Haftaya Merkez Bankaları üyelerinden gelen açıklamalar damga vurdu. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin bölge ekonomisinde toparlanmanın hızlandığına yönelik klasik açıklamalarının yanında deflasyon risklerinin azaldığını ve yerini reflasyon dinamiklerine bırakabileceğini söylemesiyle euro dolara karşı son bir senenin zirvesine tırmandı. Piyasalarda ECB’nin teşvikleri beklenenden daha erken azaltabileceğine yönelik bir beklenti oluştu. Eylül toplantısında tapering yönünde bir açıklama yapılması bekleniyor. Ancak Draghi sıkılaştırma konusunda sabırlı olunması gerektiğini belirtti. Bugün ECB’den gelen açıklamalar da piyasaların bu algısının yanlış olduğu yönünde. Draghi teşvik programlarının parametrelerinin değişebileceğini ifade etmişti. ECB piyasalarda ABD benzeri bir taper tantrum olmaması için bu konu üzerinde oldukça dikkatli hareket ediyor.
ABD tarafında ise hafta başında zayıf gelen dayanıklı mal siparişleri ve geride bıraktığımız gün Fed Başkanı Yellen’ın açıklamalarını takip ettik. Son dönemde ABD endekslerinde gördüğümüz üst üste zirveler düşük faiz ortamında yeni ekonomide balonların oluştuğuna yönelik endişe yaratmıştı. Yellen balonların tespit edilmesinin sanıldığından daha zor olduğunu ifade ederken fiyatlamaların aşırı olduğunu belirtti. ABD ekonomisindeki yavaşlamanın henüz Fed yetkililerinin tutumlarına yansımadığını görüyoruz.
EURUSD
ECB Başkanı Draghi’nin deflasyon dinamiklerinin yerini reflasyon dinamiklerine bıraktığı yönündeki ifadeleriyle kurda güçlü bir ralli görmüştük. Ancak şahin Draghi açıklamalarına düzeltme gecikmedi. ECB kaynakları piyasaların Draghi’nin açıklamalarını yanlış değerlendirdiğini ifade etti. ABD tarafında ise hafta başında zayıf gelen dayanıklı mal siparişleri verisi ekonomik aktivitenin yavaşladığına yönelik endişeleri destekler nitelikte. Bu hafta Euro Bölgesi enflasyon verisi dışında takvimde önemli veri gözükmüyor. Fed bölgesel başkanlarından gelecek açıklamalar takibimizde olacak. Teknik olarak baktığımızda ise, yukarı ivmenin devam edebilmesi için 1.1300 bölgesinin üzerinde kalıcılığın sağlanması gerekiyor. Bu bölgenin üzerinde tutunulması durumunda tekrardan 1.1360-1.1400 aralığı gündemimizde olabilir. Geri çekilmelerde, 1.1280-1.1260 destekleri takip edilebilir.
USDTRY
Yeni haftaya dolar endeksindeki sert geri çekilme ile başlangıç yaptık. Geçtiğimiz haftalarda 97 seviyesinin üzerine tırmanan endeks 96.00 seviyelerine doğru bir yolculuğa başladı. Tüm bunlara rağmen birkaç kez 3.50’yi deneyen kurda yukarı yönlü hareket gün içerisinde hacim kazandı. Yurtiçinde ise Afrin’den gelen ateşe TSK tarafından karşılık verilirken Cumhurbaşkanı Erdoğan Suriye’nin kuzeyinde Kürt devletine izin vermeyeceklerini dile getirdi. Herhangi bir tehlike duyulması halinde derhal harekete geçileceği de Erdoğan tarafından yinelendi. Kurda ise hareketlilik 3.50 seviyesinin üzerinde seyrediyor. 3.52’nin üzerinde kalmamız yükselişi önce 3.5430 ardından da 3.5550 seviyelerine taşıyabilir. Geri çekilmelerde ise 3.5120 ve 3.5000 destekleri takibimizde kalmaya devam edecek.
GBPUSD
İskoçya İlk Bakanı Sturgeon’ın Brexit sürecinin bitimine kadar bağımsızlık referandumunun ertelendiğini açıklaması ada ekonomisindeki risklerden birisini şimdilik rafa kaldırdı. İskoçya Birleşik Krallıktan ayrılmak için daha önce de referandum düzenlemişti. Ancak şu an için iklim değişti. May bugün parlamentoda yaptığı açıklamada Brexit’in düzgün, sorunsuz şekilde uygulanabilmesi için bir geçiş dönemine ihtiyacı olabileceğini ancak bu geçiş sürecinin ise sınırsız olamayacağını söyledi. Dolar kanadındaki güç kaybı ise kur tarafını yukarı taşımaya devam ediyor. Nitekim dolar endeksine baktığımızda geçtiğimiz haftayı 97 bölgesinin üzerinde sağlam bir görünümde geçirmesini karşın yeni haftada 96.00 bölgesinin altına kadar sarkma gösterdiğini görüyoruz. Teknik kısımda, yukarı fiyatlamanın devam etmesi durumunda 1.2930-1.2960 dirençleri takip edilebilir. Olası geri çekilmelere dikkat edilmesi gerekiyor. 1.2860-1.2830 destekleri oldukça kritik.
BRENT PETROL
OPEC ve OPEC dışı ülkelerin yaptığı arz kotası uygulamasının ardından piyasalar yeniden arz fazlası sorunları ile boğuşuyor. Anlaşmadan muaf olan Libya ve Nijerya’nın etkisiyle negatif görünümün derinleştiği petrolde yeni gün alıcılı başladı. Pozisyonlanma cephesinde ise brent petrolde açılan short pozisyonlar 6 yılın en yükseğinde yer almaya devam etti. Üretim cephesinde hala problemlerin sürdüğü şu sıralarda piyasalar açıklanacak olan stok verilerine oldukça hassas konuma geldi. Önümüzdeki ay gerçekleştirilecek OPEC toplantısına kadar arz kaynaklı haberler petrol fiyatlamasına yön vermeye devam edecek. 45.70 dolar seviyesinin üzerinde kalmaya devam etmemiz petroldeki yükseliş hareketini destekleyebilir. Fiyatlamanın aşması gereken bir diğer direnç ise 47.60 olarak gözüküyor. Geri çekilmelerde ise kısa vadedeki yükseliş trendinin kırılması hareketliliği 45 dolara getirebilir.
ALTIN
Değerli metal toparlanma eğiliminin ikinci gününe taşımış durumda. Hatırlanacağı gibi haftaya sert satış baskısı ile girilmişti. Bugün itibariyle bu kayıpların büyük bir kısmının telafi edildiğini görüyoruz. Nitekim bunda dolar kanadındaki geri çekilmenin de etkisinden söz edebilir. Dolar endeksi, hafta başından beri değer kaybetmeye devam ediyor. Diğer taraftan ETF kanadındaki alımların güçlendiğini görüyoruz. Haziran başından beri Gold Shares’in alımlarını ton bazında 847 tondan 853 tona yükseltti. Ancak ABD 10 yıllıklarının performansının ise yakından takip edilmesi gerekiyor. 10 yıllık tahvil getiriler kritik bölge olan 2.20’nin üzerinde çıkarken adeta 2.30 seviyesine göz kırpıyor. Bu hareketlilik ons altının yukarı ivmesini sınırlandırabilir. Teknik olarak, yukarı hareketin devam etmesi durumda 1255-1260 dirençleri takip edilebilir. Geri çekilmelerde 1245-1240 destekleri oldukça kritik.
