Bu yazı 28.03.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayımlanmıştır.
Çeşitli karşı rüzgarların yatırımcıların ve piyasaların dengesini bozmasıyla birlikte, Wall Street son aylarda alarmdaydı. Başlangıç olarak, 16 Mart’taki faiz artışının ardından, Fed hızla yükselen enflasyonu kontrol altına almak amacıyla faizleri daha da yüksek seviyelere çıkarmaktan çekinmeyeceğini net bir şekilde ifade etti.
Brent ve WTI ham petrol fiyatları da rekor zirvelere yakın noktalarda. Jeopolitik endişeler ve tedarik zinciri krizini de hafifleme işaretleri göstermiyor.
Aynı zamanda “korku endeksi“ olarak da bilinen CBOE Volatility Index (VIX), Ocak’tan bu yana %20’nin üzerinde yükseldi ve şu an 20,80 civarında. Ancak endeks Mart başında gördüğü zirvelerin ardından biraz geriledi.
Yine de, oynaklık piyasadaki en popüler kelime haline geldi. Bunun sonucunda, riskten kaçınan yatırımcılar dalgalı suları atlatmalarına yardımcı olabilecek hisselere ve borsa yatırım fonlarına (ETF) yöneliyor.
SPGI’nın araştırmasına göre:
“2008 mali krizinden bu yana geçen 10 yılda, düşük oynaklık önemli bir faktör haline geldi... Düşük oynaklığa sahip hisseler, tanım gereği daha düşük risk sunar, ancak zaman içinde kıstas olarak kabul edilen endekslerinden de daha yüksek performans kaydettiler.“
Bugünkü yazımızda, daha düşük riskli yatırım araçları arayan okuyucularımızın ilgisini çekebilecek iki fonu inceleyeceğiz.
1. Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF
- Mevcut Fiyat: 47,15 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 41,50 – 47,17 dolar
- Temettü Verimi: %3,30
- Masraf Oranı: yıllık %0,30
İlk fonumuz olan Invesco S&P 500® High Dividend Low Volatility ETF (NYSE:SPHD), S&P 500 endeksinde hem yüksek temettü verimine, hem de daha düşük oynaklığa sahip hisselere erişim sunuyor. İşlem görmeye başladığı Ekim 2012’den bu yana, fonun net varlıkları 3,4 milyar dolara ulaştı.
Temettü verimi ağırlıklı S&P 500 Low Volatility High Dividend endeksini takip eden SPHD, 52 hisseye sahip.
Fonda kamu hizmetleri (%20,82), temel tüketici ürünleri (%18,65), gayrimenkul (%12,16), sağlık hizmetleri (%11,34), enerji (%9,56) ve malzeme (%7,73) sektörleri yer alıyor. İlk 10 hisse, fonun dörtte birinden fazlasını oluşturuyor.
Enerji altyapısı hisseleri Williams Companies (NYSE:WMB) ve Kinder Morgan (NYSE:KMI); tütün ürünleri üreticisi Altria Group (NYSE:MO); petrol devi Chevron (NYSE:CVX); telekom devi AT&T (NYSE:T) ve enerji şirketi PPL Corporation (NYSE:PPL), fonun önde gelen isimlerinden.
ETF 2022 başından bu yana neredeyse %4,1, son 12 ayda ise %9’un üzerinde yükseldi. İleriye dönük fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 13,90 ve 2,25.
SPHD 25 Mart’ta rekor bir zirveyi gördü. Oynaklığın hakim olduğu bir ortamda sert koşullara dayanabilecek bir ETF bulmak kolay bir iş değil. Ancak fonun çeşitliliğini ve temettü verimini beğeniyoruz. Fiyatta son dönemde yaşanan artış sebebiyle, 46,5 dolar ya da altına doğru potansiyel bir gerileme uzun vadeli yatırımcılar için daha güvenli bir giriş noktası sunabilir.
2. iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF
- Mevcut Fiyat: 76,78 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 67,65 – 81,33 dolar
- Temettü Verimi: %1,33
- Masraf Oranı: yıllık %0,15
Sıradaki fonumuz olan iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF de (NYSE:USMV), ABD’de genel piyasaya kıyasla daha düşük oynaklığa sahip hisselere erişim sunuyor.
USMV, istatistiksel bir oynaklık ölçütü olan beta değeri düşük hisselere yatırım yapıyor. Okuyucularımızın bildiği gibi, S&P 500 endeksinin beta değeri 1,0 olarak kabul edilir.
Bu yüzden, düşük beta değerli bir hissenin beta değeri 1,0’ın altındadır ve hisse zaman içinde S&P 500’e kıyasla daha az oynaklık gösterir. Bir hissenin 0,9’luk bir beta değerine sahip olduğunu varsayalım. Eğer S&P 500 %1 hareket ederse, hissenin %0,9 hareket etmesi beklenir.
Bu popüler ETF, işlem görmeye başladığı Ekim 2011’den bu yana net varlıklarını 27,9 milyar dolara çıkardı. 172 hisseye sahip USMV’de ilk 10 hisse, portföyün neredeyse %16’sını oluşturuyor.
Bilgi teknolojisi %22,91’le fonda en büyük ağırlığa sahip sektör. Onu sağlık hizmetleri (%18,12), temel tüketici ürünleri (%11,31), iletişim (%10,37), sanayi (%8,75), kamu hizmetleri (%7,98) ve finans (%7,66) takip ediyor.
Perakende şirketi Kroger (NYSE:KR); sağlık hizmetleri devi Johnson & Johnson (NYSE:JNJ); Warren Buffett’nin şirketi Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb); biyoteknoloji ismi Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ:REGN) ve altın üreticisi Newmont Goldcorp (NYSE:NEM), fonun önde gelen isimlerinden.
Fon Ocak’tan bu yana %5 civarında düştü ancak geçtiğimiz 52 haftada %10,5 getiri sağladı. USMV Aralık 2021 sonlarında rekor bir zirveyi gördü.
Fonun son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 23,73 ve 4,58. Hisselere yönelik defansif bir yaklaşım arayan okuyucularımız, fonu detaylı olarak araştırmak isteyebilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.