Küresel piyasalar, yeni haftaya ABD Başkanı Trump’ın gümrük tarifesi hamlesiyle büyük bir baskıyla başladı. Borsa İstanbul da bu baskıdan önemli derecede etkilenirken haftaya %2’nin üzerinde değer kaybıyla başladı ve baskı altında kalmaya devam ediyor.
Donald Trump’ın ticaret savaşlarını tetikleyen ek gümrük tarifesinde Kanada ve Meksika’dan ithal edilen mallara %25, Çin’den ithal edilen mallara ise %10 gümrük vergisi uygulamaya yönelik kararını açıkladı. Ardından Kanada ve Meksika’nın anlaşma yoluna gitmesiyle ek tarifeler için süre uzatıldı. Ancak Çin’in misilleme hamlesi, gerilimin devam etmesine neden oluyor. Ticaret savaşları ile ilgili bir sonraki krizin ise Trump’ın Avrupa Birliği’ne yönelik hamlesi olarak karşımıza çıkabilir. Bununla birlikte Avrupa’nın nasıl cevap vereceği krizin boyutunu belirleyecek. Tüm bu gelişmeler ve beklentiler piyasaları tedirgin tutmaya devam ediyor.
Diğer yandan her gün yeni bir sürprizle karşımıza çıkan Trump’ın son olarak Gazze ile ilgili yaptığı açıklamalar da jeopolitik riski yeniden artırabilecek yönde. Tüm bu gelişmeler ışığında Borsa İstanbul’un makroekonomik baskının yanında jeopolitik risk baskısı altında kalma durumu da gündeme geliyor. Yurt içinde enflasyonla mücadele adımları yakından takip edilirken yurt dışı gelişmelerine bağlı olarak risk iştahında düşüş borsaya para girişini engelliyor. Son açıklanan enflasyon verisi, Ocak ayında %5,03 ile beklenti üzerinde geldi. Ancak yıllık enflasyondaki gerileme dezenflasyon sürecinin korunduğunu gösterdi. Bu durum TCMB’nin Mart ayındaki faiz indirim beklentisini zayıflatsa da beklenti genel olarak indirim yönlü kalmaya devam ediyor. Yine de Cuma günü açıklanacak enflasyon raporunda merkezin yorumu ve enflasyon hedefinde revizeye gidip gitmeyeceği durumu, piyasalar üzerinde etkili olacaktır.
BIST 100, 9.750 desteğine tutunma çabasında
BIST 100 endeksi haftaya baskıyla başlarken önemli bir destek noktası olarak takip edilen 9.750 puana kadar geriledi. Endeks, haftanın ilk yarısında 3 aylık EMA değerine denk gelen bu desteği korumayı başardı. Kısa vadeli fiyat hareketleri kontrol edildiğinde Aralık ve Ocak aylarındaki geri çekilmelerde 3 aylık EMA’nın dinamik destek olarak çalıştığını gördük. Endeks, bu ortalamanın üzerinde kalma gayretindeyken yukarı yönlü hamleler, dirence dönen 9.900 puan seviyesinde baskılanmaya devam ediyor.
Haftanın geri kalanında 9.900 üzerinde bir gün kapanışı, yukarı yönlü hareket için bir alan oluşturabilir. 9.950 puana kadar oluşan direnç hattının sorunsuz aşılması durumunda BIST 100’ün 10.200 bandındaki ana direncine doğru yönelebileceğini görebiliriz. Bu bölgenin aşılması ise piyasada bir rahatlama oluşturabilir ve yukarı yönlü hareket devam edebilir. Ancak böyle bir hamlenin küresel risk iştahını artıracak bir gelişmeyle tetiklenmesi gerekiyor.
Alt bölgede ise 9.750 desteği kırılırsa 9.600 seviyesi, düşüşün derinleşmemesi için ikinci bir önemli destek hattı olarak takip edilecek.
Bu hafta hisse analizimizde ise yılbaşından bu yana pozitif ivmesini koruyan ulaştırma sektörünün iki ana bileşeni THYAO ve PGSUS hisselerini değerlendirdik.
THYAO Haftaya Sert Düzeltmeyle Başladı
THYAO, Ekim ayında 250 TL alanında destek bulduktan sonra yükselişe geçti ve Aralık ayında da 2024 yılı düşen kanalı yukarı yönlü ihlal etmeyi başardı. Ay boyunca düşen kanalın üst bandında doğru geri testler başarılı olurken hisse bu arada yukarı yönlü trendini olgunlaştırdı. Ancak küresel piyasalardaki baskı THYAO’nun seyrini de olumsuz etkilerlen hisse, kanal içinde yeni bir düzeltmeye girdi.
Geçen hafta 315 TL’deki direncini kırma girişiminde bulunan THYAO, son gelişmelerin ardından genel piyasa düşüşünde bu direncinin altında doğru sert şekilde geri çekildi. Hisse için güncel durumda ortalam 300-302 TL seviyesindeki Fib 0,618 değeri önemli bir destek haline geldi. THYAO, bu değerin üzerinde haftalık kapanış gerçekleştirebilirse kanal için hareketine devam edebilir ve 315 TL direncine doğru yeni bir hamle yapabilir. Kanalın orta bandına denk gelen bu direncin aşılması durumunda ise bir sonraki hedefin 330 TL olabileceğini görebiliriz.
Hisse, mevcut durumda baskı altında kalmaya devam ederken alıcılar, 300 TL desteğini koruyamazsa düzeltmenin 295 TL seviyesine kadar sarkma ihtimali artacaktır. Bu destek noktası ise Fib 0,5 ve 3 aylık EMA değeriyle sağlam bir hat oluşturuyor.
InvestingPro’nun Adil Değer Aracı ise THYAO’nun adil değerini şu an için 397 TL olarak hesaplamış durumda. 11 finansal model ve düşük belirsizlik seviyesine göre hesaplanan bu fiyat seviyesi, mevcut fiyata göre %31 oranında bir yükseliş öngörüsü anlamına geliyor.
PGSUS Toparlanma Eğilimine Ara Verdi
PGSUS, Kasım ayındaki fiyat sıkışmasını aşağı yönlü bozdu ve düşüş eğilimini geçen ay 208 TL seviyesine kadar devam ettirdi. 2024 yılı fiyat hareketlerine göre Fib 0,5 seviyesinde destek bulan PGSUS, geçtiğimiz günlerde 230 TL bandına adım atarak kısa vadeli düşen trendini yukarı yönlü kırdı.
Geçen hafta 233 TL’de (Fib 0,236) dirençle karşılaşan hisse, BIST’in haftaya küresel kaynaklı baskıyla başlamasıyla birlikte ser bir düşüşle 220 TL’deki Fib 0,382 desteğine kadar çekildi. Endeksin destek seviyesine tutunması durumunda PGSUS payınında 220 TL üzerinde kalması muhtemel gözükürken bu noktadan gelebilecek tepki alımlarında 225 TL seviyesi ilk direnç noktası olarak karşımıza çıkabilir. Yukarı eğilimin devamı halinde ise 235-245-255 TL seviyeleri bir sonraki hedef noktalar olarak takip edilebilir.
Borsa genelinde baskının devam etmesi durumu ise PGSUS’un da 220 TL desteğini kırmasına neden olabilir. Bu durumda alt bölgede 208 TL ve geçilmesi durumunda 195 TL alanına kadar bir düşüş ivmesi oluşabilir.
InvestingPro üzerinden PGSUS’u kontrol ettiğimizde hisse için olumlu görüşlerin ağır bastığı görülüyor. Adil Değer Aracı da PGSUS’un adil değerini 12 finansal model ortalamasında göre 271,56 TL olarak hesaplamış durumda. Buna göre InvestingPro’da hissenin şu an %22,3 oranında iskontolu hareket ettiği tahmin ediliyor.
Sorumluluk Reddi: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır. Herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımadığı gibi yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye veya öneri teşkil etmez. Her türlü varlığın birden fazla bakış açısıyla değerlendirildiğini ve oldukça riskli olduğunu, dolayısıyla herhangi bir yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim. Ayrıca herhangi bir yatırım danışmanlığı hizmetimiz bulunmamaktadır.