hareketli ortalamalara denk gelen 1.2400-1.2370 bölgesinin altında satıcılı seyir hızlanacaktır. Toparlanmalarda ise 1.2550-1.2600 dirençleri takip edilebilir.
BRENT PETROL
Petrol fiyatlarında yatay seyrin hakim olduğu bir günü geride bıraktık. OPEC anlaşması petrol fiyatlarını halen 50 doların üzerinde tutarken, ülkeler arasındaki ikili görüşmeler devam ediyor. Dün Suudi Arabistan ve Venezuela petrol bakanları bir araya geldi. Gündemde ise üretim kotaları yer alıyor. Körfez ülkeleri verdiği taahhütlerden daha yüksek kesintiye giderken Irak, Venezuela ve Cezayir gibi ülkeler hala belirtilen kotaların üzerinde üretim yapmaya devam ediyor. Kotalara uymayan ülkelere önümüzdeki süreçte yaptırım uygulanması da söz konusu olabilir. Öte yandan Ocak ayında toplanan İzleme Komitesi’nin 22 Şubat’ta Viyana’da toplanması kararlaştırıldı. Teknik olarak ise 55.75-56.00 aralığının yukarı yönlü aşılması durumunda Brent petrolde yükseliş 56.50 ve 56.80 seviyelerine kadar devam edebilir. Geri çekilmelerde ise 55.30-55.00-54.75 önemli destekler.
ALTIN
Son günlerde artan siyasi belirsizlikler ile birlikte yatırımcıların güvenli liman arayışı, altına destek olan önemli gelişmeler olarak öne çıkıyor. Geride bıraktığımız günün ilk saatlerinde ise kar realizasyonuyla birlikte güne satış baskısı altında başlayan değerli metal, akşam saatlerinde Fed üyesi Bullard’ın yapmış olduğu açıklamayla tekrar yönünü yukarı çevirdi. Açıklamasında politika faizinin bu yıl düşük kalabileceğini ifade eden Bullard’ın söylemi sonrasında dolarda meydana gelen geri çekilme bu yükselişe destek oldu. Bugün ise Almanya Merkez Bankası Başkanı Weidmann’ın söylemleri altın fiyatlarındaki hareketliliğin artmasına neden olabilir. Teknik olarak baktığımızda 1230 doların üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 1238 dolar direnci hedef fiyat olarak takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1220 ve 1216 dolar seviyeleri yükselişe destek olabilir.
